Starbucks Corporation (SBUX) diam-diam mengangkat kepemimpinan Nasdaq 100, membukukan pengembalian 2019 yang jauh lebih kuat daripada anggota FAANG yang dipegang secara luas dan sebagian besar saham teknologi besar. Raksasa kopi pecah di atas resistansi tiga tahun pada $ 64 pada November 2018 pada saat yang sama ketika sebagian besar pasar raya melonjak ke posisi terendah multi-bulan, dan stok terus membangun ketahanan ini dalam sembilan bulan terakhir, mengangkat ke atas $ 90-an.
Apakah sudah terlambat untuk naik kereta yang bergerak ini, yang telah membukukan pengembalian 50% sejak Januari, atau bisakah investor bergabung dengan pesta dan masih tidur di malam hari tanpa takut akan penurunan yang tak terhindarkan? Lagi pula, membeli tinggi dan menjual lebih tinggi kadang-kadang masuk akal, tetapi apakah ini akan berhasil dalam kasus ini, terutama dengan tantangan geopolitik yang meningkat ketika kita menuju kuartal keempat yang sering bergejolak?
Tanda peringatan
Peringatan pertama yang sekarang mungkin bukan waktu terbaik untuk membeli disembunyikan di harga penutupan terakhir. Saham mengakhiri sesi pada hari Jumat, 9 Agustus, di $ 96, 30 setelah memposting tertinggi sepanjang masa di $ 99, 72 pada 26 Juli. Ketika Anda mendapatkan kesempatan, tarik daftar ekuitas yang diperdagangkan jauh di atas $ 100 untuk pertama kalinya dan perhatikan berapa banyak yang naik ke level psikologis ini dan kemudian berhenti atau membalik beberapa poin di atas atau di bawah angka ajaib. Ini adalah perilaku pasar yang khas karena beberapa alasan.
Pertama, analis biasanya menetapkan target harga pada angka bulat dalam ramalan yang memuaskan yang memicu tren naik. Namun, mereka juga melihat kedua atau ketiga ketika target tercapai, sering berubah arah dalam komentar hati-hati yang memicu tekanan jual. Mengilustrasikan poin ini, JPMorgan menghapus saham Starbucks dari Daftar Fokus Analis "pada penilaian" hanya tiga hari setelah tertinggi sepanjang masa dibukukan 28 sen di bawah 100.
Kedua, teknisi melihat angka bulat besar sebagai zona resistensi alami dalam tren naik, di mana satu set pemilik menarik saham, meninggalkan ruang hampa yang perlu diisi dengan pemegang saham baru yang tidak keberatan memegang pada level yang tinggi. Psikologi pasar juga bekerja ketika sebuah reli naik ke $ 100 dari $ 80 atau $ 90 rendah karena pedagang dan investor beralih ke mode perlindungan, gelisah bahwa pemenang lain akan mengalahkan mereka di pintu keluar.
Target Harga Tercapai
TradingView.com
Ekstensi Fibonacci memberikan alasan lain untuk berpikir dua kali tentang membeli saham saat ini. Sangat normal bagi penembusan rata-rata untuk mencapai target harga di ekstensi 1, 618 atau 2.000 sebelum memasukkan koreksi menengah, sementara para pemimpin pasar seringkali dapat meregangkan sisi atas ke dalam ekstensi 2, 618. Starbucks baru saja mencapai ekstensi 3.000, menyoroti kekuatan relatif yang sangat besar sambil memperingatkan bahwa tren naik sangat overbought.
Osilator stochastik bulanan juga berguna untuk mengukur umur panjang tren naik atau turun. Crossover bullish dan bearish umumnya memprediksi enam atau sembilan bulan kekuatan atau kelemahan relatif, tergantung pada tren yang mendasarinya. Saham memasuki siklus beli pada Oktober 2017 yang sekarang telah membentang di 22 bulan, menambah pembacaan overbought yang memprediksi dimulainya koreksi multi-bulan.
Lamanya waktu yang dihabiskan pada level overbought memberikan input tambahan, dengan analog sebelumnya sering bertindak sebagai fraktal untuk aksi harga saat ini. Melihat kembali pada dekade terakhir, saham mengadakan pembacaan overbought selama sekitar satu tahun dalam dua contoh sementara rata-rata sekitar 10 bulan. Contoh saat ini menyeberang ke zona itu 10 bulan lalu pada Oktober 2018, jadi sekarang telah memasuki periode pembalikan peluang tinggi yang membentang hingga ulang tahun pertama hanya tujuh minggu dari sekarang.
Garis bawah
Saham Starbucks telah mengangkat 50% yang luar biasa sejauh ini pada tahun 2019, tetapi awan teknis gelap berkumpul, meningkatkan peluang untuk koreksi menengah yang menguji tingkat harga yang jauh lebih rendah.
