Daftar Isi
- S&P 500 ETFs
- Reksa Dana S&P 500 terbalik
- S&P 500 Put Options
- Indeks Berjangka S&P 500
Karena tren pasar saham lebih tinggi atau tetap berada pada level yang jauh lebih sering daripada penurunannya, sulit untuk menghasilkan uang secara konsisten dengan menjual saham atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Kerugian pada posisi sell di saham, ETF atau indeks berjangka saham juga berpotensi tidak terbatas. Namun, ada kalanya bertaruh bearish terhadap indeks saham benchmark seperti S&P 500 tepat, dan ada beberapa metode yang tersedia.
Pengambilan Kunci
- Sebagian besar investor tahu bahwa memiliki indeks S&P 500 adalah cara yang baik untuk mendiversifikasi kepemilikan ekuitas Anda karena mengandung petak yang luas di pasar saham. untuk mengambil posisi sell. Posisi pendek dalam indeks dapat dilakukan dengan beberapa cara, dari menjual short S&P 500 ETF ke membeli put options pada indeks, hingga menjual futures.
S&P 500 ETF
Dengan memanfaatkan SPDR S&P 500 ETF (NYSEARCA: SPY), investor memiliki cara langsung untuk bertaruh pada penurunan Indeks S&P 500. Seorang investor melakukan penjualan singkat dengan terlebih dahulu meminjam sekuritas dari broker dengan maksud untuk kemudian membelinya kembali dengan harga lebih rendah dan menutup perdagangan dengan keuntungan. S&P 500 ETF sangat besar, cair, dan dekat dengan tolok ukur S&P 500. Hedge fund, reksa dana, dan investor ritel semuanya terlibat dalam penghentian ETF baik untuk lindung nilai atau untuk membuat taruhan langsung pada kemungkinan penurunan Indeks S&P 500.
Ada juga ETF pendek yang diungkit dengan tujuan mengembalikan dua kali pengembalian terbalik dari S&P 500, tetapi perlu diketahui bahwa mereka memiliki lebih banyak masalah dalam mencapai patokan mereka. Selip atau penyimpangan ini terjadi berdasarkan efek peracikan, volatilitas berlebihan yang tiba-tiba dan faktor lainnya. Semakin lama ETF ini diadakan, semakin besar perbedaan dari target mereka.
Reksa Dana S&P 500 terbalik
Dana terbalik mencari hasil investasi yang cocok dengan kinerja terbalik Indeks S&P 500 setelah biaya dan pengeluaran. Keluarga reksa dana Rydex dan ProFund memiliki sejarah panjang dan memiliki reputasi memberikan pengembalian yang cocok dengan indeks benchmark mereka, tetapi mereka hanya bermaksud untuk mencapai benchmark mereka setiap hari karena slippage.
Mirip dengan ETF leveraged leverage, reksadana leveraged mengalami pergeseran yang lebih besar dari target benchmark mereka. Ini khususnya benar ketika dana meningkatkan hingga tiga kali pengembalian terbalik dari S&P 500. Keluarga dana Direxion adalah salah satu dari sedikit yang menggunakan jenis leverage ini.
Reksa dana terbalik terlibat dalam penjualan pendek sekuritas yang termasuk dalam indeks dasar dan menggunakan instrumen derivatif termasuk berjangka dan opsi. Keuntungan besar dari reksa dana terbalik dibandingkan dengan shorting langsung SPY adalah biaya dimuka yang lebih rendah. Banyak dari dana ini adalah tanpa beban dan investor dapat menghindari biaya broker dengan membeli langsung dari dana dan menghindari distributor reksa dana.
S&P 500 Put Options
Pertimbangan lain untuk membuat taruhan bearish pada S&P 500 adalah membeli opsi put pada S&P 500 ETF. Seorang investor juga bisa membeli menempatkan langsung pada Indeks S&P 500 itu sendiri, tetapi ada kelemahan untuk ini, termasuk likuiditas. Tetap dengan ETF adalah taruhan yang lebih baik berdasarkan kedalaman strike price dan jatuh tempo. Berbeda dengan korslet, opsi put memberikan hak untuk menjual 100 saham sekuritas pada harga yang ditentukan pada tanggal yang ditentukan. Harga yang ditentukan itu dikenal sebagai harga strike dan tanggal yang ditentukan sebagai tanggal kedaluwarsa. Pembeli put mengharapkan S&P 500 ETF untuk turun harga, dan put memberi investor hak untuk "menempatkan, " atau menjual, keamanan kepada orang lain.
Dalam praktiknya, sebagian besar opsi tidak dilaksanakan sebelum kedaluwarsa dan dapat ditutup dengan untung atau rugi kapan saja sebelum tanggal tersebut. Opsi adalah instrumen yang luar biasa dalam banyak hal. Misalnya, ada potensi kerugian tetap dan terbatas. Selain itu, leverage opsi mengurangi jumlah modal untuk diikat di posisi bearish. Namun, ingatlah pepatah Wall Street yang mengatakan strategi favorit pedagang opsi ritel melihat opsi mereka berakhir tidak berharga pada saat kedaluwarsa. Salah satu aturan praktisnya adalah, jika jumlah premi yang dibayarkan untuk suatu opsi kehilangan setengah nilainya, itu harus dijual karena, dalam semua kemungkinan, itu akan berakhir tanpa nilai.
Indeks Berjangka S&P 500
Kontrak berjangka adalah perjanjian untuk membeli atau menjual instrumen keuangan, seperti Indeks S&P 500, pada tanggal yang akan datang dan dengan harga yang ditentukan. Seperti halnya berjangka di bidang pertanian, logam, minyak dan komoditas lainnya, seorang investor diharuskan untuk hanya membayar sebagian kecil dari nilai kontrak S&P 500. Chicago Mercantile Exchange (CME) menyebut ini "margin, " tetapi tidak seperti margin dalam perdagangan saham. Ada pengaruh besar dalam kontrak berjangka S&P 500, dan posisi pendek di pasar yang tiba-tiba mulai naik dapat dengan cepat menyebabkan kerugian besar dan permintaan dari bursa untuk menyediakan lebih banyak modal agar posisi tetap terbuka. Merupakan kesalahan untuk menambahkan uang ke posisi futures yang hilang, dan investor harus memiliki stop-loss pada setiap perdagangan.
Ada dua ukuran kontrak berjangka S&P 500. Yang paling populer adalah kontrak yang lebih kecil, yang dikenal sebagai "E-mini." Itu dinilai 50 kali lipat dari level Indeks S&P 500. Kontrak besar tersebut bernilai 250 kali dari nilai S&P 500, dan volume dalam versi yang lebih kecil mengecilkan kakaknya. Pedagang kecil dengan cepat condong ke E-mini, tetapi begitu juga lindung nilai dana dan spekulan besar lainnya, karena kontrak ini diperdagangkan secara elektronik selama lebih banyak jam dan dengan likuiditas lebih besar daripada kontrak besar. Kontrak yang terakhir masih diperdagangkan di lantai CME dalam metode protes terbuka tradisional. Untuk membatasi risiko, investor juga dapat membeli opsi put pada kontrak berjangka daripada memendekkannya.
