Beberapa jenis kontrol kerugian harus menjadi persyaratan bagi para pedagang di pasar keuangan. Kerugian perlu dikendalikan apakah seseorang adalah pedagang jangka pendek atau investor jangka panjang. Namun, sementara banyak pedagang menggunakan penghenti tetap untuk mengendalikan kerugian dan mempertahankan disiplin, ada gaya perdagangan tertentu yang diuntungkan dari penggunaan penghentian mental atau lunak.
Berhenti Mental atau Lembut
Berhenti mental adalah ketika pesanan komputer tidak ditempatkan untuk keluar dari perdagangan bagi kami, tetapi sebaliknya kami membiarkan posisi terbuka tanpa perintah penyeimbangan untuk mengendalikan kerugian kami. Stop order tidak ditempatkan, tetapi trader masih memiliki level di mana ia akan keluar dari posisi yang kalah (atau posisi yang menang menggunakan trailing mental stop).
Perhentian lunak juga dapat merujuk pada penghentian mental yang tidak dengan harga tetap. Pedagang mungkin memiliki kisaran nilai dalam pikiran di mana ia akan keluar berdasarkan kondisi pasar.
Misalnya, seorang pedagang dapat membeli saham di $ 25, 15 dan berhenti mental di $ 24, 90. Stop order tidak ditempatkan pada harga ini; jika harga bergerak ke $ 24, 90, pedagang akan melakukan perintah jual untuk keluar dari perdagangan. Kondisi terus berubah sepanjang hari, sehingga pedagang dapat memutuskan bahwa ia akan keluar di area $ 24, 90 (lebih tinggi atau lebih rendah), tetapi jalan keluar lebih tergantung pada apa yang terjadi di pasar pada saat itu daripada apa yang dirasakan sebagai level berhenti yang baik pada waktu sebelumnya. Ini adalah perhentian lunak.
Siapa yang Harus Menggunakan Mental atau Soft Stop?
Mental dan soft stop mengharuskan trader memantau posisi jika terjadi peningkatan kerugian di area berhenti. Untuk alasan ini, berhenti mental dan lunak biasanya digunakan oleh pedagang jangka pendek, seperti pedagang siang hari. Tetapi penghentian mental dapat digunakan oleh pedagang jangka panjang juga, dan mereka dapat digunakan ketika posisi diambil karena alasan mendasar.
Pedagang jangka pendek sering menerapkan mental berhenti, karena ada banyak faktor jangka pendek yang dapat terwujud sepanjang hari. Sebagai contoh, suatu order dapat melalui yang akan memicu level stop tetap, tetapi pedagang tahu bahwa ini adalah fenomena jangka pendek, dan dengan demikian perdagangan tidak perlu keluar. Pedagang harian juga sering melihat stop run (lonjakan harga cepat bahkan melebihi jumlah dolar atau tingkat harga di mana umumnya ada banyak stop order), yang menjalankan harga di luar support atau resistance. Namun, jika faktor teknis atau fundamental belum berubah, situasi ini tidak serta-merta memerlukan jalan keluar.
Pedagang fundamental juga mendapat manfaat dari soft stops karena mereka tidak perlu berhenti pada harga yang ditentukan; mereka menyadari bahwa harga berfluktuasi, dan selama fundamental menunjuk ke posisi yang menguntungkan, mereka dapat bertahan dengan perdagangan. Begitu fundamental berubah, mereka harus keluar dari posisi. (Untuk lebih lanjut, lihat: Pengantar Jenis Perdagangan: Pedagang Fundamental .)
Keuntungan dari Soft Stops
Ada keuntungan untuk tidak menghentikannya. Satu frustrasi umum untuk pedagang adalah menetapkan level stop, kemudian memicu stop order itu dipicu (dan posisi keluar) hanya untuk melihat saham dengan cepat bergerak kembali ke arah mereka. Ini bisa dihindari dengan menggunakan soft stop. Kerugian dapat diambil dengan cepat jika trader melihat kemungkinan besar akan terjadi pullback besar dan tidak ingin menahan posisi melaluinya, atau trader dapat memberikan ruang posisi untuk bergerak dengan secara hati-hati memantau apa yang terjadi di pasar.
Ketika pemberhentian tetap pada awalnya ditempatkan, ini didasarkan pada data yang tersedia pada saat perdagangan. Ketika data baru tersedia, penghentian itu dapat disesuaikan agar tidak berhenti pada tingkat di mana pasar cenderung bergerak sebelum melanjutkan kembali. Oleh karena itu, keuntungan utama dari tidak memiliki perhentian tetap adalah bahwa pedagang tidak secara otomatis keluar dari posisi berdasarkan informasi lama; trader dapat tetap pada posisi yang masih menunjukkan harapan tetapi sedang mengalami anomali teknis jangka pendek.
Banyak pedagang juga melakukan perdagangan sangat cepat atau banyak perdagangan dalam sehari. Mengatur pemberhentian tetap pada setiap posisi sama sekali tidak mungkin. Oleh karena itu, jika posisi diambil untuk keuntungan cepat atau membutuhkan tindakan cepat, pemberhentian tetap tidak boleh ditetapkan. Waktu yang digunakan untuk menempatkan stop order dapat mengakibatkan masuk atau keluarnya terlewatkan.
Kekurangannya
Berhenti tetap memang memiliki banyak kegunaan. Mereka digunakan untuk membatasi kerugian hingga jumlah tertentu, dan ada kemungkinan bahwa soft stop akan menghasilkan kerugian yang lebih besar dari pada stop yang diizinkan. Perhentian mental membutuhkan sejumlah besar disiplin dari pedagang, karena mereka perlu menentukan secara real time apakah perdagangan harus keluar - ini bisa sulit ketika kehilangan posisi terlibat. Kelemahan lain adalah bahwa pedagang harus dapat memantau posisi sehingga mereka dapat keluar dari posisi ketika faktor menunjukkan bahwa mereka harus.
Tidak semua pedagang dapat memantau posisi secara konstan, atau mereka mungkin kurang disiplin untuk keluar dari posisi tanpa berhenti tetap. Jadi, berhenti mental atau lunak hanya boleh digunakan oleh pedagang yang memiliki kualitas ini. (Untuk lebih lanjut, lihat: Stop-Loss atau Stop-Limit Order: Pesanan Yang Digunakan? )
Garis bawah
Pedagang yang akan menggunakan perhentian lunak harus mengetahui beberapa hal. Pertama-tama, soft stops dapat digunakan untuk keluar dari posisi lebih awal dari yang diharapkan dan tidak boleh digunakan hanya untuk memberi posisi lebih banyak ruang. Ada kalanya kondisi pasar berubah dan tidak ada alasan untuk memegang posisi lebih lama. Kedua, soft stops juga harus digunakan untuk keluar dari perdagangan ketika kriteria entri asli tidak lagi valid atau telah menghilang.
Juga, jika pemberhentian lunak akan digunakan, pedagang harus mengetahui acara mendatang yang dapat berdampak besar pada posisi mereka. Peristiwa ini termasuk peristiwa yang berhubungan dengan instrumen, seperti berita perusahaan saat memperdagangkan pasar saham atau rilis data ekonomi. Peristiwa ini dapat mengakibatkan kerugian besar jika posisi tidak dipantau dan risiko tidak dikontrol dengan baik.
Akhirnya, itu juga bijaksana untuk memiliki harga stop-out akhir ditempatkan dengan broker. Dalam kasus ekstrim, atau jika pedagang karena alasan tertentu tidak tersedia untuk keluar dari posisi yang kalah sendiri, perhentian terakhir adalah maksimum absolut yang rela hilang oleh pedagang pada perdagangan. Pemberhentian terakhir bertindak sebagai jaring pengaman bagi para pedagang, mencegah mereka dari meniup seluruh akun mereka.
