Apa Pengembalian dari Saldo Laba (RORE)?
Pengembalian laba ditahan (RORE) adalah perhitungan yang menunjukkan seberapa baik laba perusahaan, setelah pembayaran dividen, diinvestasikan kembali dan merupakan indikator potensi pertumbuhannya.
Memahami Pengembalian dari Saldo Laba (RORE)
Pengembalian laba ditahan — jumlah uang yang disimpan untuk pertumbuhan di masa depan — mengungkapkan banyak hal tentang efisiensi dan potensi pertumbuhan perusahaan. RORE yang tinggi menunjukkan bahwa ia harus berinvestasi kembali dalam bisnis. RORE yang rendah menunjukkan bahwa ia harus mendistribusikan laba kepada pemegang saham dengan membayar dividen jika tidak dapat menemukan cara menghasilkan pengembalian yang memadai dengan menumbuhkan bisnis.
Seiring kemajuan perusahaan melalui siklus hidup industrinya, RORE akan cenderung turun. Dalam hal ini, RORE terkait dengan rasio retensi, juga dikenal sebagai "rasio plowback, " yang mengukur berapa persentase pendapatan yang dipertahankan. Kedua ukuran tersebut paling berguna ketika membandingkan perusahaan di industri atau sektor yang sama.
Kemampuan perusahaan untuk menumbuhkan dividen ditentukan oleh seberapa kecil bagian laba dimasukkan kembali ke perusahaan dan seberapa menguntungkan laba itu digunakan.
Ada beberapa cara berbeda untuk sampai pada laba atas laba ditahan. Cara paling sederhana untuk menghitungnya adalah dengan menggunakan informasi yang dipublikasikan tentang laba per saham (EPS) selama periode yang Anda pilih:
- Pengembalian laba ditahan = (EPS terbaru - EPS periode pertama) / (EPS kumulatif untuk periode tersebut - dividen kumulatif dibayarkan untuk periode tersebut)
Investor mencari perusahaan yang menghasilkan banyak uang karena model bisnis premium mereka, daripada perusahaan yang harus membajak uang kembali ke perusahaan hanya untuk tetap kompetitif. Sama seperti perusahaan yang lebih muda, yang tumbuh cepat (berkembang) akan cenderung memiliki RORE yang lebih tinggi, mereka juga cenderung memiliki rasio retensi yang tinggi.
Pertimbangan Khusus
Bisnis yang matang, yang cenderung memiliki pengembalian laba ditahan yang lebih rendah, akan cenderung mengembalikan lebih banyak laba mereka kepada pemegang saham. Perusahaan-perusahaan blue-chip sering memiliki kebijakan membayar dividen yang tinggi dan stabil — bahkan jika pendapatan mereka bersifat siklus.
RORE juga dapat menunjukkan berapa banyak laba ditahan perusahaan telah berkontribusi pada kenaikan harga pasar saham dari waktu ke waktu. Saham dengan pertumbuhan yang stabil akan menghasilkan lebih banyak pendapatan dari tahun ke tahun dengan uang yang mereka miliki dari pemegang saham.
