Apa itu Sinker
Sinker adalah ikatan dengan pembayaran yang disediakan oleh dana cadangan emiten. Bonder bond memiliki pembayaran bunga dan pokok yang berasal dari hasil dana cadangan. Sinking fund adalah cara pembayaran kembali dana yang dipinjam melalui penerbitan obligasi melalui pembayaran berkala kepada wali amanat yang pensiun sebagian dari masalah tersebut dengan membeli obligasi di pasar terbuka.
Sinking fund memiliki setoran uang reguler, terutama sebagai cara untuk meningkatkan kepercayaan investor terhadap dana tersebut. Memasukkan uang ke dalam dana secara teratur membantu investor memiliki keyakinan bahwa pembayaran yang dijanjikan akan tepat waktu, dan bahwa dana yang tenggelam dapat digunakan untuk menebus sekuritas utang atau masalah saham pilihan.
BREAKING DOWN Sinker
Pembayaran sinking bond berasal dari kumpulan uang yang telah disisihkan penerbit untuk membeli kembali sebagian obligasi yang telah diterbitkannya setiap tahun. Dengan membeli kembali beberapa obligasi sebelum jatuh tempo, perusahaan menghindari biaya yang signifikan untuk membayar seluruh pokok obligasi pada satu waktu, ketika mencapai tanggal jatuh tempo.
Penerbit obligasi menciptakan dana khusus yang telah menetapkan jumlah pembayaran dari waktu ke waktu. Bagian-bagian dari obligasi yang beredar yang dilunasi disebut sebagai hangus.
Sinker secara teoritis memiliki risiko gagal bayar yang lebih rendah pada saat jatuh tempo, karena penerbit berniat untuk pensiun sebagian dari masalah obligasi lebih awal. Namun, obligasi sinker juga memiliki risiko investasi ulang mirip dengan obligasi callable. Jika suku bunga turun, investor dapat melihat obligasi dibeli kembali oleh penerbit pada harga dana yang tenggelam atau harga pasar saat ini.
Ada ikatan sinker, dan kemudian ada ikatan super sinker. Obligasi super sinker umumnya adalah obligasi pembiayaan rumah, di mana ada risiko pembayaran obligasi yang lebih besar. Istilah ini juga berlaku untuk obligasi apa pun dengan kupon jangka panjang dan jatuh tempo pendek. Jika ikatan super sinker menghubungkan ke hipotek rumah, itu mungkin hipotek pra-bayar yang memungkinkan pemegang hipotek untuk mendapatkan hasil jangka panjang setelah periode singkat. Obligasi super sinker menarik investor yang menginginkan jatuh tempo singkat tetapi juga ingin suku bunga jangka panjang.
Keuntungan Obligasi Sinker
Obligasi sinker memiliki keunggulan dibandingkan obligasi penebusan periodik lainnya. Hal ini memungkinkan investor untuk mengetahui secara pasti kapan mereka akan mendapatkan kembali uang mereka. Sinkers menetapkan berapa banyak premi yang akan diperoleh investor dan kapan dana akan kembali. Pengetahuan ini menurunkan risiko bahwa obligasi yang didukung hipotek akan dijual atau dibiayai kembali tanpa sepengetahuan Anda. Selain itu, setiap pembayaran hingga tanggal tenggang mengurangi paparan investor terhadap risiko kredit dan suku bunga.
