Jawaban atas pertanyaan apakah stop-loss order adalah ide yang baik ketika perdagangan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) mungkin tampak seperti yang sederhana, sehingga apa yang akan Anda baca mungkin tampak tidak lazim. Tetapi jika keuntungan adalah tujuan Anda, maka Anda mungkin ingin mempertimbangkan informasi yang ditemukan di bawah ini.
ETF Stop Loss = Risiko Besar
Persamaan ini mungkin tampak terbelakang pada awalnya. Namun, jika Anda menggunakan stop-loss market order pada ETF dan bahwa ETF untuk sementara diperdagangkan dengan diskon besar-besaran ke nilai aset bersih (NAV), apa yang akan terjadi? Posisi Anda akan dijual ketika ETF menawarkan diskon. Anda bisa menggunakan perintah batas stop-loss sehingga penjualan Anda tidak terpicu di bagian bawah, tetapi itu masih tidak akan menjadi perdagangan yang baik. Anda juga dapat mencoba menerapkan strategi arbitrase, tetapi ini rumit dan akan membutuhkan likuiditas, kecepatan, dan banyak modal. (Untuk lebih lanjut, lihat: Pengantar Jenis Pesanan.)
Sebagian besar ETF melacak indeks. Mari kita gunakan SPDR S&P Retail ETF (XRT) sebagai contoh. Jika XRT anjlok lebih dari 10% dalam sehari, maka Anda akan tahu ada sesuatu yang salah. Sama sekali tidak mungkin untuk semua saham di Indeks Industri Pilihan Ritel S&P turun 10% atau lebih pada saat yang sama - terlepas dari kondisi ekonomi dan pasar. Jadi, jika ini terjadi, kemungkinan karena kesalahan dalam lingkungan yang bearish dan tidak likuid. Ini berarti bahwa XRT harus pindah kembali ke nilai sebenarnya. Di sinilah Anda ingin meningkatkan posisi Anda, bukan menjual. Sayangnya, jika Anda menggunakan stop-loss, maka Anda tidak punya pilihan selain menjual.
Amatir vs. Profesional
Pedagang profesional jauh lebih sembunyi-sembunyi dengan kekayaannya. Dia berdagang dengan disiplin dan keyakinan, dan tanpa emosi. Dia mungkin menerapkan analisis teknis, tetapi dia tahu bahwa untuk memiliki keyakinan sejati dalam perdagangan, dia harus mengetahui dasar-dasar di balik perdagangan itu, yang membutuhkan penelitian mendalam. Tidak mungkin memiliki keyakinan yang nyata dalam suatu posisi jika hanya menerapkan analisis teknis. (Untuk lebih lanjut, lihat: Ciri-ciri Trader Sukses.)
Jika seorang pedagang profesional melihat bahwa ETF diperdagangkan jauh di bawah di mana seharusnya, berdasarkan penelitian, maka ia tidak akan meragukan dirinya sendiri dan menjual. Sebaliknya, ia akan membeli lebih banyak saham secara bertahap. Ketika Anda memiliki keyakinan yang nyata, Anda tidak perlu takut untuk membeli lebih banyak saham ETF pada interval yang telah ditentukan. Tidak termasuk ETF leverage, ETF yang melacak indeks tidak akan mencapai $ 0. Karena itu, seringkali hanya masalah waktu sebelum rebound terjadi. Tentu saja, kecuali jika Anda ingin menunggu dalam jangka waktu yang lama, Anda harus memiliki tren yang tepat, yang harus didasarkan pada penelitian serta analisis teknis. Saat keduanya bullish, Anda memiliki tren yang tepat.
Juga, sehubungan dengan rata-rata biaya dolar, Anda mungkin ingin mempertimbangkan untuk tidak pernah menambah posisi di bawah titik pembelian terendah Anda. Ini mungkin membatasi potensi naik ke tingkat tertentu, tetapi itu akan menghemat modal. Selanjutnya, tetapkan batas alokasi modal untuk setiap ETF dan diversifikasi panjang dan pendek sehingga Anda dapat menghasilkan uang terlepas dari cara mana pasar bergerak. Jika Anda merindukan kualitas tertinggi dan kekurangan kualitas terendah, itu hanya masalah waktu sebelum keuntungan mulai bergulir.
Akhirnya, jangan overtrade. Untuk mengendalikan emosi Anda dan membatasi biaya perdagangan, hindari perdagangan harian dan patuhi perdagangan tren. Jangan pergi ke permainan. Biarkan game datang kepada Anda. (Untuk lebih lanjut, lihat: Cara Menghindari Investasi Emosional.)
Stock Stop Loss = Mengurangi Risiko
Stop-loss order memiliki nilai, tetapi hanya untuk setiap saham. Tidak seperti ETF tradisional, setiap saham memiliki potensi lebih besar untuk $ 0, sehingga stop-loss dapat membantu Anda keluar dari masalah. Tentu saja, jika Anda seorang profesional, Anda tidak akan membiarkan keserakahan membutakan Anda atau memiliki apa pun yang berpotensi bangkrut. Namun, bahkan dengan rencana yang paling baik, segala sesuatunya dapat berjalan salah.
Katakanlah Anda awalnya mengira seorang pengecer akan melakukan turnaround dan membeli saham di saham itu. Ternyata, perusahaan melewatkan garis atas dan garis bawah sambil mengurangi panduan untuk tahun fiskal. Itu juga mengambil lebih banyak utang untuk membantu membiayai operasi yang ada. Ini bencana mutlak. Tidak ada kabar baik di sini, dan risiko / imbalannya mengerikan. Pedagang profesional akan mengakui kekalahan dan melanjutkan. Meskipun tidak ada jaminan stop-loss akan memiliki efek yang Anda inginkan karena potensi gap-down, masih sangat disarankan Anda menggunakannya pada pembelian saham spekulatif.
Garis bawah
Ketika sampai pada perintah stop-loss, pendekatan Anda harus bergantung pada apakah Anda memperdagangkan ETF atau saham individu atau tidak. Dengan ETF tradisional - sebagai lawan dari ETF yang diungkit - jika Anda memiliki tren yang benar dan ETF jatuh secara tidak biasa pada basis jangka pendek, maka ini adalah waktu terburuk mutlak untuk memiliki stop loss dalam permainan. Sebaliknya, ini adalah tempat Anda ingin melangkah dan membeli lebih banyak. Ada risiko yang jauh lebih besar dengan saham individu daripada dengan ETF karena tidak ada diversifikasi. Dalam situasi ini, stop loss harus sangat dipertimbangkan, terutama jika itu adalah permainan spekulatif. (Untuk lebih lanjut, lihat: Mendefinisikan Ulang Stop Loss.)
