Film-film seperti Wolf of Wall Street , Wall Street, dan Boiler Room menyoroti ekstrem dari taktik penjualan yang tidak bermoral, jika tidak secara langsung ilegal, yang digunakan oleh broker-broker teduh. Namun pada kenyataannya, banyak broker - baik di dalam ruang boiler maupun di luar - masih menggunakan taktik semacam ini untuk menjual sekuritas yang meragukan atau tidak sesuai kepada pembeli yang tidak sadar.
Legalitas dari penipuan penjualan seperti itu adalah masalah interpretasi dan dapat bervariasi antara negara berdasarkan hukum sekuritas mereka. Dalam banyak kasus, taktik ini mungkin melanggar Peraturan Komisi 10b-5 Sekuritas dan Bursa, yang mencakup penggunaan praktik manipulatif dan menipu untuk menjual sekuritas. Peraturan melarang penggunaan perangkat, skema, atau kecerdasan apa pun untuk menipu; membuat pernyataan tidak benar tentang fakta material atau menghilangkan fakta material, atau terlibat dalam perilaku menipu.
Berikut adalah beberapa taktik penjualan buruk yang digunakan oleh broker yang mungkin ilegal berdasarkan undang-undang federal atau negara bagian, atau setidaknya memicu pelanggaran Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA).
Mendorong Beli Buta
Banyak operasi ruang ketel klasik berfokus pada panggilan jarak jauh yang dingin untuk melakukan penjualan, dengan para pialang berusaha keras untuk menjual dalam satu panggilan telepon. Ketika melakukan hal itu, pialang sering lalai untuk memberikan informasi yang cukup kepada calon klien dengan tepat untuk membuat keputusan investasi. Kelalaian ini terutama menipu ketika menjual saham perusahaan tidak jelas dengan sejarah operasi terbatas atau tidak ada tanpa mengungkapkan kurangnya pendapatan atau operasi.
Penghilangan fakta material saat menjual sekuritas jelas merupakan pelanggaran terhadap Peraturan 10b-5.
Menggembungkan Kinerja Masa Lalu
Broker dapat membuat klaim yang menyesatkan tentang rekam jejak masa lalu mereka untuk mendapatkan kepercayaan calon klien dalam kemampuan investasi mereka. Sebagai contoh, seorang pialang mungkin mengatakan bahwa dia baru saja menjual saham untuk keuntungan tiga digit hanya dalam beberapa minggu ketika, pada kenyataannya, mereka belum menjual saham tersebut. Rekam jejak ini mungkin sulit untuk diverifikasi secara objektif, yang membuat kebohongan sangat berbahaya ketika mencoba untuk menutup pelanggan melalui telepon.
Pernyataan tidak benar tentang fakta material saat menjual sekuritas juga melanggar Peraturan 10b-5.
Mengabaikan Keberlanjutan Klien
FINRA Rule 2111 mensyaratkan bahwa broker memiliki "dasar yang masuk akal untuk percaya bahwa transaksi yang direkomendasikan atau strategi investasi cocok untuk pelanggan." dapat melakukan uji tuntas pada pelanggan atau mempertimbangkan kesesuaian investasi untuk pelanggan. Misalnya, stok topi mikro yang dijual dalam panggilan-dingin tidak memiliki dasar yang masuk akal.
Ketidaktahuan kesesuaian mungkin tidak melanggar bagian spesifik dari Peraturan 10b-5, tetapi itu melanggar aturan FINRA dan dapat menyebabkan hukuman untuk broker.
Menggunakan Bicara Manipulatif
Pialang dapat menggunakan berbagai teknik penjualan manipulatif berbeda yang dirancang untuk membujuk seseorang agar membeli keamanan. Sebagai contoh, Wolf of Wall Street menyoroti contoh di mana naskah penjualan membahas keinginan calon klien untuk bertanya kepada pasangannya sebelum membeli dengan mengatakan, "Saya yakin Anda tidak sampai ke tempat Anda sekarang dengan berkonsultasi dengan Anda istri pada keputusan sehari-hari. ”Itu memanipulasi pelanggan dengan memainkan egonya.
Teknik penjualan manipulatif ini dapat melanggar klausul praktik manipulatif Peraturan 10b-5.
Membuat Janji yang keterlaluan
Pialang dapat mengajukan investasi sebagai jaminan atau kepastian, padahal pada kenyataannya tidak ada hal seperti itu, terutama dengan sekuritas berisiko. Sebagai contoh, seorang broker dapat menggambarkan rumor merger sebagai kepastian yang dikonfirmasi dengan "informasi orang dalam, " yang dapat menyebabkan pengembalian "multi-bagger" untuk calon klien selama beberapa minggu mendatang. Tentu saja, stok sudah akan menjadi perdagangan jauh lebih tinggi jika merger telah dipublikasikan atau bahkan sangat dicurigai.
Janji-janji ini dapat melanggar pedoman Peraturan 10b-5 yang mencakup perilaku menipu.
Garis bawah
Film-film tersebut menyoroti kasus-kasus ekstrem, tetapi operator ruang ketel yang berbicara lancar ada di sana. Dengan menyadari taktik manipulatif dan trik tekanan tinggi mereka, investor individu dapat menghindari kehilangan uang untuk jenis-jenis yang tidak bermoral - atau profesional investasi yang hanya memiliki kepentingan terbaiknya sendiri.
