Likuiditas vs. Aset Likuid: Tinjauan
Likuiditas berarti seseorang atau perusahaan memiliki aset likuid yang cukup untuk membayar tagihan tepat waktu. Aset cair dapat berupa uang tunai atau harta benda yang dapat dikonversi menjadi uang tunai dengan cepat tanpa kehilangan nilainya dalam jumlah besar.
Misalnya, jika seseorang mendapatkan penghasilan yang cukup dalam sebulan untuk membayar semua tagihan yang jatuh tempo tanpa mengorbankan kebutuhan mendesak lainnya, orang tersebut telah mencapai likuiditas. Aset likuid tersedia, mungkin dalam bentuk uang tunai di rekening giro.
Bagi seorang konsumen, kurangnya likuiditas dapat berarti meminjam dengan tingkat bunga yang tinggi, menjual kepemilikan dengan kemungkinan kerugian, atau gagal membayar tagihan tepat waktu.
Jika biaya tak terduga muncul, saldo rekening giro mungkin kurang. Pada titik itu, orang tersebut mungkin harus masuk ke dalam rekening tabungan, menggadaikan arloji emas, atau menguangkan beberapa saham obligasi. Likuiditas tetap terjaga. Orang tersebut memiliki aset likuid yang cukup untuk membayar tagihan tepat waktu. Tidak ada kerugian besar telah dilakukan jika masalah yang sama tidak muncul bulan demi bulan.
Namun, jika orang tersebut tidak memiliki aset likuid lain untuk disadap, likuiditas belum dipertahankan. Satu-satunya pilihan yang tersisa untuk memenuhi tagihan adalah meminjam dengan bunga tinggi, menjual kepemilikan dengan kemungkinan kerugian, atau gagal membayar tagihan tepat waktu.
Likuiditas
Idealnya, seorang individu atau bisnis memiliki likuiditas yang cukup untuk memenuhi semua pengeluaran rutin ditambah sedikit lebih untuk tuntutan yang tidak biasa.
Misalnya, likuiditas bank ditentukan oleh kemampuannya untuk memenuhi semua biaya yang diantisipasi, seperti mendanai pinjaman baru atau memenuhi penarikan rekening pelanggan, hanya menggunakan aset likuid. Biaya yang diantisipasi hanya dapat menjadi perkiraan seberapa banyak pelanggan dapat menarik diri dari tabungan atau berapa banyak hipotek baru yang diterbitkan secara menguntungkan.
Bank khususnya harus melakukan kesalahan di sisi yang aman, menjaga likuiditas setiap saat tanpa gagal. Semakin besar bantalan aset likuid relatif terhadap liabilitas yang diantisipasi, semakin besar likuiditas bank.
Aset Cair
Jenis aset likuid yang paling umum untuk bisnis, dari bank hingga produsen elektronik, adalah setoran tunai dalam rekening giro dan tabungan, dan surat berharga yang dapat dipasarkan.
Piutang dagang, atau pembayaran yang terhutang kepada perusahaan, juga merupakan bagian dari aset likuid perusahaan untuk periode itu.
Tidak ada perusahaan yang ingin menyimpan banyak uang tunai di dalam rekening giro, sehingga sebagian dari aset likuidnya mungkin ada dalam surat berharga yang dapat dipasarkan. Tagihan atau obligasi, misalnya, dapat diubah menjadi uang tunai dalam waktu singkat dan dengan sedikit atau tidak ada kerugian finansial.
Seperti halnya individu, bisnis juga memiliki aset tidak likuid, atau "tetap". Properti, bangunan, peralatan, dan persediaan semuanya adalah aset tetap.
Haruskah saham dianggap aset likuid? Belum tentu. Mereka dapat dibeli dan dijual secara instan. Tetapi jika mereka dibeli dengan harga tinggi dan kebutuhan uang tunai muncul ketika mereka tenggelam ke harga rendah, stok telah dikonversi menjadi uang tunai hanya dengan biaya tinggi kepada pemiliknya.
Itu gagal memenuhi standar likuiditas: Aset harus berupa uang tunai atau properti yang dapat diubah menjadi uang tunai tanpa kehilangan nilai yang substansial.
Perusahaan atau investor dengan portofolio investasi yang sangat beragam dapat menghitung sebagian atau seluruh kepemilikannya sebagai aset likuid. Artinya, semua atau sebagian dari portofolio dapat dijual kapan saja tanpa kehilangan substansial dalam nilai keseluruhan. Seseorang dengan jumlah saham yang sedikit lebih bijaksana untuk menahannya sampai saat yang tepat untuk menjual.
Pengambilan Kunci
- Likuiditas adalah uang tunai yang mencukupi untuk memenuhi tanggung jawab keuangan. Aset cair dapat berupa uang tunai atau properti yang dapat dengan mudah dikonversi menjadi uang tunai tanpa kehilangan nilai yang substansial. Menjaga likuiditas di atas batas minimum dianggap bijaksana untuk menjaga terhadap pengeluaran yang tidak terduga. adalah barang berharga yang dimiliki jangka panjang, seperti rumah, tanah, atau peralatan.
Pertimbangan Khusus
Untuk individu atau perusahaan, likuiditas membawa sejumlah stabilitas. Menggunakan aset tidak likuid untuk memenuhi kewajiban keuangan rutin merupakan masalah.
Sebuah perusahaan yang menjual real estat untuk memenuhi kewajiban keuangan, misalnya, bisa bermasalah. Jika uang itu dibutuhkan dengan tergesa-gesa, perusahaan bahkan mungkin harus menjual properti dengan diskon. Bagaimanapun, perusahaan telah secara permanen kehilangan aset berharga.
Melikuidasi aset tetap untuk membayar hutang dapat memiliki dampak yang merugikan pada kemampuan untuk berfungsi secara menguntungkan. Pabrikan pakaian yang harus menjual sebagian peralatannya untuk melunasi pinjaman akan mengalami kesulitan mempertahankan tingkat produksi yang konsisten.
Likuidasi aktiva tetap biasanya merupakan solusi terakhir untuk masalah jangka pendek.
Likuiditas Plus
Perusahaan yang dikelola dengan baik menyimpan sedikit lebih banyak aset likuid daripada jumlah minimum yang diperlukan untuk mempertahankan likuiditas.
100%
Persentase dari total biaya yang diantisipasi untuk periode 30 hari yang harus dipertahankan bank AS sebagai aset likuid.
Ini terutama berlaku di industri perbankan. Selama krisis keuangan tahun 2008, menjadi jelas bahwa bank-bank AS tidak mempertahankan aset likuid yang diperlukan untuk memenuhi kewajiban mereka dalam semua kasus.
Banyak bank mengalami penarikan dana deposan secara tiba-tiba dan tidak terduga atau dibiarkan memegang miliaran dolar dalam pinjaman yang belum dibayar karena krisis subprime mortgage. Tanpa bantalan yang cukup dari aset likuid untuk membawanya melalui masa-masa sulit, banyak bank dengan cepat menjadi bangkrut. Pada akhirnya, pemerintah AS harus turun tangan untuk mencegah keruntuhan ekonomi total.
Akibatnya, aturan rasio cakupan likuiditas dikembangkan untuk memastikan bahwa bank menyimpan cukup uang untuk menghindari kinerja yang berulang tahun 2008. Di bawah aturan ini, semua bank harus memelihara toko aset likuid yang setara atau melebihi 100% dari total pengeluaran yang diantisipasi. untuk periode 30 hari. Artinya, dalam hal terjadi penurunan tiba-tiba dalam pendapatan atau kewajiban yang tidak terduga, bank dapat memenuhi semua kewajiban keuangannya tanpa harus mengambil hutang baru atau melikuidasi aset tetap. Itu dirancang untuk memberi mereka waktu untuk menyelesaikan masalah sebelum berubah menjadi bencana keuangan lainnya.
