DEFINISI Aliran Harga / Pertumbuhan
Aliran Harga-Pertumbuhan adalah metrik keuangan yang mengidentifikasi perusahaan yang menghasilkan pendapatan yang kuat dan melakukan investasi besar-besaran dalam penelitian dan pengembangan (R&D). Itu diukur menggunakan rumus berikut:
Aliran Pertumbuhan Harga = Harga Per SahamEPS + R & D Per Saham di mana: EPS = laba per saham
BREAKING DOWN Aliran Harga / Pertumbuhan
Aliran harga-pertumbuhan adalah ekspresi kekuatan laba dan potensi pertumbuhan terhadap harga saat ini per saham. Analis melihat metrik untuk melihat jendela ke dalam struktur alokasi modal perusahaan. Misalnya, manajemen dapat menghabiskan lebih banyak untuk mengembangkan produk dan layanan baru daripada pada pusat laba saat ini. Pemikirannya adalah bahwa pendapatan rendah dapat dikompensasi dengan pengeluaran R&D yang lebih besar dan sebaliknya. Jika perusahaan memutuskan untuk membelanjakan hari ini dan mengabaikan masa depan, laba per saham saat ini dapat melebihi pengeluaran R&D. Kedua kasus menghasilkan pembacaan yang tinggi dari rasio, yang berarti pendapatan per saham yang solid atau pengeluaran R&D. Dengan begitu investor dapat mengevaluasi potensi pertumbuhan pendapatan sekarang dan di masa depan.
Tetapi aliran pertumbuhan harga tidak mengatakan seberapa efektif manajemen mengalokasikan modal. RUU Litbang yang besar, misalnya, tidak menjamin peluncuran produk baru atau implementasi pasar akan menghasilkan keuntungan di kuartal mendatang. Sementara itu, pertumbuhan pendapatan yang kuat gagal memberi investor wawasan tentang prospek masa depan atau peluang pertumbuhan. Rasio optimal adalah rasio yang menghasilkan keseimbangan antara pendapatan dan R&D tanpa memiringkan sepenuhnya ke satu metrik. Dalam hal aliran pertumbuhan harga mencatat pembacaan rendah, ia memberi tahu investor bahwa harga menyimpang jauh melampaui fundamental. Singkatnya, aktivitas pasar didorong oleh sesuatu selain pertumbuhan pendapatan saat ini atau inovasi potensial. Bisa jadi gerakan politik, ekonomi atau sesuatu yang sama sekali tidak berhubungan yang menggerakkan pergerakan sehari-hari. Dalam hal ini, investor akan bijaksana untuk memantau siklus berita, data ekonomi atau metrik keuangan lainnya seperti harga-untuk-penjualan dan harga-untuk-buku.
Jenis Rasio Keuangan Lainnya
Aliran pertumbuhan harga adalah metode yang populer untuk mengukur kekuatan pendapatan saat ini dan masa depan, tetapi dalam beberapa kasus, metrik keuangan lainnya memberikan kejelasan yang lebih dalam mengenai fundamental perusahaan atau harga saham. Termasuk harga-ke-penjualan yang membandingkan pendapatan setahun penuh dengan kapitalisasi pasar dan harga-untuk-buku, ukuran nilai pasar saham dengan nilai bukunya. Kedua metrik membandingkan item baris tertentu pada neraca atau laporan laba rugi dengan nilai pasar saham. Investor mempermainkan berbagai rasio keuangan ketika menilai prospek pertumbuhan suatu industri atau saham tunggal. Misalnya, price-to-book secara luas dianggap sebagai alat penilaian yang akurat untuk industri keuangan, karena harga saham bank dan lembaga keuangan jarang menyimpang dari nilai bukunya.
