Apa Itu Analisis Sensitivitas?
Analisis sensitivitas menentukan bagaimana nilai-nilai yang berbeda dari variabel independen mempengaruhi variabel dependen tertentu di bawah serangkaian asumsi tertentu. Dengan kata lain, analisis sensitivitas mempelajari bagaimana berbagai sumber ketidakpastian dalam model matematika berkontribusi terhadap ketidakpastian keseluruhan model. Teknik ini digunakan dalam batas-batas spesifik yang bergantung pada satu atau lebih variabel input.
Analisis sensitivitas digunakan dalam dunia bisnis dan di bidang ekonomi. Ini biasanya digunakan oleh analis keuangan dan ekonom, dan juga dikenal sebagai analisis bagaimana-jika.
Pengambilan Kunci
- Analisis sensitivitas menentukan bagaimana nilai-nilai yang berbeda dari variabel independen mempengaruhi variabel dependen tertentu di bawah serangkaian asumsi tertentu. Model ini juga disebut sebagai analisis bagaimana-jika atau simulasi. Analisis sensitivitas dapat digunakan untuk membantu membuat prediksi dalam bagian tersebut. harga perusahaan yang diperdagangkan secara publik atau bagaimana tingkat bunga mempengaruhi harga obligasi. Analisis sensitivitas memungkinkan untuk perkiraan menggunakan data historis yang sebenarnya.
Bagaimana Analisis Sensitivitas Bekerja
Analisis sensitivitas adalah model keuangan yang menentukan bagaimana variabel target dipengaruhi berdasarkan perubahan variabel lain yang dikenal sebagai variabel input. Model ini juga disebut analisis what-if atau simulasi. Ini adalah cara untuk memprediksi hasil keputusan yang diberikan berbagai variabel. Dengan membuat seperangkat variabel tertentu, analis dapat menentukan bagaimana perubahan dalam satu variabel mempengaruhi hasil.
Variabel target dan input — atau independen dan dependen — sepenuhnya dianalisis ketika analisis sensitivitas dilakukan. Orang yang melakukan analisis melihat bagaimana variabel bergerak serta bagaimana target dipengaruhi oleh variabel input.
Analisis sensitivitas dapat digunakan untuk membantu membuat prediksi dalam harga saham perusahaan publik. Beberapa variabel yang mempengaruhi harga saham termasuk pendapatan perusahaan, jumlah saham yang beredar, rasio utang terhadap ekuitas (D / E), dan jumlah pesaing di industri. Analisis dapat disempurnakan tentang harga saham masa depan dengan membuat asumsi yang berbeda atau menambahkan variabel yang berbeda. Model ini juga dapat digunakan untuk menentukan pengaruh perubahan suku bunga terhadap harga obligasi. Dalam hal ini, suku bunga adalah variabel independen, sedangkan harga obligasi adalah variabel dependen.
Investor juga dapat menggunakan analisis sensitivitas untuk menentukan pengaruh berbagai variabel terhadap pengembalian investasi mereka.
Analisis sensitivitas memungkinkan peramalan menggunakan data historis yang sebenarnya. Dengan mempelajari semua variabel dan kemungkinan hasil, keputusan penting dapat dibuat tentang bisnis, ekonomi, dan tentang melakukan investasi.
Analisis Sensitivitas
Contoh Analisis Sensitivitas
Asumsikan Sue adalah manajer penjualan yang ingin memahami dampak lalu lintas pelanggan terhadap total penjualan. Dia menentukan bahwa penjualan adalah fungsi dari harga dan volume transaksi. Harga widget adalah $ 1.000, dan Sue menjual 100 tahun lalu dengan total penjualan $ 100.000. Sue juga menentukan bahwa peningkatan 10% dalam lalu lintas pelanggan meningkatkan volume transaksi sebesar 5%. Hal ini memungkinkannya untuk membangun model keuangan dan analisis sensitivitas berdasarkan persamaan ini berdasarkan pernyataan bagaimana-jika. Ini dapat memberi tahu dia apa yang terjadi pada penjualan jika lalu lintas pelanggan meningkat sebesar 10%, 50%, atau 100%. Berdasarkan 100 transaksi hari ini, peningkatan lalu lintas pelanggan 10%, 50%, atau 100% sama dengan peningkatan transaksi masing-masing sebesar 5%, 25%, atau 50%. Analisis sensitivitas menunjukkan bahwa penjualan sangat sensitif terhadap perubahan lalu lintas pelanggan.
Analisis Sensitivitas vs. Skenario
Di bidang keuangan, analisis sensitivitas dibuat untuk memahami dampak berbagai variabel terhadap hasil yang diberikan. Penting untuk dicatat bahwa analisis sensitivitas tidak sama dengan analisis skenario. Sebagai contoh, asumsikan analis ekuitas ingin melakukan analisis sensitivitas dan analisis skenario sekitar dampak laba per saham (EPS) pada penilaian relatif perusahaan dengan menggunakan harga-ke-pendapatan (P / E) berganda.
Analisis sensitivitas didasarkan pada variabel yang memengaruhi penilaian, yang dapat digambarkan oleh model keuangan menggunakan harga dan EPS variabel. Analisis sensitivitas mengisolasi variabel-variabel ini dan kemudian mencatat berbagai kemungkinan hasil. Di sisi lain, untuk analisis skenario, analis menentukan skenario tertentu seperti crash pasar saham atau perubahan regulasi industri. Dia kemudian mengubah variabel dalam model untuk menyelaraskan dengan skenario itu. Disatukan, analis memiliki gambaran yang komprehensif. Dia sekarang tahu berbagai hasil, diberikan semua ekstrem, dan memiliki pemahaman tentang apa hasil yang akan diberikan, diberikan seperangkat variabel tertentu yang ditentukan oleh skenario kehidupan nyata.
Manfaat dan Keterbatasan Analisis Sensitivitas
Melakukan analisis sensitivitas memberikan sejumlah manfaat bagi pembuat keputusan. Pertama, ini bertindak sebagai studi mendalam dari semua variabel. Karena lebih mendalam, prediksi mungkin jauh lebih andal. Kedua, memungkinkan pembuat keputusan untuk mengidentifikasi di mana mereka dapat melakukan perbaikan di masa depan. Akhirnya, memungkinkan kemampuan untuk membuat keputusan yang baik tentang perusahaan, ekonomi, atau investasi mereka.
Tetapi ada beberapa kelemahan menggunakan model seperti ini. Semua hasil didasarkan pada asumsi karena semua variabel didasarkan pada data historis. Ini berarti tidak akurat, jadi mungkin ada ruang untuk kesalahan ketika menerapkan analisis untuk prediksi masa depan.
