Apa itu Dana Investasi Swasta?
Dana investasi swasta adalah perusahaan investasi yang tidak meminta modal dari investor ritel atau masyarakat umum. Anggota perusahaan investasi swasta biasanya memiliki pengetahuan mendalam tentang industri ini serta investasi di tempat lain. Untuk diklasifikasikan sebagai dana pribadi, dana harus memenuhi salah satu pengecualian yang diuraikan dalam Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940. Pengecualian 3C1 atau 3C7 dalam Undang-Undang tersebut sering digunakan untuk menetapkan dana sebagai dana investasi swasta. Ada keuntungan untuk mempertahankan status dana investasi swasta, karena persyaratan peraturan dan hukum jauh lebih rendah daripada apa yang diperlukan untuk dana yang diperdagangkan secara publik.
Pengambilan Kunci
- Dana investasi swasta adalah dana yang tidak mengumpulkan investasi publik. Dana pribadi digolongkan sesuai dengan pengecualian yang ditemukan dalam Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940. Dana lindung nilai dan dana ekuitas swasta adalah dua jenis dana investasi swasta yang paling umum.
Memahami Dana Investasi Swasta
Dana pribadi diharapkan memenuhi kriteria tertentu untuk mempertahankan status mereka. Secara umum, persyaratan membatasi jumlah dan jenis investor yang dapat memiliki saham dalam dana tersebut. Di AS, berdasarkan Undang-Undang Perusahaan Investasi 1940 di atas, dana 3C1 dapat memiliki hingga 100 investor terakreditasi, dan dana 3C7 dapat memiliki batas lunak sekitar 2.000 investor yang memenuhi syarat. Baik definisi investor yang memenuhi syarat maupun yang terakreditasi datang dengan tes kekayaan individu. Investor terakreditasi perlu memiliki lebih dari $ 1 juta dalam kekayaan bersih tanpa menghitung tempat tinggal utama mereka dan / atau $ 200.000 dalam pendapatan tahunan untuk seorang individu dan $ 300.000 untuk pasangan. Investor yang memenuhi syarat harus memiliki aset lebih dari $ 5 juta.
Mengapa Dana Tetap Pribadi
Dana investasi swasta dapat memilih untuk tetap pribadi karena sejumlah alasan. Seperti disebutkan, peraturan tentang dana investasi swasta jauh lebih longgar daripada dana publik. Dana investasi swasta menikmati lebih banyak kebebasan dalam cara mereka menangani semuanya, mulai dari pelaporan hingga penukaran. Hal ini memungkinkan dana investasi swasta untuk melihat investasi tidak likuid yang dana publik akan hindari karena sulitnya penilaian dan likuidasi reguler dalam kasus meningkatnya penebusan. Banyak dana lindung nilai adalah dana investasi swasta sehingga mereka dapat terus menggunakan strategi perdagangan agresif yang manajer dana publik akan hindari karena potensi tuntutan hukum investor yang dihasilkan dari pengambilan risiko yang tidak masuk akal. Yang paling penting, tidak ada pelaporan publik posisi untuk dana investasi swasta, yang memungkinkan mereka untuk menghindari tip tangan mereka ke pasar dan mengikis profitabilitas posisi yang dibangun secara diam-diam.
Selain fleksibilitas investasi, dana investasi swasta dapat menjadi kendaraan pilihan untuk menangani kekayaan keluarga yang signifikan. Keluarga yang sangat kaya dapat menciptakan dana investasi swasta untuk menginvestasikan kekayaannya dengan anggota keluarga sebagai pemegang saham. Seringkali sebuah perusahaan berfungsi sebagai struktur awal untuk pengaturan ini, dan itu dibentuk kembali untuk menciptakan lengan investasi modal dari keuntungan bisnis. Dalam hal ini, keluarga tidak ingin atau membutuhkan modal dari luar, jadi tidak ada insentif untuk mengambil dana untuk umum.
