Dana yang diperdagangkan di bursa, atau ETF, dan dana indeks sangat populer di kalangan investor saat ini; keduanya menawarkan keunggulan dibandingkan reksa dana yang dikelola secara aktif. Pertanyaan apakah memasukkan mereka ke dalam portofolio investasi Anda sebagian besar ditentukan oleh apakah mereka sesuai dengan gaya, strategi, dan tujuan investasi pribadi Anda.
Apa itu Dana Indeks?
Dana indeks adalah reksa dana yang dirancang untuk mencerminkan kinerja indeks pasar seperti S&P 500. Karena pada dasarnya menduplikasi pergerakan indeksnya, dana indeks dapat dikelola secara pasif; tidak ada manajer dana yang harus membuat keputusan aktif tentang di mana dan bagaimana berinvestasi, dengan kata lain.
Dua keuntungan utama dari dana indeks yang dikelola secara pasif daripada reksa dana yang dikelola secara aktif adalah (1) rasio biaya manajemen yang lebih rendah, yang biasanya satu setengah hingga dua pertiga lebih rendah dari biaya manajemen dana reguler dan (2) fakta bahwa dana indeks memiliki secara historis mengungguli mayoritas dana yang dikelola secara aktif.
Namun, ada beberapa dana yang dikelola secara aktif yang menghasilkan pengembalian investasi yang jauh lebih tinggi daripada dana indeks. Kerugian utama dari dana indeks adalah kurangnya fleksibilitas yang secara otomatis menghalangi mereka untuk dapat membuat keuntungan dramatis melebihi dan di atas kinerja pasar rata-rata.
Apa itu ETF?
ETF adalah investasi ekuitas. Dibangun untuk melacak komoditas, indeks, sektor pasar, atau sekeranjang aset, itu adalah dana yang diperdagangkan dengan cara yang sama dengan saham individu (yaitu, perubahan harganya sepanjang hari ketika saham dibeli dan dijual; saham reksa dana memiliki harga mereka ditetapkan sekali sehari). ETF telah melonjak dalam popularitas dengan investor sejak penampilan mereka pada tahap investasi pada 1990-an (lihat "Sejarah Singkat Dana Pertukaran yang Diperdagangkan). Perbandingan ETF dengan reksadana melibatkan beberapa faktor, tetapi di antara kelebihan yang menonjol, ETF menawarkan yang berikut:
- Karena mereka dapat diperdagangkan seperti saham, ETF menawarkan keuntungan karena lebih likuid. Mereka dapat dibeli atau dijual kapan saja selama jam perdagangan. Mereka lebih fleksibel. Mereka bisa dijual pendek; ETF bahkan dikecualikan dari aturan kenaikan penjualan pendek yang berlaku untuk saham. Mereka juga dapat dibeli dengan margin, dibeli dengan limit order dan lindung nilai dengan opsi. ETF memiliki biaya manajemen yang lebih rendah. Mereka lebih disukai dalam hal pajak; dengan membeli dan menjual di "pertukaran sejenis, " ETF menghindari acara kena pajak, yang menghindari biaya penebusan harian yang menyebabkan dana dan meminimalkan pajak capital gain. ETF lebih mudah diakses oleh investor kecil karena mereka memungkinkan pembelian saham individu, sementara banyak reksa dana memiliki investasi minimum $ 2.500 atau lebih. Namun, ini bisa menjadi kerugian dalam hal biaya transaksi, karena membeli ETF berarti membayar komisi broker. ETF menyediakan akses yang lebih mudah ke investasi alternatif, menciptakan berbagai peluang investasi yang lebih luas. Ada ETF yang berinvestasi dalam komoditas dan mata uang asing, dan menawarkan kemampuan untuk berinvestasi secara luas di pasar internasional dan negara berkembang.
Salah satu kelemahan ETF adalah bahwa mereka tidak dapat menginvestasikan kembali dividen sebagaimana reksadana bisa.
Membandingkan ETF dan Dana Indeks
Dana indeks umumnya lebih cocok untuk investor yang kurang canggih, lebih tidak suka risiko yang memiliki cakrawala investasi jangka panjang. Sebagai contoh, mereka yang menggunakan investasi ekuitas sebagai bagian dari rencana pensiun dan lebih suka untuk menjaga hal-hal sederhana, meminimalkan biaya investasi dan mencari untuk membuat keuntungan yang wajar - manfaat dari tren historis nilai saham meningkat dari waktu ke waktu.
ETF lebih menarik bagi investor dengan gaya investasi lebih langsung, mereka yang secara agresif mencari pengembalian investasi jangka pendek yang lebih tinggi dan investor canggih yang menginginkan akses lebih besar ke investasi alternatif seperti pasar valas dan futures.
