Rasio P / E menunjukkan nilai pasar suatu saham dibandingkan dengan pendapatan perusahaan. Rasio P / E menunjukkan apa yang bersedia dibayarkan oleh pasar hari ini untuk suatu saham berdasarkan pendapatan masa lalu atau masa depannya. Adalah mungkin bagi suatu saham untuk memiliki rasio harga terhadap laba (P / E) negatif.
P / E tinggi biasanya berarti harga saham relatif tinggi terhadap pendapatan sementara P / E rendah menunjukkan harga saham lebih rendah dibandingkan dengan pendapatan. P / E dihitung dengan membagi harga saat ini dengan laba per saham saat ini atau EPS.
Rasio P / E yang tinggi bisa menjadi indikator bahwa investor mengharapkan pertumbuhan pendapatan di kuartal mendatang karena mereka telah membeli saham untuk mengantisipasi apresiasi.
Apa yang Diindikasikan Rasio Harga terhadap Pendapatan (P / E)?
Investor menggunakan rasio P / E untuk menentukan apakah suatu saham dinilai terlalu tinggi atau undervalued. Namun, investor juga menggunakan P / E untuk mengukur ekspektasi pasar untuk pertumbuhan pendapatan di masa depan. P / E yang tinggi mungkin mengindikasikan bahwa investor mengharapkan pertumbuhan pendapatan di kuartal mendatang dan, sebagai akibatnya, investor telah membeli saham untuk mengantisipasi apresiasi.
Rasio P / E negatif berarti perusahaan memiliki pendapatan negatif atau kehilangan uang. Bahkan perusahaan yang paling mapan mengalami periode turun, yang mungkin disebabkan oleh faktor lingkungan yang di luar kendali perusahaan. Namun, perusahaan yang secara konsisten menunjukkan rasio P / E negatif tidak menghasilkan laba yang cukup dan menjalankan risiko kebangkrutan.
P / E negatif mungkin tidak dilaporkan. Sebaliknya, EPS mungkin dilaporkan sebagai "tidak berlaku" untuk kuartal di mana perusahaan melaporkan kerugian. Investor yang membeli saham di perusahaan dengan P / E negatif harus menyadari bahwa mereka membeli saham perusahaan yang tidak menguntungkan dan memperhatikan risiko yang terkait.
Pengambilan Kunci
Rasio P / E menunjukkan apa yang bersedia dibayarkan oleh pasar hari ini untuk suatu saham berdasarkan pendapatan masa lalu atau masa depannya.
Saham dapat memiliki rasio P / E negatif. Misalnya, jika mereka baru diluncurkan dan belum mengumpulkan penghasilan.
P / E tinggi biasanya berarti harga saham relatif tinggi terhadap pendapatan.
P / E yang rendah menunjukkan harga saham yang rendah dibandingkan dengan pendapatan dan perusahaan mungkin kehilangan uang.
Rasio P / E negatif yang konsisten menjalankan risiko kebangkrutan.
Dalam Keadaan Apa Perusahaan Akan Memiliki Rasio Harga-terhadap-Pendapatan (P / E) Negatif?
Sementara rasio P / E negatif menunjukkan perusahaan melaporkan kerugian, ini tidak selalu merupakan tanda kebangkrutan yang akan datang. Perusahaan mungkin memiliki rasio P / E negatif namun berada di jalur pertumbuhan. Saya perusahaan mengubah sistem atau kebijakan akuntingnya, yang mungkin mengubah rasio P / E. Demikian pula, perubahan dalam kebijakan penyusutan atau amortisasi pada tahun tertentu atau tren pasar dapat menyebabkan perusahaan melaporkan rasio P / E negatif untuk sementara waktu.
Seorang investor harus waspada jika perusahaan secara konsisten menunjukkan rasio P / E negatif untuk jangka waktu yang lama, misalnya, lima tahun berturut-turut. Jika ini masalahnya, perusahaan tidak memiliki kesehatan keuangan yang baik.
Kapan P / E Negatif Kurang Memprihatinkan?
Di beberapa sektor, tidak jarang perusahaan menunjukkan P / Es negatif ketika baru diluncurkan. Perusahaan farmasi yang menginvestasikan miliaran dolar dalam penelitian obat dapat melaporkan kerugian selama bertahun-tahun sebelum menghasilkan laba. Juga, perusahaan teknologi mungkin membukukan kerugian pada awalnya, namun harga saham dapat naik secara signifikan karena ekspektasi pasar akan pertumbuhan laba positif di tahun-tahun mendatang. Seperti halnya metrik keuangan lainnya, penting untuk membandingkan rasio P / E dengan rasio P / E perusahaan lain dalam industri yang sama.
