Meskipun ada beberapa cara untuk mengukur volatilitas keamanan yang diberikan, analis biasanya melihat volatilitas historis. Volatilitas historis adalah ukuran kinerja masa lalu. Karena memungkinkan untuk penilaian risiko jangka panjang, volatilitas historis banyak digunakan oleh analis dan pedagang dalam penciptaan strategi investasi.
Untuk menghitung volatilitas keamanan yang diberikan dalam Microsoft Excel, pertama-tama tentukan kerangka waktu untuk metrik yang akan dihitung. Periode 10 hari digunakan untuk contoh ini. Selanjutnya, masukkan semua harga saham penutupan untuk periode itu ke dalam sel B2 hingga B12 secara berurutan, dengan harga terbaru di bagian bawah. Perhatikan bahwa Anda akan membutuhkan data selama 11 hari untuk menghitung pengembalian untuk periode 10 hari.
Di kolom C, hitung pengembalian antar hari dengan membagi setiap harga dengan harga penutupan hari sebelumnya dan kurangi satu. Misalnya, jika McDonald's (MCD) ditutup pada $ 147, 82 pada hari pertama dan $ 149, 50 pada hari kedua, pengembalian hari kedua adalah (149, 50 / 147, 82) - 1, atau 0, 011, yang menunjukkan bahwa harga pada hari kedua 1, 1% lebih tinggi dari harga pada hari pertama.
Volatilitas secara inheren terkait dengan standar deviasi, atau sejauh mana harga berbeda dari rata-rata mereka. Dalam sel C13, masukkan rumus "= STDEV.S (C3: C12)" untuk menghitung standar deviasi untuk periode tersebut.
Seperti disebutkan di atas, volatilitas dan penyimpangan terkait erat. Ini terbukti dalam jenis indikator teknis yang digunakan investor untuk memetakan volatilitas saham, seperti Bollinger Bands, yang didasarkan pada standar deviasi saham dan simple moving average (SMA). Namun, volatilitas historis adalah angka tahunan, sehingga untuk mengubah standar deviasi harian yang dihitung di atas menjadi metrik yang dapat digunakan, itu harus dikalikan dengan faktor tahunan berdasarkan periode yang digunakan. Faktor tahunan adalah akar kuadrat dari berapa banyak periode yang ada dalam satu tahun.
Tabel di bawah ini menunjukkan volatilitas untuk McDonald's dalam periode 10 hari:
Contoh di atas menggunakan harga penutupan harian, dan rata-rata ada 252 hari perdagangan per tahun. Oleh karena itu, dalam sel C14, masukkan rumus "= SQRT (252) * C13" untuk mengubah standar deviasi untuk periode 10 hari ini menjadi volatilitas historis tahunan.
Pendekatan Sederhana Untuk Menghitung Volatilitas
Mengapa Volatilitas Penting bagi Investor
Volatilitas dalam suatu saham memiliki konotasi yang buruk, tetapi banyak pedagang dan investor mencari investasi volatilitas yang lebih tinggi untuk mendapatkan keuntungan yang lebih tinggi. Lagi pula, jika suatu saham atau sekuritas lainnya tidak bergerak, ia memiliki volatilitas yang rendah, tetapi juga memiliki potensi yang rendah untuk mendapatkan capital gain. Di sisi lain, saham atau sekuritas lain dengan tingkat volatilitas yang sangat tinggi dapat memiliki potensi keuntungan yang luar biasa, tetapi risiko kerugiannya cukup tinggi. Waktu perdagangan apa pun harus sempurna, dan bahkan market call yang benar bisa berakhir kehilangan uang jika perubahan harga sekuritas yang luas memicu stop-loss atau margin call.
