Apa Itu Risiko Likuiditas?
Likuiditas adalah kemampuan suatu perusahaan, perusahaan, atau bahkan seorang individu untuk membayar utangnya tanpa menderita kerugian besar. Sebaliknya, risiko likuiditas berasal dari kurangnya daya jual investasi yang tidak dapat dibeli atau dijual cukup cepat untuk mencegah atau meminimalkan kerugian. Ini biasanya tercermin dalam spread bid-ask yang luar biasa lebar atau pergerakan harga yang besar.
Risiko Likuiditas
Pengambilan Kunci
- Likuiditas adalah kemampuan suatu perusahaan, perusahaan, atau bahkan individu untuk membayar utangnya tanpa menderita kerugian besar. Investor, manajer, dan kreditor menggunakan rasio pengukuran likuiditas ketika memutuskan tingkat risiko dalam suatu organisasi. Jika seorang investor individu, bisnis, atau lembaga keuangan tidak dapat memenuhi kewajiban utang jangka pendeknya, ia mengalami risiko likuiditas.
Risiko Likuiditas Dijelaskan
Aturan praktisnya adalah bahwa semakin kecil ukuran keamanan atau penerbitnya, semakin besar risiko likuiditas. Penurunan nilai saham dan sekuritas lainnya memotivasi banyak investor untuk menjual kepemilikan mereka dengan harga berapapun setelah serangan 9/11, serta selama krisis kredit global 2007 hingga 2008. Keterburu ke pintu keluar ini menyebabkan spread bid-ask yang melebar dan penurunan harga yang besar, yang selanjutnya berkontribusi pada likuidasi pasar.
Risiko likuiditas terjadi ketika investor individu, bisnis, atau lembaga keuangan tidak dapat memenuhi kewajiban utangnya jangka pendek. Investor atau entitas mungkin tidak dapat mengubah aset menjadi uang tunai tanpa melepaskan modal dan pendapatan karena kurangnya pembeli atau pasar yang tidak efisien.
Risiko Likuiditas di Perusahaan
Investor, manajer, dan kreditor menggunakan rasio pengukuran likuiditas ketika memutuskan tingkat risiko dalam suatu organisasi. Mereka sering membandingkan liabilitas jangka pendek dan aset likuid yang terdaftar pada laporan keuangan perusahaan. Jika sebuah bisnis memiliki terlalu banyak risiko likuiditas, ia harus menjual asetnya, mendatangkan pendapatan tambahan, atau menemukan cara lain untuk mengurangi perbedaan antara kas yang tersedia dan kewajiban utangnya.
Risiko Likuiditas di Lembaga Keuangan
Lembaga keuangan bergantung pada uang pinjaman sampai batas tertentu, jadi mereka biasanya diteliti untuk menentukan apakah mereka dapat memenuhi kewajiban utang mereka tanpa menyadari kerugian besar, yang bisa menjadi bencana besar. Oleh karena itu, institusi menghadapi persyaratan kepatuhan yang ketat dan stress test untuk mengukur stabilitas keuangan mereka.
Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) merilis proposal pada bulan April 2016 yang menciptakan rasio pendanaan stabil bersih. Itu dimaksudkan untuk membantu meningkatkan likuiditas bank selama periode tekanan keuangan. Rasio menunjukkan apakah bank memiliki cukup aset berkualitas tinggi yang dapat dengan mudah dikonversi menjadi uang tunai dalam waktu satu tahun daripada dalam batas 30 hari saat ini. Bank kurang bergantung pada pendanaan jangka pendek, yang cenderung lebih tidak stabil.
Selama krisis keuangan 2008, banyak bank besar gagal atau menghadapi masalah kepailitan karena masalah likuiditas. Rasio FDIC ini sejalan dengan standar Basel internasional, dibuat pada tahun 2015, dan mengurangi kerentanan bank dalam hal krisis keuangan lainnya.
Contoh Dunia Nyata
Rumah seharga $ 500.000 mungkin tidak memiliki pembeli ketika pasar real estat sedang turun, tetapi rumah tersebut mungkin menjual di atas harga yang tercantum ketika pasar membaik. Pemilik mungkin menjual rumah dengan harga lebih murah dan kehilangan uang dalam transaksi jika dia membutuhkan uang tunai dengan cepat sehingga dia harus menjual ketika pasar sedang turun.
Investor harus mempertimbangkan apakah mereka dapat mengubah kewajiban utang jangka pendek mereka menjadi uang tunai sebelum berinvestasi dalam aset tidak likuid jangka panjang untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko likuiditas.
