Apa itu Indikasi Kepentingan (IOI)?
Indikasi kepentingan (IOI) adalah ekspresi penjaminan emisi yang menunjukkan minat bersyarat dan tidak mengikat dalam membeli sekuritas yang saat ini sedang dalam registrasi — menunggu persetujuan oleh Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC). Pialang investor diharuskan untuk memberikan prospektus awal kepada investor. Namun, IOI di dunia merger dan akuisisi memiliki maksud yang sama tetapi dilakukan secara berbeda.
Pengambilan Kunci
- Indikasi kepentingan (IOI) adalah perjanjian tidak mengikat untuk membeli sekuritas yang pernah tersedia. Efek ini dinyatakan selama pendaftaran IPO. Pengawas stok adalah orang-orang yang menempatkan IOI di tempat. Meskipun ini tidak mengikat, ini hanya merupakan pertanyaan serius. IOI tidak memberikan jaminan keamanan setelah mencapai IPO.
Bagaimana Indikasi Kepentingan (IOI) Bekerja
Dalam dunia sekuritas dan investasi, indikasi minat (IOI) biasanya dinyatakan sebelum IPO (penawaran umum perdana). Ini menunjukkan minat bersyarat, tidak mengikat dalam membeli sekuritas yang saat ini menunggu persetujuan regulasi (sekuritas di AS harus dibersihkan oleh SEC). IOI tidak mengikat karena ilegal menjual keamanan saat masih dalam proses pendaftaran. Pialang saham investor diharuskan untuk memberikan prospektus pendahuluan kepada investor. IOI tetap terbuka dan bukan komitmen untuk membeli.
IOI terdiri dari ekspresi kepentingan perdagangan yang mengandung satu atau lebih unsur-unsur berikut: nama keamanan, apakah peserta membeli atau menjual, jumlah saham, kapasitas dan / atau harga pembelian atau penjualan. Perusahaan dan pialang memiliki kemampuan untuk berkomunikasi secara elektronik atau mengiklankan minat perdagangan klien atau klien dalam bentuk IOI ke pasar, baik melalui sistem mereka sendiri atau melalui platform perdagangan khusus.
Indikasi ketertarikan untuk IPO biasanya diterima atas dasar datang pertama, dilayani pertama. Karena permintaan untuk sekuritas mungkin melebihi persediaan yang tersedia untuk didistribusikan, menempatkan indikasi minat tidak menjamin Anda akan dapat membeli ke IPO.
IOI bukan kewajiban hukum untuk membeli, tetapi itu akan memberi investor gambaran umum tentang bagaimana perusahaan melakukannya secara finansial. Ini akan membantu proses keputusan membeli atau tidak.
Pertimbangan Khusus
Dalam dunia merger dan akuisisi, indikasi minat serupa dalam maksud dengan IOI untuk penawaran umum perdana, tetapi dengan komponen yang berbeda. Sekali lagi, ini adalah perjanjian yang tidak mengikat, tetapi IOI jenis ini biasanya datang dalam bentuk surat yang disiapkan yang ditulis oleh pembeli dan ditujukan kepada penjual. Tujuannya adalah untuk mengomunikasikan minat yang tulus dalam membeli perusahaan. Antara lain, IOI harus memberikan panduan tentang penilaian target untuk perusahaan target akuisisi, dan juga harus menguraikan kondisi umum untuk menyelesaikan kesepakatan. Unsur-unsur IOI khas untuk merger dan akuisisi sering kali termasuk, tetapi tidak terbatas pada:
- Kisaran harga perkiraan; dapat dinyatakan dalam kisaran nilai dolar (misalnya, $ 10 juta hingga 15 juta) atau dinyatakan sebagai kelipatan EBITDA (misalnya, 3 hingga 5x EBITDA). Ketersediaan umum dana dan sumber pembiayaan pembeli. Rencana retensi manajemen dan peran pemilik ekuitas pasca transaksi. Item uji tuntas yang diperlukan dan perkiraan kasar dari garis waktu uji tuntas. Unsur-unsur potensial yang diusulkan dari struktur transaksi (aset vs ekuitas, transaksi leverage, tunai vs ekuitas, dll.) Jangka waktu untuk menutup transaksi.
