Apa itu Umpan Balik Positif?
Umpan balik positif, atau loop umpan balik positif, adalah pola perilaku investasi yang berkelanjutan secara berkesinambungan di mana hasil akhirnya memperkuat tindakan awal. Ini dapat sangat memengaruhi produktivitas.
KeyTakeaways
- Umpan balik positif, atau lingkaran umpan balik positif, adalah pola perilaku investasi yang berkelanjutan secara berkesinambungan di mana hasil akhirnya memperkuat tindakan awal. Umpan balik positif, dalam konteks investasi, sering merujuk pada kecenderungan investor untuk menunjukkan mentalitas kawanan, yang dapat, kadang-kadang, berubah menjadi kegembiraan yang tidak masuk akal ketika membeli atau menjual aset. Ketika siklus umpan balik positif berlanjut terlalu lama, antusiasme investor dapat menyebabkan kegembiraan yang tidak rasional, yang dapat memicu gelembung aset yang akhirnya menyebabkan kehancuran pasar.
Memahami Tanggapan Positif
Umpan balik positif mengacu pada pola perilaku di mana hasil positif yang dihasilkan dari tindakan awal, seperti melaksanakan perdagangan yang menguntungkan, memberi investor kepercayaan diri untuk terlibat dalam tindakan serupa lainnya dengan harapan bahwa mereka juga pada akhirnya akan menjadi hasil positif.
Sementara tindakan tambahan ini juga dapat menghasilkan hasil yang positif, perilaku ini sering mengarah pada hasil yang merugikan jika dibiarkan. Seorang investor yang mengalami keuntungan langsung setelah membeli saham mungkin melebih-lebihkan kemampuan mereka sendiri dalam melaksanakan perdagangan saham dan meremehkan keberuntungan atau kondisi pasar tambahan. Di masa depan, ini bisa mengarah pada kepercayaan berlebihan, dan berpotensi kesalahan, ketika membuat keputusan investasi.
Umpan balik positif, dalam konteks investasi, sering merujuk pada kecenderungan investor untuk menunjukkan mentalitas kawanan yang dapat, kadang-kadang, berubah menjadi kegembiraan yang tidak rasional ketika membeli atau menjual aset.
Mentalitas kawanan yang menyebabkan investor menjual ketika pasar menurun dan membeli ketika sedang naik adalah contoh efek agregat dari umpan balik positif. Dengan kata lain, umpan balik positif adalah alasan utama bahwa penurunan pasar sering mengarah pada penurunan pasar lebih lanjut dan peningkatan sering mengarah pada peningkatan lebih lanjut, daripada kembali ke tingkat rasional.
Misalnya, peningkatan permintaan untuk keamanan akan melihat harga keamanan yang naik. Kenaikan ini dapat memacu investor untuk membeli sekuritas itu dengan harapan bahwa mereka dapat mengambil untung dari kelanjutan kenaikan harga, yang semakin meningkatkan permintaan untuk sekuritas itu.
Ketika siklus umpan balik positif berlanjut terlalu lama, antusiasme investor dapat menyebabkan kegembiraan yang tidak rasional, yang dapat memicu gelembung aset yang pada akhirnya menyebabkan jatuhnya pasar.
Umpan Balik Positif dan Bias Investor Lainnya
Bias konfirmasi adalah bias investor umum yang sangat mirip dengan umpan balik positif. Dalam kasus ini, investor lebih memperhatikan informasi yang mendukung pendapat mereka sendiri sementara mengabaikan pendapat yang bertentangan. Cara yang bagus bagi investor untuk menghindari bias ini adalah mencari informasi yang bertentangan dengan tesis investasi mereka untuk memperluas sudut pandang mereka. Dengan begitu, mereka dapat menyadari bahwa pasar terlibat dalam lingkaran umpan balik positif dan membuat keputusan rasional tentang investasi atau ukuran posisi.
Bias kognitif lain yang terkait dengan umpan balik positif adalah bias pengejar tren. Meskipun mendengar peringatan dengan setiap peluang investasi, banyak investor secara keliru percaya bahwa kinerja masa lalu merupakan indikasi kinerja investasi masa depan. Produk investasi yang mungkin mendapat manfaat dari umpan balik positif dapat meningkatkan iklan mereka ketika kinerja masa lalu tinggi untuk memanfaatkan bias ini, sehingga penting bagi investor untuk mengambil langkah mundur dan melihat secara objektif kemungkinan kinerja masa depan.
Cara terbaik untuk menghindari bias ini adalah dengan mengembangkan rencana perdagangan yang rasional dan mengukur hasilnya dari waktu ke waktu. Dengan begitu, investor dapat yakin bahwa sistem yang mereka kembangkan berkinerja seperti yang diharapkan dan menghindari godaan untuk menghubungkan hasil dengan sebab eksternal.
