Goldman Sachs Group, Inc. (GS) memulai awal yang buruk pada tahun 2018 dengan saham bank investasi sudah turun lebih dari 8% pada tahun ini, dan hampir 15% dari tertinggi mereka dari pertengahan Maret. Namun, prospek tampaknya tidak membaik dalam waktu dekat. Grafik teknis menunjukkan saham bisa jatuh 9% lagi dari harga mereka $ 233, 39 pada 8 Juni, menyerahkan potensi kerugian sekitar 22% dari puncak ke palung. (Untuk bacaan terkait, lihat: Evolusi Goldman Sachs .)
Penghasilan pada tahun 2018 terlihat sehat, tetapi masalahnya ada pada tahun 2019 dan 2020 dengan perkiraan laba dan pertumbuhan pendapatan melambat secara signifikan. Selain itu, ketika menilai perusahaan pada harga hingga nilai buku yang nyata, saham Goldman masih diperdagangkan di beberapa level tertinggi mereka dalam lima tahun terakhir.
Data GS oleh YCharts
Kelemahan Teknis
Beruang telah mengambil kendali saham, dengan saham jatuh di bawah harga dukungan teknis kritis di sekitar $ 234, menunjukkan penurunan saham menjadi sekitar $ 213, penurunan sekitar 9%. Saham telah trending lebih rendah sejak pertengahan Maret, dan tren turun dan level dukungan bersatu untuk membentuk pola teknis yang dikenal sebagai segitiga menurun - pola bearish - namun indikasi lain dari harga yang lebih rendah yang akan datang.
Tanpa Momentum
Bull juga tidak bergegas kembali ke saham, karena saham terus kehilangan momentum. Indeks kekuatan relatif (RSI) juga terus turun sejak memuncak pada 70 pada awal tahun, menunjukkan saham overbought. Sampai RSI dapat menunjukkan telah mencapai titik terendah dengan mulai naik atau menyimpang dari saham yang jatuh, itu menunjukkan bahwa saham akan terus turun juga.
Pertumbuhan melambat
Sebagian alasan perjuangan saham mungkin karena pertumbuhan pendapatan dan pendapatannya yang melambat. Penghasilan diperkirakan akan naik hampir 16% pada 2018 menjadi $ 22, 89 per saham, sementara pendapatan terlihat melonjak 9, 6% menjadi $ 35, 14 miliar pada 2018. Namun, pertumbuhan diperkirakan akan melambat secara material di 2019, dengan pendapatan diperkirakan akan naik hanya 2%, dan 2, 7% pada 2020. Prospek penghasilan tidak lebih baik, naik sekitar 6% pada 2019, dan sekitar 8% pada 2020.
Harga GS ke Data Nilai Buku Berwujud oleh YCharts
Meskipun terjadi penurunan tajam pada tahun 2018, saham perusahaan masih diperdagangkan pada beberapa kelipatan buku dengan harga tertinggi hingga enam tahun terakhir, yaitu 1, 3. Seperti yang ditunjukkan grafik di bawah, saham telah diperdagangkan di beberapa level tertinggi mulai tahun 2017. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Apakah Goldman Sachs Masih Pemenang? )
Prospek untuk bank investasi selama beberapa minggu ke depan tidak terlihat kuat. Dengan putaran berikutnya dari hasil kuartalan yang tidak datang sampai pertengahan Juli, saham dapat terus tertinggal tanpa perubahan sentimen.
