Apa itu Penilaian Aktuaria?
Penilaian aktuaria adalah jenis penilaian aset dana pensiun versus kewajiban, menggunakan investasi, asumsi ekonomi dan demografis untuk model untuk menentukan status dana dari program pensiun. Asumsi didasarkan pada campuran studi statistik dan penilaian yang berpengalaman. Karena asumsi sering berasal dari data jangka panjang, kondisi jangka pendek yang tidak biasa atau tren yang tidak terduga kadang-kadang dapat menyebabkan penyimpangan dari perkiraan.
Pengambilan Kunci
- Penilaian aktuaria digunakan untuk menilai status yang didanai dari dana pensiun manfaat pasti. Tidak seperti nilai pasar, nilai aktuaria bergantung pada inferensi statistik dan asumsi yang dicolokkan ke dalam model. Model aktuaria bergantung pada proyeksi jangka panjang yang mencakup suku bunga, demografi perubahan, dan inflasi.
Memahami Penilaian Aktuaria
Banyak variabel masuk ke dalam model penilaian aktuaria. Di sisi aset, aktuaris harus membuat asumsi tentang tingkat kontribusi pemberi kerja dan tingkat pertumbuhan investasi untuk portofolio saham dan obligasi (Tingkat 1 dan 2-jenis aset) dan aset lainnya (Tingkat 3-tidak likuid). Perhitungan liabilitas pembayaran jauh lebih kompleks.
Aktuaris harus membuat asumsi mengenai, tetapi tidak terbatas pada, tingkat diskonto, tingkat kontribusi karyawan, tingkat pertumbuhan upah, tingkat inflasi, tingkat kematian, usia pensiun layanan, usia pensiun cacat dan bunga pada rekening anggota. Jika semua asumsi jangka panjang masuk akal, maka rasio pendanaan (atau dana) realistis dapat diturunkan. Rasio pendanaan sama dengan aset dibandingkan liabilitas, dengan rasio lebih dari 1, 00, atau 100%, menunjukkan bahwa aset pensiun cukup untuk menutupi liabilitas.
Implikasi Penilaian Aktuaria
Penilaian aktuaria dilakukan di sektor swasta dan publik. US Steel mengungkapkan dalam pengajuan tahunan 2016 bahwa rasio pendanaannya pada 31 Desember 2016, adalah 0, 88, atau 88% (aset program $ 5, 48 miliar dibagi dengan kewajiban $ 6, 21 miliar). Perusahaan tidak memiliki aset rencana yang cukup untuk memenuhi kewajiban tersebut.
Beberapa negara bagian dalam kondisi sulit karena sebagian besar kewajiban tajam lebih tinggi untuk upah pekerja. (Negosiasi sebelumnya dengan pegawai negeri menghasilkan jaminan pembayaran pensiun yang lebih besar.) Data tahun 2016 dari Laporan Keuangan Tahunan Komprehensif (CAFR) yang dikeluarkan negara dan disusun oleh Bloomberg LP menunjukkan bahwa rasio pendanaan rata-rata untuk negara bagian AS hanya 71% pada tahun itu. New Jersey memiliki rasio terburuk di sekitar 31%, sedangkan Wisconsin adalah satu-satunya negara bagian di 100%.
