Saham General Electric Company (GE) turun lebih dari 10% pada hari Kamis setelah whistleblower Bernie Madoff mengatakan bahwa perusahaan terlibat dalam "penipuan akuntansi yang lebih besar daripada Enron." Perusahaan merespons dengan paksa, menyatakan klaim tidak layak, sementara CEO Larry Culp melangkah dan membeli saham senilai $ 2 juta. Seorang analis William Blair juga menimpali, bersikeras bahwa tuduhan itu adalah berita lama dan bahwa GE dapat mempertahankan likuiditas saat bekerja melalui reorganisasi besar-besaran.
Konglomerat bermasalah membukukan hasil kuartal kedua yang beragam pada 31 Juli, mengalahkan estimasi laba beberapa sen sementara pendapatan turun 1, 1% dari tahun ke tahun. Namun, pedoman laba fiskal 2019 in-line gagal menggerakkan minat beli, memicu pembalikan intraday dan penurunan Agustus yang stabil yang mencatat level terendah empat bulan tepat sebelum kontroversi, yang telah menjatuhkan saham ke level terendah sejak 4 Januari.
Nelayan bawah mengharapkan tindakan yang lebih kuat setelah 10 tahun terendah Desember di $ 6, 86 karena banyak analis melihat saham sebagai permainan turnaround 2019 setelah dua tahun harga lebih rendah. Namun, reorganisasi luas GE telah gagal untuk meningkatkan prospek laba yang suram, memaksa pemegang saham yang baru kembali ke sela-sela. Sayangnya untuk sapi jantan yang tersisa, waktu mungkin habis karena paparan siklus yang berat rentan terhadap penurunan ekonomi.
GE Long-Term Chart (1990 - 2019)
TradingView.com
Saham pecah di atas tinggi 1987 pada $ 5, 21 split-adjustable-disesuaikan pada tahun 1992 dan memasuki uptrend bersejarah yang membukukan kenaikan stabil ke tertinggi sepanjang masa Agustus 2000 di $ 58, 41, menjelang penurunan tajam ketika gelembung internet meledak. Penurunan diselesaikan di $ 20 rendah pada tahun 2002, menghasilkan tes 2003 yang menyelesaikan pembalikan double bottom. Uptick berikutnya terhenti di pertengahan $ 30-an pada 2005, sementara breakout 2007 membuat sedikit kemajuan, berakhir tepat di atas $ 40.
Itu menandai tertinggi tertinggi dalam 12 tahun terakhir, memberi jalan kepada penurunan agresif yang dipercepat menjadi spiral mendekati kematian selama keruntuhan ekonomi 2008. Saham akhirnya turun di $ 5, 50 pada Maret 2009, menandai tingkat harga yang kembali bermain pada kuartal keempat 2018. Divisi GE Capital membukukan kerugian besar selama periode ini, menempel bobot mati yang telah gagal diatasi oleh perusahaan, bahkan meskipun menjual unit pada tahun 2015.
Meski begitu, gelombang pemulihan berikutnya membukukan sisi positif, akhirnya terhenti di $ 30 lebih rendah pada musim panas 2016. Penjual agresif mengambil kendali sekitar sembilan bulan kemudian, mengumpulkan tren turun yang stabil yang memotong level dukungan utama seperti mentega ke kuartal keempat dari 2018. Penurunan berakhir kurang dari satu titik di atas level terendah 2009 pada pertengahan Desember, menghasilkan bouncing 2019 yang lemah yang gagal menembus level retracement Fibonacci 0, 214 yang dangkal.
Osilator stokastik bulanan menempel seperti lem ke level oversold sebelum menyeberang ke siklus beli pada awal 2019 dan sekarang telah beralih ke sisi negatif sebelum mencapai zona overbought. Ini adalah panggilan yang sulit karena itu bisa menjadi sinyal jual yang salah, sebelum dorongan terakhir ke tingkat ekstrem. Tidak masalah pada saat ini karena tidak ada alasan untuk membeli saham sampai pecah di atas ketinggian 2019 saat ini di $ 11, 30.
Sayangnya untuk sapi jantan, pembacaan akumulasi-distribusi sekarang memburuk dengan cepat, menunjukkan bahwa nelayan bawah telah menyerah dan kembali ke sela-sela. Selain itu, sejauh ini tidak ada bukti pembelian institusional pada tahun 2019, yang memberi tahu kami bahwa uang pintar ada di tangannya. Pada gilirannya, ini sangat meningkatkan peluang untuk pengujian ulang di level terendah Desember, dengan rincian yang mengekspos level terendah 2009 di $ 5, 50.
Garis bawah
Saham General Electric telah rusak dari rentang perdagangan tujuh bulan setelah gagal untuk memasang rata-rata bergerak eksponensial 200-hari (EMA) 200 dan bisa memecah ke posisi terendah multi-dekade dalam beberapa bulan mendatang.
