Gerakan Besar
General Electric Company (GE) telah menjadi kisah peringatan di Wall Street sejak dijatuhkan dari Dow Jones Industrial Average pada 19 Juni 2018. GE adalah salah satu saham asli dalam indeks ketika pertama kali dibuat pada tahun 1896, tetapi kinerja yang buruk selama bertahun-tahun dan kurangnya visi manajerial akhirnya memaksa tangan pengawas indeks, dan menggulingkan perusahaan dan menggantinya dengan Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA).
Saham GE terus turun setelah meninggalkan Dow, tetapi setelah mencapai level terendah multi-tahun $ 6, 40 pada 11 Desember 2018, konglomerat akhirnya mulai memperbaiki kapal dan membalikkan keadaan. Saham GE terkonsolidasi selama beberapa minggu dan akhirnya membentuk pola pembalikan naik piala-dengan-pegangan yang diselesaikan pada 31 Januari ketika saham gap lebih tinggi setelah perusahaan melaporkan laba yang lebih baik dari perkiraan.
"Runaway gap" ini - celah yang terbentuk selama tren naik atau tren turun tanpa terisi - membentuk tingkat dukungan yang solid yang memungkinkan GE untuk melakukan konsolidasi selama hampir sebulan selama Februari hingga sekali lagi saham itu memetakan lebih tinggi. Banyak pedagang berharap celah ini akan membuktikan menjadi "celah pelarian", tetapi sayangnya untuk bulls GE, saham runtuh dalam perdagangan tengah hari hari ini ketika CEO Larry Culp mengumumkan bahwa arus kas bebas perusahaan akan "di wilayah negatif" tahun ini.
Saham itu mampu rebound dari posisi terendah intraday, tetapi gerakan bearish mengisi celah yang terbentuk pada 25 Februari, yang secara resmi membuat celah itu "celah kelelahan." Kesenjangan yang melelahkan seringkali menandai akhir dari pergerakan bullish. Jika itu adalah kasus untuk GE, tingkat harga tepat di bawah $ 11 yang berfungsi sebagai dukungan pada akhir September 2018 dan sebagai perlawanan pada akhir Februari dapat membuktikan tingkat sulit untuk ditembus dalam jangka pendek.
S&P 500
Sementara banyak pedagang frustrasi bahwa S&P 500 masih berkonsolidasi dan masih berjuang untuk menembus di atas resistensi jangka pendek di 2.816, 94 - tingginya indeks yang dicapai pada 17 Oktober 2018 - Saya pikir penting untuk mengakui kenaikan jangka panjang Indeks telah dibuat selama dekade terakhir.
S&P 500 mencapai posisi terendah 10 tahun yang lalu pada 6 Maret 2009, pada 666, 79. Penutupan hari ini di 2, 789.65 adalah 318% lebih tinggi dari tingkat yang sangat rendah, indeks turun setelah Krisis Keuangan tahun 2008. Fakta bahwa S&P 500 berada dalam jarak meludah dari tertinggi sepanjang masa indeks 2, 940.91 (tercapai pada September 21, 2018) juga luar biasa mengingat S&P 500 secara resmi memasuki wilayah bearish pada malam Natal terakhir.
Penting untuk dicatat bahwa kenaikan S&P 500 dari 666, 79 menjadi 2.940, 91 bukan tanpa cegukan dan kemunduran. 12 bulan dari awal 2015 hingga awal 2106 adalah masa yang kacau di Wall Street. Banyak pedagang yakin bahwa pasar telah berada di puncak dan siap untuk runtuh kembali untuk menguji ulang tinggi 2007 di 1.576, 09 untuk melihat apakah level pertahanan sebelumnya akan bertahan sebagai level dukungan jangka panjang. Seperti yang Anda lihat, kami tidak pernah menemukan apakah level itu akan bertahan sebagai dukungan karena pasar menguat bukannya jatuh.
Melihat ketahanan ini memberi tahu kita bahwa masih ada peluang bagi S&P 500 untuk melanjutkan ke level tertinggi yang lebih tinggi lagi. Dibutuhkan beberapa pendapatan dan angka ekonomi yang kuat untuk mendorong indeks lebih tinggi, tetapi melihat angka-angka itu masih berada dalam kemungkinan selama 2019.
:
Apa itu Pedagang Breakout?
Memahami dan Memainkan Dow Jones Industrial Average
DJIA 101: Bagaimana Cara Kerja Dow Jones?
Indikator Risiko - XLY / XLP
Saya sudah membahas hal ini sebelumnya, tetapi satu indikator yang saya suka gunakan untuk mengukur sentimen pedagang di Wall Street adalah grafik perbandingan kekuatan relatif antara Consumer Discretionary Select Sector SPDR ETF (XLY) dan Consumer Staples Select Sector SPDR ETF (XLP). Grafik perbandingan kekuatan relatif menunjukkan saham mana, atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dalam hal ini, berkinerja lebih baik dan saham mana, atau ETF, mana yang berkinerja buruk.
Dalam pengaturan ini, di mana saya melihat grafik kekuatan relatif XLY / XLP, setiap gerakan ke atas dalam grafik menunjukkan bahwa XLY mengungguli XLP, dan setiap gerakan ke bawah dalam grafik menunjukkan bahwa XLY berperforma lebih rendah dari XLP.
Menonton grafik ini dapat membantu Anda menggoda pemahaman yang lebih baik tentang apa sentimen pedagang saat ini karena saham bebas konsumen cenderung mengungguli konsumen staples saham ketika sentimen pedagang bullish. Pedagang biasanya mencari untuk menempatkan uang mereka di saham yang lebih agresif ketika mereka percaya diri.
Sebaliknya, saham diskresi konsumen cenderung berkinerja buruk pada staples konsumen ketika sentimen pedagang bearish. Pedagang biasanya mencari untuk menaruh uang mereka di saham yang lebih konservatif ketika mereka kurang percaya diri.
Melihat grafik kekuatan relatif XLY / XLP, Anda dapat melihat bahwa saham diskresioner konsumen mengungguli staples konsumen, dengan grafik yang mengonfirmasi penyelesaian pola kelanjutan bendera bullish baru hari ini. Angka-angka pendapatan positif dan ekspektasi naik untuk negosiasi perdagangan antara Amerika Serikat dan Cina tampaknya mendorong sebagian besar sentimen naik.
:
Beli Tinggi dan Jual Rendah Dengan Kekuatan Relatif
3 Negara Berkembang Pasar ETF Menunjukkan Kekuatan Relatif
Apa itu Kekuatan Relatif?
Intinya: Non-Bearish Is Bullish
Walaupun frustasi untuk duduk dan menonton S&P 500 terkonsolidasi di bawah resistensi selama beberapa minggu terakhir, itu seharusnya tidak mengecewakan. Pada titik ini, setiap gerakan non-bearish harus dianggap bullish karena kami telah menyingkirkan momok mundurnya bearish tahun lalu dan memasukkan kembali tren naik bullish baru.
