Apa itu Perusahaan Artikel XII?
Perusahaan Artikel XII adalah perusahaan investasi yang disewa berdasarkan Undang-Undang Perbankan Negara Bagian New York untuk membiayai transaksi perbankan internasional. Pasal XII perusahaan biasanya dimiliki oleh bank asing dan biasanya terlibat dalam kegiatan yang mirip dengan bank komersial berorientasi internasional, seperti pinjaman kepada peminjam luar negeri, perdagangan valuta asing (Valas), dan penerbitan letter of credit.
Pengambilan Kunci
- Perusahaan Pasal XII adalah perusahaan investasi yang disewa berdasarkan Undang-Undang Perbankan Negara Bagian New York untuk membiayai transaksi perbankan internasional. Mereka biasanya terlibat dalam kegiatan yang mirip dengan bank komersial yang berorientasi internasional, seperti pinjaman kepada peminjam luar negeri, perdagangan valuta asing (Valas), dan penerbitan letter of credit. Perusahaan yang disewa berdasarkan Pasal XII dapat melakukan banyak hal yang dilarang oleh bank komersial di Amerika Serikat. Mereka tidak diizinkan untuk menerima simpanan, tetapi mereka dapat memiliki saldo kredit dan dibebaskan dari Federal Reserve. Persyaratan cadangan sistem (FRS).
Memahami Artikel XII Perusahaan
Perusahaan-perusahaan yang disewa berdasarkan Pasal XII diberi kebebasan untuk beroperasi seperti bank tanpa menghadapi tingkat pengekangan dan pengawasan hukum yang sama yang biasanya harus dihadapi oleh lembaga keuangan lainnya (FI) di Amerika Serikat. Perusahaan-perusahaan ini tidak tunduk pada pendaftaran di bawah Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 dan didefinisikan oleh Departemen Layanan Keuangan Negara Bagian New York sebagai: "lembaga pinjaman non-penyimpanan khusus yang memiliki kekuatan pinjaman dan pinjaman luas dan dapat berinvestasi dalam saham dan obligasi."
Pasal XII perusahaan dapat menjual efek hutang kepada publik tanpa pengawasan Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC). Mereka juga dapat menawarkan berbagai layanan perbankan lainnya, meskipun ada pembatasan pada deposito.
Pasal XII perusahaan tidak diizinkan untuk menerima simpanan di Negara Bagian New York. Aturan yang sama berlaku untuk seluruh Amerika Serikat juga, kecuali persetujuan diberikan oleh Dewan Perbankan Negara Bagian New York.
Namun, perusahaan XII diperbolehkan untuk menerima saldo kredit di negara bagian New York. Saldo kredit ini tidak diklasifikasikan sebagai simpanan dan juga tidak ada rekening yang digolongkan sebagai rekening giro. Untuk alasan ini, mereka dibebaskan dari persyaratan cadangan Sistem Cadangan Federal (FRS).
Jenis Artikel XII Perusahaan
Pasal XII perusahaan investasi sifatnya bervariasi. Beberapa mengkhususkan diri dalam keuangan penjualan komersial atau ritel, sementara yang lain berfokus pada perbankan komersial dan pedagang domestik dan internasional.
Sejumlah perusahaan ini juga dimiliki oleh perusahaan sekuritas, yang berfungsi sebagai perusahaan induk untuk anak perusahaan perbankan yang berlokasi di Uni Eropa (UE).
Saat ini, beberapa bank asing, serta sejumlah perusahaan keuangan domestik, seperti American Express Co. (AXP), Western Union Co. (WU) dan General Electric Co. (GE), berstatus Article XII.
Sejarah Artikel XII Perusahaan
Piagam pertama untuk perusahaan Pasal XII diberikan kepada Banque Nationale de Paris, bank terbesar Prancis, pada tahun 1919 untuk membuka French-American Banking Corp di New York. Empat tahun kemudian, pada tahun 1923, piagam kedua dikeluarkan, saat itu untuk Schroder, yang dimiliki oleh Schroder Banking Group di London.
Selama bertahun-tahun, kebijakan Departemen Perbankan Negara Bagian New York adalah mengizinkan bank asing untuk mendirikan perusahaan investasi hanya jika tidak ada cara praktis lain untuk memasuki pasar New York. Ini menjelaskan keberadaan banyak perusahaan Pasal XII saat ini, termasuk Perancis-Amerika, Fiduciary Investment Corp, dan Sterling Banking Corp
Dari tahun 1950 hingga 1975, Departemen Perbankan Negara Bagian New York dan Dewan Cadangan Federal (FRB) sepakat bahwa tidak ada perusahaan Pasal XII baru yang akan dibentuk. Sebaliknya, diputuskan bahwa pelamar asing baru untuk status Pasal XII akan diminta untuk mencari status agensi atau cabang. Ini akan memberi mereka struktur organisasi yang serupa, sambil memungkinkan Federal Reserve untuk memantau operasi mereka dengan lebih ketat.
Pada akhir 1970-an, Departemen Perbankan Negara Bagian New York berubah pikiran. Dengan ekonomi yang goyah, dan banyak bisnis keuangan internasional condong ke tempat-tempat seperti Kepulauan Cayman, London, dan Zurich, sebuah keputusan diambil untuk mulai menawarkan bank-bank asing kekuatan finansial yang lebih luas lagi, sadar bahwa hal itu dapat membantu meningkatkan lapangan kerja dan pendapatan pajak.
