S&P 500 vs Russell 1000: Suatu Tinjauan
Sementara Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) dan Russell 1000 Index keduanya dianggap sebagai indeks saham besar, dengan saham perusahaan bernilai lebih dari $ 10 miliar, ada beberapa perbedaan antara keduanya, termasuk seberapa baik mereka mencerminkan pasar saat ini, komposisi, kualifikasi untuk inklusi saham di setiap indeks, dan risiko yang terkait dengan semua faktor tersebut.
Pengambilan Kunci
- S&P 500 dan Russell 1000 keduanya adalah indeks saham berkapitalisasi besar. S&P 500 memiringkan sedikit lebih besar, sedangkan Russell 1000 memuat beberapa perusahaan dalam kisaran mid-cap. Russell 1000 dianggap berisiko lebih tinggi / imbalan lebih tinggi.
S&P 500
Di luar Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P 500 adalah barometer paling terkenal untuk saham-saham berkapitalisasi besar di Amerika Serikat. Indeks telah ada sejak 1923 tetapi mengambil formatnya yang sekarang pada tahun 1957. Seperti namanya, itu terdiri dari 500 perusahaan publik terbesar di negara ini. Indeks ini digunakan sebagai patokan untuk puluhan reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).
Dengan satu indeks memegang 500 saham dan yang lainnya memegang 1.000, komposisi kedua indeks jelas berbeda. Sementara S&P 500 terutama terdiri dari saham-saham berkapitalisasi besar, yang didefinisikan oleh setidaknya kapitalisasi pasar $ 4 miliar, Russell 1000 mengumpulkan lebih banyak saham dengan kapitalisasi menengah untuk mengisi komposisi portofolionya.
S&P 500 dan Russell 1000 menentukan inklusi menggunakan metodologi yang relatif sama. Untuk dimasukkan, kedua indeks mengharuskan komponen mereka didefinisikan sebagai "perusahaan AS." Mereka berdua melihat faktor-faktor seperti di mana perusahaan berkantor pusat, di mana ia memperoleh pendapatan, dan di mana sebagian besar asetnya berada. Saham juga harus diperdagangkan di Bursa Efek New York (NYSE) atau Nasdaq.
Russell 1000
Russell 1000 adalah indeks yang relatif lebih baru, dimulai pada tahun 1984. Indeks ini juga kurang terkenal dibandingkan S&P 500, tetapi mewakili kinerja pasar saham yang sama luasnya. Dikelola oleh FTSE Russell, ini adalah bagian dari Indeks Russell 3000 yang lebih luas, yang mencakup 3.000 saham yang mencakup lebih dari 98% dari total kapitalisasi pasar saham. 1.000 saham terbesar masuk ke dalam Indeks Russell 1000, dan 2.000 yang lebih kecil masuk ke dalam indeks topi kecil Russell 2000 yang lebih terkenal.
Harga saham berubah setiap menit setiap hari kerja. Oleh karena itu, nilai perusahaan yang diperdagangkan secara publik terus berubah, dan tergantung pada administrator indeks untuk mengikuti perubahan ini untuk mencerminkan waktu saat ini. Proses mengubah bobot aset dalam portofolio disebut penyeimbangan kembali. Namun, S&P 500 dan Russell 1000 berubah pada jadwal yang berbeda.
S&P 500 menyeimbangkan portofolionya secara triwulanan, sedangkan Russell 1000 hanya menyeimbangkan setahun sekali pada akhir triwulan kedua. Meskipun mungkin tidak tampak seperti masalah besar, frekuensi pembaruan dapat mempengaruhi seberapa baik reksa dana dan ETF yang diperbandingkan dengan indeks dapat melakukan relatif terhadap pasar. Semakin lambat suatu indeks menyeimbangkan kembali, semakin lama dibutuhkannya untuk menjadi representatif dari pasar saat ini.
Komposisi mid-cap Russell 1000 ditunjukkan oleh kapitalisasi pasar rata-rata sahamnya. S&P 500 memiliki kapitalisasi pasar rata-rata $ 22, 28 miliar, dibandingkan dengan kapitalisasi pasar median Russell 1000 senilai $ 10, 97 miliar, pada 30 April 2019. Perbedaan ini penting karena saham mid-cap umumnya mempertahankan profil potensi risiko yang lebih tinggi, potensi pengembalian yang lebih tinggi.. Oleh karena itu, Indeks Russell 1000 harus dianggap sedikit lebih berisiko daripada S&P 500.
Reksa dana tertutup, reksa dana, ETF, dan saham yang diperdagangkan tipis tidak memenuhi syarat untuk dimasukkan dalam kedua indeks. Satu-satunya perbedaan kecil antara indeks di sini adalah bahwa Business Development Corporations (BDCs) memenuhi syarat untuk S&P 500, tetapi tidak untuk Russell 1000.
