Sektor di bank investasi disebut sebagai meja perdagangan. Tergantung pada bank investasi, meja perdagangan cenderung dibagi di antara sektor-sektor secara berbeda. Empat sektor utama adalah valuta asing atau valas, pendapatan tetap, ekuitas dan komoditas. Masing-masing sektor ini dapat dibagi lagi. Misalnya, pendapatan tetap adalah kategori yang sangat luas dan dapat menangani apa pun, mulai dari US Treasurys yang sangat aman hingga obligasi perusahaan kelas rendah yang sangat berisiko, juga dikenal sebagai obligasi sampah. Bank investasi yang lebih besar dapat membagi divisi perdagangan mereka untuk berspesialisasi dalam kategori yang lebih sempit dalam sektor-sektor utama ini.
Meja Perdagangan Forex
Hampir setiap bank investasi besar memiliki semacam meja perdagangan valas. Pasar forex adalah yang terbesar di dunia, ekuitas kerdil dan pendapatan tetap. Bank for International Settlements (BIS) memperkirakan perdagangan valas rata-rata $ 5, 3 triliun per hari. Sebagian besar perdagangan ini dilakukan oleh investor institusi seperti bank investasi. Pedagang tertarik pada perdagangan valas karena sangat likuid, artinya mereka dapat mengambil posisi besar dan masuk dan keluar dari posisi perdagangan dengan mudah. Kontrak valas dikutip dalam pasangan mata uang. Misalnya, pedagang bertaruh apakah dolar akan naik atau turun terkait dengan yen (USD / JPY). Dolar AS adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan, mengambil sekitar 85% dari volume perdagangan forex; selanjutnya adalah euro dan kemudian yen Jepang. Pedagang di meja perdagangan forex biasanya berurusan dengan nilai tukar spot dari kontrak valuta asing.
Meja Perdagangan Pendapatan Tetap
Pendapatan tetap umumnya mengacu pada apa pun yang memiliki aliran pendapatan, dari obligasi pemerintah, seperti US Treasurys, hingga obligasi korporasi. Credit default swaps (CDS) adalah derivatif yang mengasuransikan gagal bayar oleh penerbit obligasi korporasi atau utang negara dan dapat diperdagangkan di meja perdagangan pendapatan tetap. Kadang-kadang bank investasi membagi meja perdagangan pendapatan tetapnya sehingga desk derivative yang berurusan dengan CDS berbeda dari desk trading yang berurusan dengan obligasi Treasury AS yang kurang berisiko, atau desk desk yang berurusan dengan obligasi tingkat rendah korporasi berisiko yang juga dikenal sebagai sampah. obligasi terpisah dari meja yang berurusan dengan obligasi korporasi tingkat tinggi. Hutang yang dikeluarkan oleh negara-negara maju juga dapat diperdagangkan di atas meja yang berbeda dari meja yang berurusan dengan hutang negara-negara berkembang.
Ekuitas
Meja perdagangan ekuitas bank investasi dapat mencakup apa saja, mulai dari penjualan ekuitas atau perdagangan hingga perdagangan derivatif ekuitas dan perdagangan opsi eksotis. Pedagang sisi jual di meja perdagangan ekuitas menggunakan informasi dari laporan analis riset untuk mencoba menghasilkan ide penjualan di antara klien mereka. Meja perdagangan mendapat komisi dari perdagangan yang ditempatkan melalui itu. Pedagang meja penjualan ekuitas mengeksekusi pesanan perdagangan untuk klien. Seringkali, meja perdagangan dibagi menjadi orang-orang yang melakukan perdagangan untuk klien institusional dan orang-orang yang memulai perdagangan untuk klien dana lindung nilai.
Komoditas
Komoditas dapat mencakup apa saja dari komoditas keras seperti minyak mentah, emas dan perak hingga komoditas lunak yang mencakup produk pertanian seperti kakao, kopi, kedelai, beras, gandum, dan jagung. Perbedaan utama antara keduanya adalah bahwa komoditas lunak memiliki masa simpan yang pendek dan komoditas keras memiliki masa simpan yang lebih lama. Meja perdagangan komoditas bank investasi dapat dibagi menjadi beberapa meja terpisah untuk komoditas keras dan lunak, tetapi tergantung pada jumlah perdagangan yang dilakukan oleh bank, mereka dapat dibagi lebih lanjut dengan beberapa bank yang memiliki meja perdagangan yang didedikasikan untuk komoditas tertentu seperti minyak mentah.
Perdagangan dapat dilakukan dengan cara perdagangan berjangka atau perdagangan spot. Spot trading dilakukan ketika harga dan juga pengiriman komoditas berlangsung tidak lama setelah kontrak selesai. Dengan perdagangan berjangka, harga disepakati segera tetapi pengiriman untuk waktu tertentu di masa depan. Perdagangan dilakukan atas nama lindung nilai atau spekulan. Hedging biasanya merupakan masalah komersial besar yang ingin melindungi nilai dari komoditas yang mereka gunakan dalam bisnis mereka. Sebagai contoh, sebuah maskapai penerbangan mungkin ingin melakukan lindung nilai harga minyak untuk penggunaan di masa depan, atau seorang petani mungkin ingin melakukan lindung nilai harga yang didapatnya untuk gandumnya yang akan tersedia untuk pengiriman berbulan-bulan di masa depan.
