Apa itu Toko Prop?
Toko prop adalah perusahaan perdagangan yang menggunakan modalnya sendiri dalam mengejar keuntungan perdagangan. 'Prop' adalah kependekan dari proprietary. Berbagai strategi perdagangan digunakan oleh toko prop untuk aset mulai dari aset likuid dasar seperti saham dan obligasi hingga sekuritas kompleks seperti kewajiban utang yang dijaminkan (CDO), derivatif, dan komoditas berjangka. Mereka juga aktif dalam strategi arbitrase dan taruhan makro besar. Toko-toko prop bisa jadi panjang, pendek, atau melakukan keduanya. Pembelian dan penjualan biasanya dilakukan oleh pedagang, tetapi perdagangan algoritmik penting untuk semakin banyak toko prop.
Memahami Prop Shop
Toko-toko prop dibentuk oleh individu yang menyumbangkan modal mereka sendiri. Jika pemilik ini ingin menjalankan kapal yang ketat, mereka akan melakukan perdagangan sendiri. Jika mereka ingin meningkatkan, pendiri toko prop akan mempekerjakan pedagang untuk melakukan strategi yang ditentukan atau membebaskan mereka untuk berdagang sendiri. Siapa pun yang naik kapal harus menyumbangkan modal mereka sendiri sebagai biaya masuk, dan akan tunduk pada batas risiko perdagangan. Toko prop membagi keuntungan perdagangan, jika ada, antara perusahaan dan pedagang. Perdagangan toko prop berisiko tinggi, hadiah tinggi. Seorang pedagang dapat menyerang emas suatu hari, mengembalikan semuanya pada hari berikutnya, menjadi kaya melebihi impian mereka dalam beberapa bulan jika baik atau beruntung, atau meledak seluruhnya dan akhirnya dikawal keluar dari gedung membawa kotak kardus dan ekspresi muram.
Toko Prop vs. Meja Prop
Sampai berlakunya Peraturan Volcker, meja perdagangan eksklusif dapat ditemukan di bank-bank investasi yang bermain dengan potongan besar modal bank. Kadang-kadang meja prop ini menghasilkan jumlah keuntungan yang tidak proporsional untuk tuan rumah mereka dan kadang-kadang bernasib buruk. Sebagai contoh, meja prop Morgan Stanley kehilangan $ 9 miliar pada 2007 dari hipotek perdagangan. Aturan Volcker baik menghilangkan atau membatasi meja prop di Wall Street. (Catatan: Peraturan Volcker dapat dicabut.) Banyak dari pedagang senjata api yang memberikan bonus jutaan dolar meskipun kehilangan miliaran dolar untuk pemegang saham bank bergabung atau membentuk toko-toko prop. Tidak ada yang peduli apakah pedagang kehilangan uangnya sendiri di toko prop.
