Daftar Isi
- Apa itu REIT?
- Jenis REIT
- Keuntungan
- Memilih REIT yang Tepat
- Garis bawah
Kelimpahan kendaraan investasi di luar sana menciptakan tantangan bagi investor rata-rata yang berusaha memahami apa yang mereka miliki. Saham adalah andalan investasi, obligasi selalu menjadi tempat yang aman untuk memarkir uang Anda, opsi telah meningkatkan leverage bagi spekulan, dan reksa dana dianggap sebagai salah satu kendaraan termudah bagi investor. Salah satu jenis investasi yang tidak masuk dalam kategori ini dan sering diabaikan adalah kepercayaan investasi real estat, atau REIT.
Pengambilan Kunci
- REIT (Real Estate Investment Trust) adalah perusahaan yang memiliki, mengoperasikan, atau membiayai properti yang menghasilkan pendapatan. REIT Ekuitas memiliki dan mengelola properti real estat. REIT Perumahan memegang atau memperdagangkan hipotek dan sekuritas yang didukung hipotek. REIT menghasilkan aliran pendapatan yang stabil untuk investor tetapi hanya menawarkan sedikit apresiasi modal. REIT paling banyak diperdagangkan secara publik seperti saham, menjadikannya sangat likuid — tidak seperti kebanyakan investasi real estat.
Apa itu REIT?
Perusahaan kepercayaan REIT yang mengakumulasi kumpulan uang, melalui penawaran umum perdana (IPO), yang kemudian digunakan untuk membeli, mengembangkan, mengelola, dan menjual aset di real estat. IPO identik dengan penawaran keamanan lainnya dengan banyak aturan yang sama tentang prospektus, persyaratan pelaporan, dan regulasi; namun, alih-alih membeli saham di satu perusahaan, pemilik satu unit REIT membeli sebagian dari kumpulan real estat yang dikelola. Kumpulan real estat ini kemudian menghasilkan pendapatan melalui penyewaan, penyewaan dan penjualan properti dan mendistribusikannya langsung ke pemegang REIT secara teratur.
Jenis REIT
REIT, seperti halnya sebagian besar investasi, memiliki beragam rasa. Dana ini memiliki klasifikasi yang menunjukkan jenis bisnis yang mereka lakukan dan dapat diklasifikasikan lebih lanjut tergantung pada bagaimana saham mereka dibeli dan dijual.
REIT Ekuitas adalah bentuk perusahaan yang paling umum. Entitas-entitas ini membeli, memiliki, dan mengelola real estat penghasil pendapatan. Pendapatan datang terutama melalui sewa dan bukan dari penjualan kembali properti portofolio.
REIT Hipotek, juga dikenal sebagai MREIT, meminjamkan uang kepada pemilik dan operator real estat. Pinjaman dapat berupa secara langsung melalui hipotek dan pinjaman atau secara tidak langsung melalui akuisisi sekuritas yang didukung hipotek (MBS). MBS adalah investasi yang menampung kumpulan hipotek yang diterbitkan oleh perusahaan yang disponsori pemerintah (GSE). Penghasilan mereka terutama berasal dari margin bunga bersih — selisih antara bunga yang mereka peroleh dari pinjaman hipotek dan biaya pendanaan pinjaman-pinjaman ini. Karena fokus hipotek-sentris REIT ini, mereka berpotensi sensitif terhadap kenaikan suku bunga.
Perusahaan-perusahaan REIT hibrida memiliki properti sewa fisik dan pinjaman hipotek dalam portofolio mereka. Bergantung pada fokus investasi entitas yang dinyatakan, mereka dapat mempertimbangkan portofolio untuk properti lebih banyak atau lebih banyak kepemilikan hipotek.
Keuntungan
Ketika Anda membeli bagian dari REIT, Anda pada dasarnya membeli aset fisik dengan usia harapan hidup yang panjang dan potensi penghasilan melalui sewa dan apresiasi properti. Ini berbeda dengan saham biasa di mana investor membeli hak untuk berpartisipasi dalam profitabilitas perusahaan melalui kepemilikan. Saat membeli REIT, seseorang tidak hanya mengambil saham nyata dalam kepemilikan properti melalui kenaikan dan penurunan nilainya, tetapi seseorang juga berpartisipasi dalam pendapatan yang dihasilkan oleh properti. Ini menciptakan sedikit jaring pengaman bagi investor karena mereka akan selalu memiliki hak atas properti yang mendasari kepercayaan sambil menikmati manfaat dari pendapatan mereka.
Keuntungan lain yang diberikan produk ini kepada investor rata-rata adalah kemampuan untuk berinvestasi di real estat tanpa modal besar dan persyaratan tenaga kerja yang biasanya terkait. Lebih lanjut, ketika dana dari trust ini dikumpulkan bersama, jumlah diversifikasi yang lebih besar dihasilkan karena perusahaan trust dapat membeli banyak properti dan mengurangi efek negatif dari masalah dengan satu aset. Investor perorangan yang mencoba meniru suatu REIT perlu membeli dan mempertahankan sejumlah besar properti investasi, dan ini biasanya memerlukan banyak waktu dan uang dalam investasi yang tidak mudah dilikuidasi. Ketika membeli REIT, investasi modal terbatas pada harga unit, jumlah tenaga kerja yang diinvestasikan dibatasi pada jumlah penelitian yang diperlukan untuk melakukan investasi yang tepat, dan sahamnya likuid di bursa saham biasa.
Keuntungan akhir, dan mungkin yang paling penting, yang diberikan REIT adalah persyaratan mereka untuk mendistribusikan hampir 90% dari penghasilan kena pajak tahunan mereka, yang diciptakan oleh real estat penghasil pendapatan, kepada para pemegang saham. Jumlah ini dapat dikurangkan pada tingkat perusahaan dan umumnya dikenakan pajak pada tingkat pribadi. Jadi, tidak seperti dividen, hanya ada satu tingkat pajak untuk distribusi yang dibayarkan kepada investor. Tingkat distribusi yang tinggi ini berarti bahwa pemegang REIT sangat berpartisipasi dalam profitabilitas manajemen dan properti dalam kepercayaan, tidak seperti dalam kepemilikan saham biasa di mana perusahaan dan dewan memutuskan apakah kelebihan uang tunai didistribusikan kepada pemegang saham atau tidak.
Memilih REIT yang Tepat
Seperti halnya investasi apa pun, Anda harus melakukan pekerjaan rumah Anda sebelum memutuskan REIT mana yang akan dibeli. Ada beberapa tanda yang harus Anda perhatikan sebelum mengambil keputusan:
1. Manajemen
Itu selalu penting ketika membeli ke perwalian atau kumpulan aset yang dikelola untuk memahami dan mengetahui rekam jejak para manajer dan tim mereka. Profitabilitas dan apresiasi aset terkait erat dengan kemampuan manajer untuk memilih investasi yang tepat dan memutuskan strategi terbaik. Saat memilih REIT untuk diinvestasikan, pastikan Anda mengetahui tim manajemen dan rekam jejak mereka. Periksa untuk melihat bagaimana mereka dikompensasi. Jika didasarkan pada kinerja, kemungkinan besar mereka juga mencari minat terbaik Anda.
2. Diversifikasi
REIT adalah kepercayaan yang berfokus pada kepemilikan properti. Ketika pasar real estat berfluktuasi berdasarkan lokasi dan jenis properti, penting agar REIT yang Anda putuskan untuk dibeli terdiversifikasi dengan baik. Jika REIT banyak berinvestasi dalam real estat komersial dan ada penurunan tingkat hunian, maka Anda akan mengalami masalah besar. Diversifikasi juga berarti kepercayaan memiliki akses yang cukup ke modal untuk mendanai inisiatif pertumbuhan di masa depan dan memanfaatkan dengan baik dirinya sendiri untuk hasil yang meningkat.
3. Penghasilan
Item terakhir yang harus Anda pertimbangkan sebelum membeli REIT tertentu adalah dana dari operasi dan uang tunai yang tersedia untuk distribusi. Angka-angka ini penting karena mereka mengukur kinerja keseluruhan REIT, yang pada gilirannya berarti uang yang ditransfer ke investor. Berhati-hatilah bahwa Anda tidak menggunakan angka pendapatan reguler yang dihasilkan oleh REIT karena mereka akan memasukkan penyusutan properti apa pun dan dengan demikian mengubah jumlahnya. Angka-angka ini hanya berguna jika Anda telah melihat dengan hati-hati dua tanda lainnya, karena mungkin REIT mungkin mengalami pengembalian yang tidak wajar karena kondisi pasar real estat atau keberuntungan manajemen dalam memilih investasi.
Garis bawah
Dengan begitu banyak cara berbeda untuk menginvestasikan uang Anda, adalah penting bahwa keputusan apa pun yang Anda buat terinformasi dengan baik. Ini berlaku untuk saham, obligasi, reksa dana, REIT, atau investasi lainnya. Namun demikian, REIT memiliki beberapa fitur menarik yang mungkin cocok dengan portofolio Anda.
