Apa Hubungan EUR / CHF (Euro / Franc Swiss)?
Untuk pedagang di pasar valas, korelasi antara euro dan pasangan mata uang franc Swiss terlalu kuat untuk diabaikan. Korelasi antara kedua pasangan mata uang, EUR / USD (euro / dolar AS) dan USD / CHF (dolar AS / franc Swiss), digambarkan sebagai ke atas negatif 95%. Ini mewakili hubungan terbalik, yang menunjukkan bahwa ketika EUR / USD (euro / dolar AS) rally, USD / CHF (dolar AS / franc Swiss) sebagian besar menjual dan sebaliknya.
Pengambilan Kunci
- EUR / CHF (euro / franc Swiss) dapat direplikasi dengan posisi buy di EUR / USD (euro / dolar AS) dan posisi long dalam USD / CHF (dolar AS / franc Swiss). Hubungan EUR / USD dan USD / CHF yang kuat lebih kuat daripada pasangan mata uang lainnya karena ikatan dekat antara zona euro dan Swiss. Pasangan EUR / USD dan USD / CHF berpisah ketika ada kebijakan politik atau moneter yang berbeda.
Bagaimana Hubungan EUR / CHF (Euro / Franc Swiss) Bekerja
Mata uang EUR / CHF (euro / Swiss franc) didorong oleh pasangan mata uang — USD / CHF dan EUR / USD. Untuk dua instrumen keuangan yang terpisah dan berbeda, korelasi 95% hampir sempurna. Namun, arbitraging kedua mata uang, dalam upaya untuk menangkap perbedaan suku bunga, tidak berfungsi.
Dalam jangka panjang, sebagian besar mata uang yang diperdagangkan terhadap dolar AS memiliki korelasi di atas 50%. Ini karena dolar AS adalah mata uang dominan yang terlibat dalam 90% dari semua transaksi mata uang. Selain itu, ekonomi AS adalah yang terbesar di dunia, yang berarti kekuatannya berdampak pada banyak negara lain.
Meskipun hubungan yang kuat antara EUR / USD dan USD / CHF sebagian karena faktor dolar bersama di kedua pasangan mata uang, hubungan ini jauh lebih kuat daripada pasangan mata uang lainnya, karena hubungan dekat antara zona euro dan Swiss.
Dikelilingi oleh anggota lain dari zona euro, Swiss memiliki hubungan politik dan ekonomi yang erat dengan tetangga-tetangganya yang lebih besar. Ikatan dan hubungan ini dimulai dengan perjanjian perdagangan bebas yang didirikan kembali pada tahun 1972. Ini diikuti oleh lebih dari 100 perjanjian bilateral yang memungkinkan aliran bebas warga negara Swiss ke dalam tenaga kerja Uni Eropa (UE) dan pembukaan bertahap Swiss pasar tenaga kerja untuk warga negara UE. Karena kedua ekonomi terkait erat, jika zona euro berkontraksi, Swiss akan merasakan efek riak.
Pertimbangan Khusus
Ketika datang ke perdagangan, gambar mirror terdekat dari dua pasangan mata uang ini, Gambar 1 menunjukkan bahwa posisi long pada EUR / USD dan long pada USD / CHF mewakili dua posisi yang saling mengimbangi atau EUR / CHF.
Sementara itu, mengambil posisi panjang pada satu dan posisi pendek di sisi lain sebenarnya berlipat ganda pada posisi yang sama, meskipun mungkin tampak seperti dua perdagangan terpisah. Ini penting untuk manajemen risiko yang tepat karena jika terjadi kesalahan dengan posisi pendek pada satu pasangan mata uang dan posisi panjang pada pasangan mata uang lainnya, kerugian dapat dengan mudah bertambah.
Perdagangan secara intraday kurang berisiko karena korelasinya lebih lemah selama periode yang lebih pendek. Biasanya, EUR / USD sedikit memimpin harga dalam USD / CHF karena cenderung menjadi pasangan mata uang yang lebih likuid. Selain itu, likuiditas dalam USD / CHF dapat mereda di paruh kedua sesi AS ketika pedagang Eropa keluar dari pasar, yang berarti bahwa beberapa gerakan dapat memperburuk.
Beberapa mungkin mengusulkan menetralkan eksposur dolar AS untuk melakukan lindung nilai dengan benar. Kami menjalankan skenario yang sama dan melakukan lindung nilai USD / CHF dengan jumlah yang setara dengan dolar untuk euro setiap bulan. Kami melakukan ini dengan mengalikan pengembalian USD / CHF dengan kurs EUR / USD pada awal setiap bulan, yang berarti bahwa jika satu euro sama dengan US $ 1, 14 pada awal bulan, kami melakukan lindung nilai dengan membeli US $ 1, 14 terhadap Swiss. franc.
Kritik terhadap Hubungan EUR / CHF (Euro / Franc Swiss)
Hubungan antara EUR / USD dan USD / CHF terpisah ketika ada kebijakan politik atau moneter yang berbeda. Sebagai contoh, jika pemilihan membawa ketidakpastian di Eropa tetapi tidak di Swiss, EUR / USD mungkin meluncur lebih jauh nilainya daripada demonstrasi USD / CHF. Sebaliknya, jika zona euro menaikkan suku bunga secara agresif dan Swiss tidak, EUR / USD mungkin akan lebih menghargai nilainya daripada slide USD / CHF.
Karena rentang kedua mata uang dapat bervariasi lebih atau kurang dari perbedaan poin, arbitrase suku bunga di pasar FX menggunakan dua pasangan mata uang ini tidak berfungsi. Rasio rentang dihitung dengan membagi rentang USD / CHF dengan rentang EUR / USD.
