Penasihat keuangan dibebankan dengan memilih investasi terbaik untuk klien mereka. Jadi, bagaimana penasihat mengarungi ribuan produk yang tersedia dan membangun portofolio yang tepat untuk Anda?
Pengambilan Kunci
- Untuk memilih investasi bagi klien, penasihat keuangan memulai dengan menilai toleransi dan kapasitas investor terhadap risiko. Sebagian besar penasihat beroperasi dengan portofolio model, yang mereka adaptasi sesuai dengan kebutuhan dan preferensi masing-masing klien. Klien harus memiliki pemahaman dasar tentang penasihat mereka. pendekatan investasi dan metode kompensasi — yang terakhir dapat memengaruhi pemilihan aset.
Langkah Pertama: Menilai Risiko
Hampir semua penasehat mulai dari titik yang sama. Pemilihan portofolio diimplementasikan setelah penasihat menentukan toleransi risiko klien. Dengan kata lain, bagaimana perasaan klien dan bereaksi jika portofolio investasinya turun nilainya?
Terkait erat dengan toleransi risiko adalah kapasitas risiko: kemampuan klien untuk menghadapi badai keuangan yang diukur dengan berapa banyak waktu yang mereka miliki sampai pensiun, berapa banyak kekayaan yang mereka miliki, dan pendapatan mereka.
Bersama-sama, kedua sindrom ini mengevaluasi seberapa besar risiko yang dapat ditangani klien. Meskipun mereka sering berjalan beriringan, mereka dapat menyimpang. Seorang klien mungkin memiliki sumber daya yang cukup untuk menangani kehancuran pasar (kapasitas berisiko tinggi) namun secara psikologis sangat tertekan melihat nilai asetnya jatuh (toleransi risiko rendah).
Akhirnya, penasihat harus memahami tujuan klien. Misalnya, Ryan mungkin berusia pertengahan enam puluhan, dan hampir pensiun; dia terutama mencari pelestarian modal untuk portofolionya. Padahal, Michelle berusia 30 tahun; tujuannya adalah membeli rumah, mendanai pendidikan perguruan tinggi anak-anaknya dalam satu dekade, dan menabung untuk pensiun.
Membangun Portofolio
Setelah penasihat menciptakan 'profil risiko' klien dan memastikan tujuan klien, maka proses pemilihan aset dimulai. Sebagian besar penasihat atau perusahaan penasihat memiliki berbagai "portofolio klien, " juga dikenal sebagai "portofolio model" yang telah ditentukan. Akan tidak efisien untuk membangun dari awal portofolio baru untuk setiap klien. Portofolio klien ini didasarkan pada kebijakan dan strategi investasi perusahaan; mereka kemudian diintegrasikan dengan kebutuhan khusus klien individu.
Morningstar, Inc. (MORN), Penasihat Dana Dimensi, dan banyak perusahaan riset lainnya memberikan bantuan back-end portofolio kepada penasihat keuangan, terutama jika mereka adalah praktisi solo. Morningstar, misalnya, menyediakan alat untuk membantu para penasihat dari awal hingga selesai. Seiring dengan bantuan back-end, mereka memiliki cara bagi penasihat untuk membangun, menganalisis, dan memantau portofolio klien. Alat-alat ini diinformasikan oleh penelitian kelas aset. Para penasihat individu bahkan dapat menempelkan cap merek mereka pada portofolio Morningstar yang telah dipilih sebelumnya.
Lalu ada penasihat keuangan yang ditingkatkan teknologi otomatis, kadang-kadang disebut sebagai 'penasihat-robo, ' yang mendasarkan pilihan investasi mereka pada algoritma strategis Invesco Jemstep, khususnya, melisensikan platformnya kepada perencana keuangan untuk digunakan dengan nama penasihat.
Perusahaan penasihat keuangan yang lebih besar — terutama mereka yang merupakan pengelola uang aktif — sering kali memiliki tim atau departemen penelitian yang dikhususkan untuk analisis investasi dan pemilihan aset. Analis keuangan dan riset ini juga menggunakan teknik yang disebut alpha untuk membantu menentukan seberapa besar pengembalian yang direalisasikan dalam suatu portofolio berbeda dari pengembalian yang seharusnya dicapai.
Model Strategi Portofolio
Beberapa firma penasihat investasi mendukung penelitian yang menunjukkan bahwa sangat sulit untuk 'mengalahkan pasar' dan karenanya membuat penawaran dana indeks dalam berbagai rasa, tergantung pada profil risiko investor. Penasihat Dana Dimensi, misalnya, menawarkan bermacam-macam dana berbiaya rendah (dijual hanya melalui penasihat profesional), berdasarkan penelitian para ekonom pemenang Hadiah Nobel seperti Eugene Fama, Kenneth French, dan Myron Scholes.
Simulasi Monte Carlo kadang-kadang digunakan untuk membantu penasihat dalam memilih investasi klien. Model Monte Carlo menciptakan distribusi probabilitas statistik atau penilaian risiko untuk investasi tertentu. Penasihat kemudian membandingkan hasilnya dengan toleransi risiko klien untuk menentukan kemanjuran investasi tertentu. Menjalankan model Monte Carlo menciptakan distribusi probabilitas atau penilaian risiko untuk investasi tertentu atau peristiwa yang sedang ditinjau. Dengan membandingkan hasil dengan toleransi risiko, manajer dapat memutuskan apakah akan melanjutkan investasi atau proyek tertentu.
Garis bawah
Bagaimana penasihat memilih portofolio investasi adalah proses yang bervariasi, dan investor bijaksana untuk memeriksa dengan penasihat keuangan khusus mereka untuk mengetahui bagaimana dia membuat pilihan investasi mereka.
Selain itu, penting untuk bertanya bagaimana penasihat keuangan Anda diberi kompensasi — karena itu dapat memengaruhi pemilihan investasi tertentu. Kecuali penasihat dibayar sebagai persen dari aset atau dengan biaya tetap, ia dapat memiliki insentif untuk memilih produk, atau merek produk, yang membayar komisi lebih tinggi. Penekanannya adalah pada "bisa": Banyak perencana keuangan berbasis komisi berlangganan tugas fidusia, dan hanya merekomendasikan kendaraan dan strategi yang sesuai dengan investor pertama dan terutama. Namun, baik klien dan penasihat akan dilayani dengan sebaik-baiknya dengan membahas bagaimana aset dipilih pada awal hubungan mereka.
