Untuk sebagian besar, Securities and Exchange Commission (SEC) dan National Association of Securities Dealers (NASD) melakukan pekerjaan yang cukup baik dalam mengatur dan mengawasi pialang. Meski begitu, cara terbaik untuk menghindari broker yang tidak jujur adalah dengan melakukan pekerjaan rumah Anda. Dan bahkan kemudian, pemeriksaan latar belakang yang paling teliti dari perusahaan, broker atau perencana tidak selalu mencegah investor dari jatuh menjadi mangsa penipuan.
Di sini kita melihat praktik-praktik paling curang yang digunakan broker untuk meningkatkan komisi mereka dan mendorong investasi berkualitas rendah ke investor yang tidak menaruh curiga.
Berputar
Churning adalah tindakan perdagangan berlebihan dari akun klien. Beberapa broker dengan wewenang penuh atas akun menggunakan praktik tidak etis ini untuk meningkatkan komisi mereka. Churning dilakukan untuk menguntungkan broker daripada investor, karena satu-satunya tujuan perdagangan adalah untuk meningkatkan komisi, bukan kekayaan klien. Bahkan, satu perdagangan pun dapat dianggap berputar jika tidak memiliki tujuan yang sah.
Tanda peringatan akan pengadukan mungkin merupakan peningkatan yang tidak biasa dalam transaksi tanpa keuntungan apa pun dalam nilai portofolio.
Jika Anda benar-benar khawatir bahwa akun Anda mungkin bergejolak, Anda mungkin ingin mempertimbangkan pembungkus akun. Ini adalah akun dimana broker mengelola portofolio dengan imbalan biaya tetap. Keuntungan bungkus adalah melindungi Anda dari overtrading. Karena broker mendapatkan biaya tahunan tetap, ia hanya berdagang ketika menguntungkan bagi portofolio Anda.
Bahkan jika Anda telah mengizinkan broker Anda untuk memperdagangkan Anda, selalu bijaksana untuk tetap mengetahui apa yang sedang terjadi dalam portofolio. Lagi pula, ini uang Anda!
Menjual Dividen
Ketika broker mencoba meyakinkan pelanggan bahwa membeli investasi tertentu seperti saham atau reksa dana akan menguntungkan karena dividen yang akan datang, ini disebut sebagai penjualan dividen. Pada kenyataannya, broker mencoba menghasilkan komisi melalui penjualan klien dengan keuntungan cepat dan mudah.
Katakan, misalnya, bahwa perusahaan yang diperdagangkan dengan $ 50 per saham akan menawarkan dividen $ 1. Pialang akan menjual dividen jika dia mengatakan kepada klien untuk bergegas dan membeli saham untuk mendapatkan pengembalian 5%. Pada kenyataannya, klien tidak akan membuat pengembalian sama sekali.
Sebaliknya harga saham akan berkurang $ 1 (dividen) ketika diperdagangkan ex-dividen. Intinya, investor hanya mendapat sedikit keuntungan dalam jangka pendek, dan langkah ini dapat memperburuk keadaan jika dividen menimbulkan kewajiban pajak bagi investor.
Praktek ini juga dilakukan dalam reksa dana: penasihat akan memberi tahu klien untuk membeli dana karena dividen dibayarkan oleh perusahaan dalam dana tersebut. Sama seperti harga saham di atas, nilai aset bersih reksa dana didiskontokan oleh nilai dividen, yang menghasilkan keuntungan hanya untuk broker — dalam bentuk komisi. Faktanya, investor lebih baik menunggu sampai setelah penawaran dividen: saham akan berada pada harga yang lebih rendah dan investor dapat menghindari pajak yang relatif lebih tinggi atas pendapatan dari dividen.
Rekomendasi pemotongan untuk berinvestasi di Breakpoint
Banyak broker dan perusahaan reksa dana memiliki biaya penjualan untuk investasi tertentu. Bukannya biaya penjualan ini ilegal, tetapi terkadang biaya penjualan menyebabkan investor membayar lebih dari yang seharusnya. Misalnya, katakanlah perusahaan reksa dana membebankan 5% untuk investasi di bawah $ 25.000, tetapi hanya 4% untuk investasi sebesar $ 25.000 atau lebih. Penjualan breakpoint akan terjadi jika Anda berinvestasi pada $ 25.000 karena pada jumlah ini investasi Anda berada di braket biaya penjualan yang lebih rendah.
Namun, untuk mempertahankan penjualan mereka, penasihat yang tidak bermoral dapat merekomendasikan Anda menginvestasikan $ 24.750 ke dalam dana meskipun Anda akan menghemat $ 250, atau 1%, dalam biaya penjualan dengan menginvestasikan $ 25.000. Penasihat juga dapat mencegah Anda menuai manfaat breakpoints dengan membagi uang Anda di antara perusahaan investasi yang berbeda, meskipun setiap perusahaan menawarkan layanan serupa. Ini menghasilkan lebih banyak komisi untuk penasihat dan menghemat biaya karena Anda tidak dapat mengambil keuntungan dari tingkat komisi yang lebih rendah ketika Anda mencapai breakpoints yang lebih tinggi.
Transaksi yang Tidak Cocok
Untuk meringkas sifat dari semua praktik ini, kami ingin menekankan arti "transaksi tidak cocok, " istilah umum untuk investasi yang dibuat dengan cara yang tidak konsisten dengan keadaan klien atau tujuan investasi. Anda harus tahu bahwa Anda broker berkewajiban untuk mengetahui kebutuhan keuangan Anda (dan kendala) dan membuat rekomendasi investasi yang sesuai.
Contoh transaksi yang tidak sesuai adalah pembebasan pajak berganda. Begini cara kerjanya: penasihat investasi memasukkan uang yang keuntungannya sudah dilindungi dari pajak penghasilan, seperti uang dalam IRA, ke obligasi bebas pajak atau sekuritas lainnya. Ini biasanya tidak sesuai karena investor tidak memerlukan investasi bebas pajak dan investasi semacam itu biasanya tidak menghasilkan sebanyak investasi lain. Transaksi tidak sesuai karena tidak sesuai dengan kebutuhan klien.
Transaksi lain yang mungkin ditandai sebagai tidak sesuai meliputi:
- Investasi berisiko tinggi jika toleransi Anda rendah. Menempatkan konsentrasi tinggi uang Anda dalam satu saham atau sekuritas. Investasi besar untuk mereka yang membutuhkan akses mudah ke dana.
Garis bawah
Penting bagi semua investor, terlepas dari latar belakang keuangan mereka, untuk mempertahankan fokus pada akun mereka. Ini tidak berarti bahwa Anda perlu meninjau akun Anda setiap hari, tetapi Anda harus check in secara teratur untuk tetap mengetahui apa yang terjadi. Jika ini dilakukan bersamaan dengan pemeriksaan menyeluruh terhadap proposal investasi broker, Anda harus menghindari sebagian besar jenis penipuan broker.
