Ketika korporasi merilis informasi keuangan, ada beberapa variasi berbeda yang digunakan ketika melaporkan total pendapatan. Variasi-variasi ini adalah: jumlah total dolar, pendapatan sebagai persen dari total pendapatan, laba per saham (EPS) dan EPS terdilusi.
Item terakhir, EPS terdilusi, berarti bahwa laba dilaporkan dalam jumlah hipotetis saham beredar, dan dihitung dengan membagi laba bersih untuk suatu perusahaan selama periode pelaporan tertentu dengan jumlah total saham yang beredar ditambah semua saham yang berwenang untuk penerbitan. Contoh saham yang dapat diotorisasi di masa mendatang termasuk yang dihasilkan dari opsi panggilan dan obligasi konversi. Jenis analisis pendapatan ini sangat membantu ketika menganalisis informasi keuangan dan harga saham perusahaan.
Alasan di balik analisis tersebut adalah untuk mengevaluasi efek yang mengeluarkan semua saham resmi sekaligus akan memiliki harga saham pokok perusahaan. Karena jumlah saham yang beredar meningkat, nilai semua angka per-saham yang dilaporkan akan turun, dan menganalisis perusahaan berdasarkan ini akan memberikan investor rasa yang lebih baik pada nilai "benar" perusahaan pada basis per saham..
Dilusi dalam Aksi
Misalnya, misalkan sebuah perusahaan memiliki 5 juta saham yang beredar dengan harga saham $ 35, kapitalisasi pasar $ 175 juta dan laba bersih yang dilaporkan $ 3 juta. Dewan direksi juga telah mengesahkan penerbitan baru 1 juta saham, ditambah 500.000 saham lainnya dalam opsi saham. EPS saat ini adalah $ 0, 60, dan diwakili dalam harga saham saat ini $ 35. Atas dasar dilusi penuh, kami akan mendapatkan angka EPS $ 0, 46 ($ 3 juta / 6, 5 juta saham).
Jika semua pihak menggunakan opsi mereka dan perusahaan mengeluarkan semua saham yang disetujui, harga saham akan jatuh karena akan ada peningkatan jumlah saham yang beredar. Karena perusahaan tidak akan segera mengubah nilainya setelah jumlah saham yang beredar meningkat, kapitalisasi pasar akan tetap sama pada $ 175 juta, tetapi harga saham akan turun menjadi sekitar $ 30 per saham ($ 175 juta / 6, 5 juta saham).
Sangat berguna untuk menganalisis perusahaan pada basis yang sepenuhnya terdilusi karena lebih baik mewakili kekuatan keuangan perusahaan, terutama pendapatan. Meskipun setiap individu mungkin tidak menggunakan setiap opsi pada saat yang bersamaan, akan berguna untuk melihat apa yang akan terjadi jika mereka melakukannya karena hal ini memberi para investor perkiraan pendapatan perusahaan yang sangat konservatif.
