REIT vs ETF REIT: Suatu Tinjauan
Trust investasi real estat (REIT) adalah perusahaan yang memiliki dan mengoperasikan real estat untuk menghasilkan dan menghasilkan pendapatan. Investor dapat membeli saham dalam REIT — yang mewakili kepemilikan perusahaan real estat individual — seperti halnya saham biasa. Kinerja individu REIT dapat sangat bervariasi. Banyak REIT diperdagangkan di bursa saham utama, tetapi ada juga sejumlah REIT swasta dan non-publik diperdagangkan.
Di lain pihak, dana yang diperdagangkan di bursa REIT (ETF), menginvestasikan aset mereka terutama dalam efek ekuitas REIT dan turunan lainnya. Mereka sering memiliki rasio biaya rendah dan secara pasif melacak indeks untuk pasar real estat yang lebih besar. Indeks REIT ini mencakup sejumlah jenis REIT sebagai komponen. Dengan melacak indeks, seorang investor dapat memperoleh eksposur ke sektor real estat yang lebih besar tanpa harus mengambil risiko modal pada satu perusahaan individu.
Investor real estat yang lebih canggih mungkin ingin berinvestasi dalam REIT tunggal. Investor mungkin ingin fokus pada REIT dengan manajemen yang baik, rencana bisnis yang kuat atau fokus pada bagian tertentu dari sektor real estat. Tetapi untuk setiap investor yang tidak ingin melakukan uji tuntas pada sejumlah REIT yang berbeda, REIT ETF dapat memberikan cara mudah untuk mendapatkan eksposur yang beragam ke real estat dalam satu perdagangan.
Pengambilan Kunci
- Perwalian investasi real estat adalah perusahaan yang memiliki dan mengoperasikan real estat untuk menghasilkan dan menghasilkan pendapatan. Dana pertukaran-diperdagangkan REIT menginvestasikan aset mereka terutama dalam efek ekuitas REIT dan turunan lainnya. Ada tiga jenis REIT: REIT Ekuitas, REIT hipotek, dan REIT hibrid. REIT tidak harus membayar pajak penghasilan selama mematuhi peraturan federal tertentu. ETF REIT dikelola secara pasif di sekitar indeks pemilik real estat yang diperdagangkan secara publik.
REIT
Seperti disebutkan di atas, REIT memiliki dan mengoperasikan properti real estat untuk menghasilkan dan menghasilkan pendapatan, dan menawarkan saham di pasar publik dan swasta kepada investor. Ada tiga jenis utama REIT: REIT Ekuitas, REIT hipotek, dan REIT hibrida. Masing-masing membawa cakupan yang berbeda ke meja — dari basis investasi ke risiko. Investor perlu mempertimbangkan tujuan investasi mereka sebelum mereka memutuskan untuk memasukkan uang mereka ke salah satu REIT ini.
REIT Ekuitas
Hampir 90% dari semua REIT adalah REIT ekuitas. Perwalian investasi real estat dalam kategori ini memiliki atau berinvestasi langsung pada properti real estat yang menghasilkan pendapatan. Ini berarti pendapatan yang mereka hasilkan datang langsung dalam bentuk pendapatan sewa yang diperoleh dari properti-properti itu. Properti berkisar dari pusat perbelanjaan, gedung apartemen dan kondominium, ruang kantor perusahaan, rumah perawatan kesehatan, dan bahkan ruang penyimpanan. Menurut reit.com, lebih dari $ 2 triliun aset real estat dimiliki oleh REIT ekuitas.
REIT ini diharuskan untuk membayar minimal 90% dari pendapatan mereka kepada pemegang saham dalam bentuk dividen.
REIT Ekuitas harus membayar pemegang saham minimal 90% dari pendapatan mereka dalam bentuk dividen.
REIT Hipotek
REIT Hipotek berinvestasi dalam hipotek properti. Beberapa MREIT, sebagaimana biasa disebut, dapat membeli sekuritas yang didukung hipotek (MBS) —keduanya adalah MBS perumahan atau komersial. Yang lain membeli atau memulai penawaran hipotek kepada peminjam dan pemilik properti. REIT ini menghasilkan uang dari bunga dari apresiasi harga dalam nilai MBS atau dari bunga yang dikumpulkan dari pinjaman hipotek.
REIT ini memberi investor akses ke pasar hipotek, sambil memberi mereka likuiditas dan transparansi ekuitas publik.
REIT Hibrid
Jenis-jenis REIT terdiri dari persentase terkecil dari sektor REIT. Mereka adalah kombinasi dari REIT ekuitas dan hipotek. Mereka berinvestasi langsung di properti dan pinjaman hipotek. Dengan berinvestasi dalam REIT hibrida, investor mendapatkan manfaat REIT ekuitas dan hipotek dalam satu aset. Meskipun mereka dapat berinvestasi baik dalam real estat fisik dan hipotek / MBS, mereka biasanya lebih tertimbang satu di atas yang lain.
Berinvestasi dalam REIT hibrida datang dengan volatilitas yang sangat rendah dan pendapatan reguler yang berasal dari apresiasi properti dan pembayaran dividen.
Keuntungan Pajak dari REIT
REIT tidak harus membayar pajak penghasilan jika mematuhi peraturan federal tertentu. REIT harus mendistribusikan setidaknya 90% dari penghasilan kena pajak mereka setiap tahun kepada pemegang saham sebagai dividen dan distribusi. Setidaknya 75% dari aset REIT harus dalam real estat, uang tunai, atau Treasury AS, dengan setidaknya 75% dari pendapatan berasal dari sewa, hipotek, atau investasi real estat lainnya. Saham REIT harus dipegang oleh minimal 100 pemegang saham.
ETF REIT
ETF REIT menginvestasikan sebagian besar dananya dalam REIT ekuitas dan sekuritas terkait lainnya. Seperti disebutkan di atas, investasi ini dikelola secara pasif di sekitar indeks pemilik real estat yang diperdagangkan secara publik. Mereka umumnya dikenal dan disukai oleh investor karena hasil dividen yang tinggi.
ETF REIT menyerupai ekuitas dan sekuritas pendapatan tetap, memberikan pendapatan yang sangat konsisten bagi investor. Jenis-jenis aset ini harus membayar sebagian besar pendapatan dan keuntungan mereka kepada pemegang saham secara tahunan.
Contoh REIT dan REF ETF
REIT
American Tower REIT (AMT) adalah salah satu REIT terbesar di dunia berdasarkan kapitalisasi pasar, yang mencapai $ 91, 77 miliar pada November 2019. Diluncurkan pada 2012, ia mengelola lebih dari 170.000 real estat komunikasi multitenant. Sederhananya, perusahaan memiliki dan mengoperasikan peralatan dan infrastruktur komunikasi siaran dan nirkabel di seluruh dunia. REIT melaporkan peningkatan pendapatan 9, 4% untuk kuartal ketiga 2019 menjadi $ 1, 95 juta, serta peningkatan laba bersih sebesar 34% dari periode yang sama pada 2018 menjadi $ 505 juta. Pada 5 November 2019, REIT diperdagangkan sekitar $ 205 per saham, dan menawarkan hasil dividen 1, 8%.
Simon Property Group (SPG) adalah salah satu REIT terbesar berdasarkan pendapatan di Amerika Serikat. Perusahaan memiliki dan mengoperasikan properti ritel di seluruh Amerika Utara, Eropa dan Asia termasuk pusat perbelanjaan dan outlet premium. Simon diperdagangkan pada sekitar $ 157 pada 5 November 2019, dengan kapitalisasi pasar $ 48, 5 miliar. Simon menawarkan hasil dividen 5, 31%. Untuk kuartal ketiga 2019, SPG melaporkan total pendapatan $ 1, 4 miliar, naik dari $ 1, 38 miliar dari periode yang sama di 2018. Laba bersih konsolidasi turun dari $ 631.414 pada kuartal ketiga 2018 menjadi $ 572.102 ke Q3-2019.
ETF REIT
Vanguard REIT ETF (VNQ) adalah salah satu REIT terbesar di sektor ini dan mulai diperdagangkan pada 2004. Ia berinvestasi dalam saham yang diterbitkan oleh REIT dan berupaya melacak indeks MSCI US REIT, indeks REIT yang paling menonjol. VNQ memiliki lebih dari 69, 3 miliar aset yang dikelola (AUM) pada 30 September 2019, dengan rasio biaya yang sangat rendah, 0, 12%. Membayar dividen yang menarik lebih dari 4%. Dana ini memiliki 183 saham dalam kepemilikannya. 10 besar terbesar terdiri dari 42, 3% dari aset bersih dana tersebut. REIT khusus memiliki alokasi kepemilikan terbesar di 33, 2%, dengan 14, 9% kepemilikan dana di REIT perumahan dan 12, 5% di REIT ritel. VNQ kembali 9, 57% untuk tiga tahun sebelum 2019, dan naik 9, 19% sejak didirikan pada September 2004.
ETF Real Estat iShares US (IYR) adalah ETF REIT besar lainnya. IYR melacak Indeks Real Estat AS Dow Jones. Ini mulai diperdagangkan pada tahun 2000 dan memiliki $ 4, 8 miliar dalam manajemen pada 4 November 2019. IYR memiliki rasio pengeluaran 0, 42%, yang lebih tinggi daripada VNQ. Dana tersebut memiliki 114 komponen dan membayar hasil dividen 2, 59% pada 30 September 2019. Saham IYR kembali 8, 89% selama tiga tahun sebelum 2019 dan mengembalikan 10, 06% sejak awal. Perdagangan saham IYR di New York Stock Exchange (NYSE).
