Penasihat keuangan saat ini memiliki beberapa platform berbeda untuk dipilih dalam hal mengelola bisnis mereka. Beberapa biaya hanya komisi, sementara yang lain mengenakan kombinasi biaya dan komisi untuk layanan mereka. Tetapi banyak penasihat sekarang memilih untuk membuang broker-dealer mereka sama sekali dan menjalankan praktik fee-only. Beberapa perusahaan juga masih menyediakan asuransi dan anuitas berdasarkan komisi, tetapi yang lain telah menghindari bahkan pendekatan ini dan mengadopsi struktur fee-only holistik untuk semua produk dan layanan yang mereka tawarkan.
Komisi vs. Biaya
Perencanaan berbasis biaya dapat memberi beberapa perencana keuangan dan klien beberapa keuntungan utama dibandingkan perencanaan berbasis komisi. Salah satu manfaat paling nyata bagi klien adalah mereka tahu persis apa yang mereka bayar dan terima sebagai imbalan atas uang mereka.
Sebagian besar penasihat berbasis biaya mengenakan biaya per jam atau biaya tetap untuk layanan yang diberikan. Ada sedikit atau tidak ada cetakan kecil yang harus mereka coba temukan dan baca di prospektus yang membosankan atau materi penjualan lainnya yang mungkin mengungkapkan biaya tambahan besar atau hukuman yang mungkin diabaikan oleh penasihat pada saat pembelian.
Banyak penasihat investasi terdaftar (RIA) juga menyusun biaya mereka sebagai persentase dari aset yang dikelola (AUM), yang secara langsung menyelaraskan kepentingan finansial mereka dengan klien, karena persentase mereka akan meningkat secara proporsional ketika dana klien mereka tumbuh seiring waktu. Penasihat yang bekerja berdasarkan komisi sering dihadapkan dengan godaan untuk secara berlebihan memperdagangkan akun klien mereka untuk menghasilkan pendapatan yang memadai.
Karena RIA biasanya akan selalu dibayar untuk menyediakan apa yang mereka tawarkan terlepas dari struktur biaya mereka, mereka juga lebih cenderung memberikan layanan tambahan untuk klien seperti perencanaan keuangan yang komprehensif dan analisis Jaminan Sosial.
Banyak perencana berbasis komisi tidak memiliki kecenderungan untuk menawarkan layanan non-transaksional semacam ini karena mereka tidak dapat secara langsung menghasilkan pendapatan untuk mereka. Klien juga dapat lebih tenang mengetahui bahwa RIA dipegang dengan standar fidusia yang ketat yang mengharuskan mereka untuk menempatkan kepentingan klien mereka tanpa syarat di atas kepentingan mereka sendiri, terlepas dari semua faktor lainnya.
Bahkan RIA yang juga menawarkan asuransi dan anuitas berdasarkan komisi diwajibkan untuk mematuhi standar tinggi ini ketika mereka menggunakan produk ini. Perencana yang dibayar hanya berdasarkan komisi hanya harus memenuhi standar kesesuaian yang jauh lebih rendah, yang hanya memeriksa kesesuaian produk atau investasi tertentu untuk pelanggan berdasarkan transaksi individu.
Selain itu, media telah dengan antusias mempromosikan penasihat biaya-saja kepada publik selama beberapa tahun terakhir, menggembar-gemborkan mereka sebagai tempat yang aman bagi konsumen yang tidak berpendidikan yang tidak ingin menjadi mangsa para penjual yang tidak bertanggung jawab.
Struktur berbasis biaya juga dapat sering memberi klien keuntungan pajak tambahan, karena apa pun yang mereka bayar dapat dicantumkan sebagai biaya investasi lain-lain pada Jadwal A bagi mereka yang mampu merinci. Komisi digunakan untuk mengurangi basis biaya dari capital gain tetapi tidak dapat dicantumkan secara terpisah pada formulir 1040.
Perlu dicatat bahwa mungkin ada saat-saat ketika investor benar-benar akan menyadari penghematan yang lebih besar dari biaya komisi daripada biaya yang dibayarkan, tergantung pada jenis akun yang digunakan, jumlah transaksi yang dilakukan, jumlah keuntungan yang direalisasikan dan jumlah investor. golongan pajak.
RIA juga sering membuatnya lebih mudah dalam hal mematuhi kepatuhan terhadap regulator. Departemen kepatuhan di pialang-dealer diwajibkan oleh Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA) untuk memantau setiap perwakilan yang terdaftar dengan catatan asli sama baiknya dengan mereka yang telah memeras sejarah disiplin yang mengesankan dari berbagai pelanggaran yang telah mereka lakukan.
Tetapi jenis perilaku pemberontak ini jauh lebih sulit untuk diloloskan di bawah undang-undang fidusia, dan mereka yang berupaya untuk melakukannya dapat dengan cepat mendapatkan lisensi RIA mereka dicabut. RIA juga dapat memiliki waktu yang jauh lebih mudah untuk mendapatkan materi penjualan dan pemasaran yang disetujui dan seringkali menikmati kebebasan yang jauh lebih besar dalam hal apa yang diizinkan untuk disajikan di dalamnya. Model RIA juga sering hadir dengan kesederhanaan birokrasi yang lebih besar, yang memungkinkan perencana untuk menghabiskan lebih banyak waktu mengembangkan bisnis mereka dan melayani klien mereka.
Milenium
Ketika generasi Millennial mulai menyelesaikan pendidikan mereka dan mencari pekerjaan, menjadi jelas bahwa mereka menginginkan jenis layanan keuangan yang berbeda dari para perencana mereka dan jauh lebih terbuka untuk struktur berbasis biaya daripada orang tua mereka.
Investor lama yang selalu membayar komisi mungkin merasa nyaman dengan pengaturan itu, tetapi mungkin ada pengurangan substansial dalam bentuk bisnis tradisional ini di tahun-tahun mendatang ketika generasi muda mulai mengerumuni para tetua dalam angkatan kerja modern.
M&A
Perusahaan penasihat yang memungut biaya hanya (bahkan jika mereka juga menawarkan asuransi dan anuitas) secara logistik jauh lebih mudah untuk membeli dan menjual daripada yang melekat pada pialang-dealer. Memindahkan akun klien dan rebranding dapat terjadi dengan perusahaan RIA jauh lebih cepat dan dengan perselisihan korporat dan jauh lebih sedikit daripada ketika broker-dealer terlibat. Keuntungan ini, pada gilirannya, membuat perusahaan RIA lebih menarik bagi pembeli potensial, yang mungkin bersedia membayar harga yang jauh lebih tinggi untuk mereka.
NAPFA
Meskipun mereka tidak akan memiliki broker-dealer untuk meminta bantuan dalam menjalankan bisnis mereka, penasihat berbasis biaya tidak harus melakukannya sendiri. Asosiasi Nasional Penasihat Keuangan Pribadi (NAPFA) didirikan pada tahun 1983 untuk memberikan dukungan profesional bagi orang banyak yang hanya membayar. Organisasi ini mewajibkan anggotanya untuk mematuhi kode etik tertentu dan mengambil sumpah fidusia tahunan yang mencerminkan komitmen mereka untuk menjalankan praktik yang mengungkapkan konflik kepentingan, memberikan pengungkapan tertulis yang sesuai dan, tentu saja, menggunakan struktur kompensasi hanya berdasarkan biaya.
NAPFA juga memberi para anggotanya dukungan jaringan dan pemasaran, peluang untuk melanjutkan pendidikan dan pengembangan profesional dan konferensi tahunan di mana para anggota dapat bertukar gagasan dan belajar tentang produk dan layanan baru serta inovasi industri. Klien yang mencari pendekatan berbasis biaya murni untuk perencanaan mereka juga dapat menemukan perencana anggota di area mereka di situs web organisasi.
Garis bawah
Meskipun penjualan produk keuangan berbasis komisi tidak akan hilang dalam waktu dekat, penasihat berbasis biaya memperluas segmen mereka dari pasar keuangan dan terus membangun semangat dalam persaingan untuk pelanggan baru. Penasihat yang mencari tahu lebih banyak tentang keuntungan menjadi RIA dan hanya membebankan biaya kepada klien harus mengunjungi situs web NAPFA.
