Apa itu Discretionary Konsumen
Discretionary konsumen adalah istilah yang diberikan untuk barang dan jasa yang dianggap tidak penting oleh konsumen, tetapi diinginkan jika pendapatan yang tersedia cukup untuk membelinya. Barang pilihan konsumen termasuk barang tahan lama, pakaian, hiburan dan rekreasi, dan mobil. Pembelian barang diskresioner konsumen juga dipengaruhi oleh keadaan ekonomi, yang dapat mempengaruhi kepercayaan konsumen.
Discretionary Konsumen
BREAKING DOWN Discretionary Konsumen
Dalam ekonomi yang buruk, konsumen lebih cenderung untuk tidak membeli barang-barang bebas konsumen untuk menambah simpanan mereka. Kinerja keuangan perusahaan-perusahaan yang memproduksi barang-barang pilihan konsumen pada umumnya juga terkait dengan keadaan ekonomi. Ketika diukur sebagai sektor ekonomi, kinerja perusahaan bebas konsumen dapat menjadi indikator kondisi ekonomi masa depan dan kinerja pasar saham.
Discretionary Konsumen sebagai Prediktor Ekonomi dan Pasar Saham
Dalam ekonomi yang melemah, kepercayaan konsumen biasanya menurun, menyebabkan konsumen mengencangkan ikat pinggang mereka dengan menunda liburan dan pembelian produk yang tidak penting seperti pakaian baru, televisi dan mobil baru. Berkurangnya permintaan barang-barang pilihan konsumen biasanya merupakan pendahulu untuk menurunkan penjualan bagi perusahaan yang memproduksinya, yang dapat menyebabkan kondisi ekonomi dan resesi yang memburuk. Saham-saham perusahaan diskresi konsumen cenderung memimpin penurunan pasar saham umum pada awal resesi.
Sebaliknya, ketika ekonomi mulai menguat dan kepercayaan konsumen meningkat, permintaan barang-barang pilihan konsumen meningkat, meningkatkan penjualan dan kinerja stok perusahaan-perusahaan konsumen diskresioner. Ketika tanda-tanda pemulihan ekonomi muncul, saham diskresioner konsumen biasanya memimpin pemulihan pasar saham. Saham bebas konsumen cenderung mengungguli pasar saham selama ekonomi kuat, tetapi mereka umumnya berkinerja buruk di ekonomi lemah. Perusahaan-perusahaan seperti Target Corporation, The Home Depot, Inc., Walt Disney Company, dan Amazon.com, Inc. adalah kepemilikan besar untuk reksa dana dan menukar dana yang diperdagangkan yang berfokus pada saham pilihan konsumen.
Perbedaan dibuat antara diskresi konsumen, juga disebut sebagai siklus konsumen, dan staples konsumen, yang konsumen anggap sebagai produk penting yang mereka butuhkan terlepas dari kondisi keuangan mereka atau keadaan ekonomi. Bahan pokok konsumen termasuk makanan, minuman, obat-obatan, produk-produk kebersihan dan persediaan medis. Saham pokok konsumen, seperti Johnson & Johnson, Procter & Gamble, dan Coca-Cola cenderung berkinerja lebih baik daripada saham diskresioner konsumen selama ekonomi lemah, tetapi tertinggal selama ekonomi kuat. Staples konsumen sering disimpan dalam portofolio sebagai investasi defensif untuk melawan volatilitas dari saham diskresi konsumen di pasar saham yang lemah.
Diskresi Konsumen dan Suku Bunga
Sektor pilihan konsumen sangat sensitif terhadap pergerakan suku bunga. Fase awal dari lingkungan yang meningkat untuk suku bunga cenderung menjadi pertanda baik bagi sektor ini karena ini menandakan bahwa ekonomi mungkin kuat, pengangguran mungkin turun, dan konsumen merasa yakin tentang pengeluaran uang. Pertumbuhan upah dan peningkatan pinjaman juga berkontribusi positif terhadap peningkatan pengeluaran keuangan. Sebagai contoh, ketika ekonomi AS meningkat sejak Resesi Hebat tahun 2008, saham konsumen yang diskresioner telah membukukan laba positif. Dalam 10 tahun yang berakhir 25 Maret 2018, sektor diskresi konsumen kembali 224, 82%, sedangkan indeks S&P 500 naik 94, 51%.
