General Electric Company (GE) telah memukul pemegang saham dan pembeli yang turun sejak awal 2017, turun hampir 80%. Potongan rambut 60% tahun ini sangat menyakitkan karena banyak analis memperkirakan tahun pemulihan yang akan mengangkat saham dari mantan raksasa industri kembali ke $ 20-an. Jelas, itu belum terjadi, dengan saham sekarang diperdagangkan dalam satu digit, hampir 50% di bawah 200-an eksponensial bergerak rata-rata (EMA) yang jatuh.
Meski begitu, ada berita baik yang potensial di cakrawala - jika itu mungkin bagi perusahaan yang dibentuk oleh merger antara Edison General Electric dan Thomson-Houston Electric pada tahun 1892. Saham tersebut sekarang diperdagangkan hanya satu poin di atas rendah kapitalisasi yang diposting pada akhir keruntuhan ekonomi dekade lalu. Ini menandai level dukungan signifikan yang dapat menghasilkan pantulan sehat kembali ke dalam dua digit.
GE Long-Term Chart (1994 - 2018)
TradingView.com
Perusahaan ini diperdagangkan di Dow Jones Industrial Average dari 1895 hingga dikeluarkan dari indeks yang terhormat pada Juni tahun ini. Uptrend yang dimulai selama tahun Reagan dipercepat pada awal 1995, menambah rentetan panjang kenaikan tahunan ke level tertinggi sepanjang masa Agustus 2000 di $ 60, 75. Harga saham terpotong dua ketika gelembung internet meledak, mencapai titik terendah dalam $ 20 pada Oktober 2002 dan menguji level dukungan itu pada Februari 2003.
Uptick berikutnya menyelesaikan pembalikan double bottom, menghasilkan terbalik sederhana ke 2004 ketika tekanan beli melemah di pertengahan $ 30-an. Ini membersihkan resistensi pada tahun 2007, mencapai $ 40 lebih rendah pada puncak Oktober, dan berguling ke tahun 2008. Aksi jual meningkat menjadi kepanikan skala penuh sebagai reaksi terhadap masalah solvabilitas GE Capital, menghasilkan rendah kapitalisasi pada $ 5, 73 pada Maret 2009, sementara pantulan berikutnya membukukan kenaikan hampir 400% di kuartal pertama 2011.
Saham melanjutkan uptrend pada 2013, membukukan harga sedikit lebih tinggi ke Juli 2016, ketika topping keluar di $ 33, 00. Itu kemudian bergeser ke pola topping sempit dengan dukungan di pertengahan $ 20, akhirnya mogok di Juli 2017. Tren turun berikutnya telah dibuka dalam tiga gelombang penjualan, dengan tekanan turun mereda antara Maret dan Oktober 2018 dan mengambil uap ke Desember. Osilator stokastik bulanan sekarang telah terpaku pada level oversold selama lebih dari 18 bulan, menandakan kehancuran kekayaan besar.
Struktur harga sejak Juli 2016 telah mengukir penurunan lima gelombang Elliott yang ekstrem, dengan gelombang kelima kapitulatif sekarang sedang berlangsung. Grid Fibonacci yang membentang di sepanjang tren naik 2009 hingga 2017 terbuka, dengan tekanan jual mereda antara level retracement 0, 618 dan 0, 786. Neraka pecah setelah saham melanggar level support yang lebih rendah, mengalir ke lintasan vertikal yang umum antara retraksi 0, 786 dan 1, 00 baik dalam tren naik dan turun.
Perilaku fraktal juga mungkin terjadi saat 2018 berakhir. Lihatlah intensitas aksi jual setelah General Electric menembus pola topping tiga tahun pada pertengahan $ 30-an pada 2008 dan membandingkan aksi harga itu dengan penurunan saham sejak Desember 2016 (garis merah). Penurunan saat ini telah berlangsung lebih lama dari peristiwa sebelumnya tetapi telah dibuka pada sudut serangan yang sama, menunjukkan bahwa downside akhirnya bisa berakhir dalam beberapa minggu mendatang.
Lebih penting lagi, keberpihakan ini meningkatkan peluang bahwa bouncing berikutnya, kapan pun ia datang, akan terungkap pada lintasan yang sama seperti 2009 dan 2010. Impuls beli itu membutuhkan waktu 13 bulan untuk melakukan perjalanan dari $ 5, 73 ke $ 19, 70, lebih dari tiga kali lipat dalam harga. Tentu saja, tidak ada dua pola yang mengukir aksi harga yang sama, tetapi pemegang saham yang terpukul dan memar harus mempertimbangkan kemungkinan bahwa 2019 dan 2020 akan menawarkan harga yang jauh lebih tinggi untuk membuang posisi buy radioaktif.
Garis bawah
Saham General Electric saat ini diperdagangkan hanya satu poin di atas dukungan di level terendah pasar tahun 2009 dan bisa melambung dekat level itu, membukukan sedikit kenaikan yang mengesankan pada 2019 dan 2020.
