Produk baru dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang berjanji untuk membatasi kerugian investor semakin populer di tengah volatilitas pasar yang meningkat dan kekhawatiran yang berkembang atas pelemahan ekonomi global. Buffer ETF, juga dikenal sebagai ETF hasil pasti, memberikan investor dengan penyangga terhadap kerugian pasar sebagai imbalan atas berapa banyak investor dapat mengambil untung dari keuntungan pasar, dan mereka melihat arus masuk meskipun jenis dana saham AS lainnya menderita masif arus keluar, menurut Barron.
Tiga dana tersebut, semuanya ditawarkan oleh Innovator Capital Management, dan yang melacak kinerja harga indeks S&P 500, termasuk ETF Buffer S&P 500 Innovator (BJUN), Innovator S&P 500 Power Buffer ETF (PJUN), dan Innovator S&P 500 Ultra Buffer ETF (UJUN). Untuk investor yang mencari eksposur ke pasar negara berkembang, Innovator juga menawarkan ETF (EJUL) MSCI Emerging Markets Power.
Pengambilan Kunci
- Buffer ETF mengalami aliran masuk karena dana saham lainnya melihat arus keluar. Menawarkan perlindungan kepada investor terhadap kerugian pasar. Imbalan perlindungan tambahan adalah batasan pada potensi keuntungan. Produk populer di tengah volatilitas dan perlambatan ekonomi global.
Apa Artinya Bagi Investor
Untuk investor yang mencari keuntungan seperti saham tetapi ingin melindungi diri mereka sendiri dari risiko penurunan, terutama dalam lingkungan yang lebih tidak stabil, buffer ETF cocok dengan niche tersebut. Namun, tradeoff untuk kepentingan perlindungan adalah penerimaan batas atas potensi keuntungan. Buffer yang lebih besar terhadap kerugian datang dengan batas keuntungan yang lebih rendah.
Misalnya, "Buffer ETF" dari Innovator memberikan perlindungan terhadap 9% pertama kerugian pada S&P 500, tetapi membatasi kenaikan sebesar 16, 45% (atau 15, 66% bersih dari biaya rasio biaya 0, 79%). Jika S&P 500 kehilangan 12%, total kerugian bagi investor hanya 3%, dengan 9% lainnya diserap oleh buffer bawaan ETF. Tetapi sisi positif maksimum yang tersedia bagi investor adalah 16, 45%.
Strategi “Power Buffer” menawarkan perlindungan terhadap kerugian hingga 15%, tetapi membatasi kenaikan pada level ambang batas bawah yaitu 10, 52% keuntungan kotor (9, 73% setelah dikurangi biaya). "Ultra Buffer ETF" dari Innovator menawarkan gaya penyangga jangkauan, melindungi terhadap kerugian yang lebih besar dari 5% tetapi kurang dari 35%. Batas atas adalah 10, 26% bruto (9, 47% setelah dikurangi biaya).
"Kami melihat partisipasi yang sangat baik pada hari pertama penawaran baru, jadi kami tahu ada permintaan terpendam dan orang-orang menunggu untuk terlibat ketika ETF baru ditawarkan, " CEO Innovator Bruce Bond mengatakan kepada ETF.com saat kembali Juni ketika meluncurkan pohon "Buffer" ETF yang melacak S&P 500 pada bulan Juni. "Kami berusaha membuatnya sesederhana dan semudah mungkin bagi investor."
Bagi investor, penting untuk menyadari bahwa buffer dan cap ditetapkan pada tanggal rilis dana untuk jangka waktu satu tahun, yang dikenal sebagai periode hasil. Jadi, waktu dari investasi itu penting. Setiap investasi dalam buffer ETF yang terjadi setelah indeks yang dilacak menjauh dari nilai awal semula pada awal periode hasil akan memiliki buffer dan batas efektif yang berbeda dari yang diiklankan.
Innovator, saat ini satu-satunya penyedia buffer ETF, pertama kali memperkenalkan dana pada Agustus 2018 dan sejak saat itu mereka telah mengumpulkan sekitar $ 1, 38 miliar aset. Pada bulan Agustus tahun ini, ETF ini melihat aliran masuk bersih $ 159 juta sementara jenis dana saham AS lainnya melihat arus keluar $ 19, 8 miliar di tengah kekhawatiran terhadap kesehatan ekonomi global. Dalam iklim ekonomi saat ini, banyak investor menyambut baik dana terstruktur yang memiliki mekanisme lindung nilai bawaan.
Melihat ke depan
Tetapi meskipun optimisme baru-baru ini, beberapa manajer kekayaan skeptis. "Jika investor mempertahankan cakrawala jangka panjang, data historis menunjukkan bahwa portofolio ekuitas yang terdiversifikasi memiliki sedikit risiko downside dan, sebagian besar waktu, memiliki pengembalian yang menarik, " kata Michael Chasnoff, CEO dan pendiri perusahaan manajemen kekayaan Truepoint Wealth Counsel. "Mengingat risiko penurunan terbatas seiring waktu, kebutuhan untuk melakukan lindung nilai risiko ini dan membayarnya tidak perlu."
