Apa itu Perdagangan Inflasi?
Perdagangan inflasi adalah strategi investasi atau metode perdagangan yang mencari untung dari kenaikan tingkat harga yang dipengaruhi oleh inflasi atau ekspektasi inflasi yang akan datang. Perdagangan inflasi umum terjadi pada saat kenaikan inflasi harga atau pada saat investor mengharapkan Fed untuk mengubah suku bunga secara signifikan selama beberapa bulan mendatang. Perdagangan inflasi dapat merujuk pada pergeseran aset portofolio, atau mungkin juga merujuk pada perdagangan spekulatif yang melibatkan aset yang sangat rentan terhadap inflasi harga seperti dolar, emas, atau perak.
Pengambilan Kunci
- Perdagangan inflasi lebih merupakan konsep daripada perdagangan yang sebenarnya. Perdagangan semacam itu dapat merujuk pada pergeseran aset portofolio atau mungkin melibatkan perdagangan langsung menggunakan komoditas atau derivatif mata uang. Biasanya komoditas dianggap sebagai lindung nilai yang baik terhadap inflasi karena harga naik dan dolar nilai slide.
Memahami Perdagangan Inflasi
Perdagangan inflasi adalah konsep yang dipertimbangkan secara luas ketika investor percaya ada risiko atau potensi untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan inflasi harga. Pada saat inflasi harga naik, banyak investor akan memutar portofolio mereka menjadi aset yang umumnya lebih menguntungkan di lingkungan inflasi. Surat berharga yang dilindungi oleh treasury inflation (TIPS) adalah rekomendasi teratas untuk portofolio investasi ketika inflasi sedang meningkat. Investor dan pedagang yang canggih juga dapat membuat perdagangan spekulatif bertarget menggunakan instrumen derivatif untuk mengatur perdagangan inflasi yang berupaya memanfaatkan kenaikan harga di masa depan.
Sebuah studi yang diselesaikan oleh penelitian Vanguard menerbitkan fakta bahwa portofolio saham dapat memperoleh manfaat dari upaya lindung nilai terhadap inflasi. Namun, lindung nilai tersebut dapat mengakibatkan peningkatan volatilitas jika tidak dialokasikan dengan benar. Jika lindung nilai tidak dialokasikan secara berlebihan, hasilnya mungkin berguna bagi beberapa investor.
Sebagai contoh, lindung nilai yang paling umum dipertimbangkan untuk inflasi adalah harga emas. Investasi dalam harga emas diperkirakan secara kasar dengan mengalokasikan uang ke dana indeks seperti simbol ticker Dana Traded Fund Traded Exchange SPDR, GLD. Dari pertengahan 2018 hingga awal 2019, ekspektasi inflasi berdampak signifikan pada pasar. Bagan ini menunjukkan apa yang mungkin dialami oleh investor hipotetis yang telah mengalokasikan sepertiga dari portofolio mereka untuk GLD dan dua pertiga dari portofolio mereka untuk SPY.
Menggunakan GLD sebagai lindung nilai terhadap dampak inflasi.
Perhatikan dalam grafik ini bahwa garis ungu (mewakili portofolio hipotetis) menunjukkan lebih sedikit volatilitas selama periode waktu ini, dan selama waktu ketika pasar turun secara signifikan pada akhir 2018 (ditandai oleh persegi panjang hitam), harga GLD mulai naik. Ini menjaga portofolio hipotetis dari jatuh sejauh indeks saham S&P 500 (ditandai oleh panah hitam). Aspek negatifnya adalah bauran portofolio ini tidak berkinerja sebaik saham ketika indeks S&P 500 berjalan sangat baik. Tetapi contoh ini menunjukkan bagaimana campuran tersebut mengurangi volatilitas portofolio dan dapat memberikan investor perlindungan terhadap kekhawatiran inflasi.
Menganalisis Inflasi
Inflasi adalah mekanisme ekonomi yang dipengaruhi oleh berbagai faktor pasar. Biasanya dinyatakan sebagai persentase. Ini mengacu pada kenaikan harga tambahan yang dibebankan konsumen untuk barang atau jasa selama periode waktu tertentu. Inflasi dapat dipengaruhi oleh Federal Reserve yang menggunakan tindakan kebijakan seperti perubahan suku bunga atau pencetakan uang untuk mengendalikan inflasi. Inflasi tinggi dapat menjadi kekuatan yang merusak yang mengikis nilai uang. Ini berarti bahwa orang tidak dapat membeli sebanyak mungkin dengan uang mereka besok seperti yang dapat mereka lakukan hari ini. Inflasi juga mengurangi dampak pendapatan investasi dan membuatnya berisiko menahan terlalu banyak uang tunai seseorang.
Ada beberapa laporan data utama yang memberikan perincian dan wawasan tentang tren inflasi. Laporan meliputi Indeks Harga Konsumen, Indeks Harga Produsen dan Indeks Pengeluaran Konsumsi Pribadi.
Perdagangan dan Arbitrase Inflasi
Secara umum, konsumen harus mempertimbangkan dampak inflasi pada pengeluaran mereka dan portofolio investasi mereka. Inflasi tahunan dapat mencapai 2% hingga 3% di negara berkembang. Oleh karena itu, investor yang berhati-hati biasanya akan melakukan upaya untuk menjaga nilai kekayaan yang telah mereka kumpulkan dan melindunginya terhadap dampak inflasi. Pada saat kenaikan inflasi, banyak investor disarankan untuk menambah atau meningkatkan eksposur mereka ke TIPS. TIPS adalah salah satu produk paling populer untuk lindung nilai dan melindungi investasi tunai dari dampak inflasi. TIPS menawarkan pembayaran bunga kepada investor yang sesuai dengan tingkat inflasi seiring waktu.
Pada saat kenaikan inflasi, TIPS biasanya lebih disukai daripada obligasi pemerintah dalam portofolio investasi. Sektor saham siklis seperti teknologi adalah kategori lain yang biasanya digilir investor ketika harga naik dari inflasi. Secara keseluruhan, rotasi perdagangan inflasi dalam portofolio akan membantu investor melebihi inflasi sambil juga meningkatkan potensi mereka ke atas.
Karena inflasi seringkali dapat diperkirakan dengan laporan data dan tren ekonomi, perkiraan seperti itu menawarkan peluang untuk perdagangan arbitrase melalui penggunaan derivatif. Oleh karena itu, perdagangan inflasi juga dapat menjadi jenis transaksi arbitrase spekulatif yang berupaya untuk mendapatkan keuntungan dari taruhan pada kenaikan harga. Perdagangan inflasi dapat mengambil berbagai bentuk. Secara umum, perdagangan inflasi akan melibatkan kontrak derivatif yang memberikan keuntungan dari kenaikan harga di masa depan. Taruhan pada fluktuasi mata uang dan apresiasi dolar terhadap mata uang asing lainnya juga berlaku untuk perdagangan inflasi.
