Ketika bobot bukti menunjuk ke satu arah, seperti yang telah terjadi selama dua tahun terakhir, masuk akal untuk menjadi agresif dan mengambil keuntungan dari tren yang jelas saat mereka masih utuh. Namun, ketika kondisi berubah dan bukti menjadi lebih beragam, pendekatan yang lebih netral adalah tepat. Tapi seperti apa itu dari pengertian praktis?
Ada beberapa cara untuk mengekspresikan perubahan bias dari bullish ke netral, termasuk pengetatan berhenti, menjadi kurang agresif di sisi panjang, memiliki perlindungan put dan banyak lainnya. Salah satu cara paling sederhana adalah mengumpulkan uang.
Pada akhir September, kami menjabarkan seperti apa pasar seharusnya bagi kita untuk beralih ke bias yang lebih netral, dan kondisi-kondisi tersebut telah bermain sejak saat itu. Akibatnya, posisi kas yang meningkat selama periode volatilitas pasar ini memiliki dua tujuan penting.
Pertama, memiliki posisi tunai yang lebih tinggi memungkinkan Anda untuk mengelola risiko dengan menghindari sebagian dari tindakan penurunan harga. Keluar dari posisi Anda saat ini (jika dalam keadaan cair, pasar publik) tidak membebani Anda lebih dari komisi untuk melakukan perdagangan dan menyediakan sumber perlindungan portofolio segera ketika pasar saham jatuh.
Alasan kedua adalah bahwa mengumpulkan uang tunai memungkinkan Anda untuk lebih fleksibel dengan portofolio Anda. Apakah Anda beralih dari netral ke bullish atau bearish, Anda akan membutuhkan modal untuk bekerja ketika kondisi bergeser satu arah atau yang lain.
Kemarin adalah hari yang menarik karena banyak dari indeks utama turun dan berbalik untuk hampir datar dan di atas level terendah awal Oktober. Jika kita melihat tindak lanjut atas, yang akan mengkonfirmasi potensi divergensi bullish yang kita lihat secara luas karena lebih sedikit saham membuat posisi terendah baru atau mencapai kondisi oversold. Namun, jika kita melihat potensi bullish dan divergensi momentum gagal oleh harga kembali di bawah rendah hari ini, yang kemungkinan akan mengatur kita untuk penurunan lebih lanjut menuju posisi terendah Q1.
Terlepas dari hasilnya, pendekatan netral kami memungkinkan kami untuk siap dengan rencana untuk situasi apa pun. Apakah Anda bermain pasar di sisi panjang untuk bouncing, menggunakan kekuatan untuk meringankan pada posisi buy atau menambah celana pendek, dan / atau menggunakan penembusan posisi terendah baru-baru ini untuk menambah atau menekan posisi pendek, memiliki fleksibilitas yang telah disediakan uang tunai selama beberapa minggu terakhir memungkinkan Anda untuk mendekati pasar dari posisi yang kuat.
Untuk saat ini, kami senang bersabar dan menunggu pengaturan kualitas / hadiah risiko berkembang. Ingat, tidak ada pemogokan yang disebut di Wall Street.
