Pengembalian modal yang digunakan - definisi roce

Apa Pengembalian Modal yang Digunakan - ROCE?

Pengembalian modal yang digunakan (ROCE) adalah rasio keuangan yang mengukur profitabilitas perusahaan dan efisiensi penggunaan modalnya. Dengan kata lain, rasio mengukur seberapa baik suatu perusahaan menghasilkan laba dari modalnya. Rasio ROCE dianggap sebagai rasio profitabilitas yang penting dan sering digunakan oleh investor ketika menyaring kandidat investasi yang cocok.

Formula untuk ROCE Adalah

ROCE = Capital EmployedEBIT dimana: EBIT = Penghasilan sebelum bunga dan taxCapital Employed = Total aset - Kewajiban lancar

Cara Menghitung Pengembalian Modal yang Digunakan

ROCE adalah metrik yang berguna untuk membandingkan keuntungan di seluruh perusahaan berdasarkan jumlah modal yang mereka gunakan. Ada dua metrik yang diperlukan untuk menghitung pengembalian modal yang digunakan: laba sebelum bunga dan pajak dan modal yang digunakan.

Penghasilan sebelum bunga dan pajak (EBIT), juga dikenal sebagai pendapatan operasional, menunjukkan berapa banyak perusahaan menghasilkan dari operasinya sendiri tanpa memperhatikan bunga atau pajak. EBIT dihitung dengan mengurangi harga pokok penjualan dan biaya operasional dari pendapatan.

Modal yang digunakan adalah jumlah total modal yang digunakan perusahaan untuk menghasilkan laba. Ini adalah jumlah dari ekuitas dan kewajiban hutang pemegang saham. Ini dapat disederhanakan sebagai total aset dikurangi kewajiban lancar. Alih-alih menggunakan modal yang digunakan pada titik waktu yang sewenang-wenang, analis dan investor sering menghitung ROCE berdasarkan rata - rata modal yang digunakan , yang mengambil rata-rata modal pembukaan dan penutupan yang digunakan untuk periode waktu yang dianalisis.

Apa yang Dikatakan Pengembalian Modal yang Digunakan kepada Anda?

ROCE sangat berguna ketika membandingkan kinerja perusahaan di sektor padat modal seperti utilitas dan telekomunikasi. Ini karena tidak seperti fundamental lainnya seperti pengembalian atas ekuitas (ROE), yang hanya menganalisis profitabilitas yang terkait dengan ekuitas bersama perusahaan, ROCE juga mempertimbangkan hutang dan kewajiban lainnya. Ini memberikan indikasi kinerja keuangan yang lebih baik untuk perusahaan dengan hutang yang signifikan.

Penyesuaian terkadang diperlukan untuk mendapatkan gambaran yang benar tentang ROCE. Suatu perusahaan kadang-kadang dapat memiliki jumlah uang tunai yang banyak, tetapi karena uang tunai tersebut tidak secara aktif digunakan dalam bisnis, ia mungkin perlu dikurangi dari angka Capital Employed untuk mendapatkan ukuran ROCE yang lebih akurat.

Bagi perusahaan, tren ROCE selama bertahun-tahun juga merupakan indikator kinerja yang penting. Secara umum, investor cenderung menyukai perusahaan-perusahaan dengan angka ROCE yang stabil dan naik dibandingkan perusahaan-perusahaan di mana ROCE mudah berubah dan memantul dari satu tahun ke tahun berikutnya.

Contoh Cara Menggunakan ROCE

Pertimbangkan dua perusahaan yang beroperasi di sektor industri yang sama: Colgate-Palmolive Company dan Procter & Gamble. Tabel di bawah ini menunjukkan ROCE dari kedua perusahaan untuk tahun fiskal yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016, dan 30 Juni 2017.

(dalam jutaan)	Perusahaan Colgate-Palmolive	Procter & Gamble
Penjualan	$ 15.195	$ 65.058
EBIT	$ 3, 837	$ 13.955
Total aset	$ 12, 123	$ 120.406
Kewajiban saat ini	$ 3, 305	$ 30.210
Modal yang Digunakan	$ 8, 818	$ 90.196	TA - CL
Pengembalian Modal yang Digunakan	0, 4351	0, 1547	EBIT / Modal yang Dipekerjakan