Apa itu Indeks Siklus Hidup Zacks
Zacks Lifecycle Indexes, secara resmi mencantumkan Zacks Lifecycle Indices, adalah serangkaian indeks yang dikembangkan oleh Zacks Investment Research, Inc., untuk memberikan tolok ukur untuk alokasi siklus hidup dana target-tanggal, dengan indeks berbeda untuk setiap tanggal target.
BREAKING DOWN Indeks Siklus Hidup Zacks
Indeks Siklus Hidup Zacks memberikan tolok ukur komparatif untuk siklus hidup atau dana target-tanggal yang telah menjadi populer di kalangan investor yang menabung untuk masa pensiun, terutama mereka yang tidak memiliki pengetahuan atau minat untuk terlibat aktif dalam pengelolaan investasi mereka. Ketika tanggal target mendekati, alokasi aset, atau luncuran, secara bertahap menjadi lebih konservatif.
Zacks, penyedia penelitian eksklusif tentang sekuritas dan investasi dalam paket, meluncurkan indeks siklus hidupnya pada tahun 2007. Ia menggunakan aturan seleksi kepemilikan untuk mengidentifikasi saham dan obligasi dengan profil risiko / pengembalian yang konsisten dengan tolok ukur pasar umum. Pada peluncuran, lima indeks Zacks terdiri dari kombinasi yang berbeda dari saham AS, saham pasar maju internasional dan obligasi AS untuk dana dengan tanggal target "saat pensiun" serta 2010, 2020, 2030 dan 2040.
Motivasi untuk Indeks Siklus Hidup Zacks
Zacks menciptakan indeks siklus hidup untuk memberikan rincian yang lebih mendalam tentang karakteristik risiko dan pengembalian dana tanggal target atau TDF. Mendidik pemegang saham dalam dana ini tentang tingkat eksposur ekuitas yang tinggi - dan dengan demikian risiko kerugian utama - pada tanggal target adalah salah satu motivasi utama untuk seri ini.
Sebagian besar dana target tanggal menentukan target mereka sebagai "ke atau melalui" kemungkinan usia pensiun pemegang saham dana, baik berinvestasi "melalui" tanggal itu atau "ke" tanggal itu. Seperti yang dijelaskan Zacks dalam peluncurannya, sebagian besar glidepath TDF menargetkan harapan hidup aktuaria. Dengan kata lain, sebagian besar dana ini mengasumsikan pemegang saham akan tetap diinvestasikan dan memerlukan kombinasi pertumbuhan dan konservasi modal selama masa pensiun dan menjaga sebagian dari alokasi mereka dalam ekuitas berisiko tinggi. Zacks percaya pengaturan ini menciptakan risiko yang tidak semestinya bagi investor dengan kebutuhan modal jangka pendek, seperti mendanai pendidikan perguruan tinggi atau membayar biaya medis, di mana kehilangan sebagian besar kepala sekolah tidak dapat diterima.
TDF yang berinvestasi "ke" target tanggal, sementara itu, secara permanen akan beralih ke alokasi konservatif, berbasis pelestarian modal pada masa pensiun yang sebagian besar terdiri dari obligasi dan uang tunai, dengan tujuan menghasilkan pendapatan sambil melindungi kepala sekolah. Kritik terhadap TDF ini menunjukkan bahwa pensiunan yang diperkirakan akan pensiun selama 20 hingga 30 tahun atau lebih membutuhkan apresiasi modal yang diberikan oleh paparan ekuitas untuk mencegah mereka hidup lebih lama dari tabungan pensiun mereka.
Pertimbangan lain adalah jalur luncur yang berbeda diikuti oleh masing-masing penyedia dana tanggal target. Fidelity Freedom 2030 Fund diharapkan memiliki 53% ekuitas, 40% obligasi, dan 7% uang tunai pada saat pensiun pada 2030, alokasi yang lebih agresif daripada Dana Target 2030 Target T. Rowe, yang akan memiliki 42, 5% ekuitas dan 57, 5% obligasi.
