Arti penting dan pentingnya triangulasi lintas mata uang adalah karena fakta bahwa banyak pasangan mata uang silang spot tidak diperdagangkan terhadap satu sama lain di pasar antar bank sebagai pasangan standar. Dengan penataan kembali pasar mata uang karena adopsi euro, pasangan mata uang silang seperti EUR / JPY, GBP / CHF, GBP / JPY dan EUR / GBP, serta banyak pasangan mata uang silang lainnya, berkembang seiring waktu, untuk banyak alasan. Perusahaan-perusahaan besar, importir dan eksportir, pemerintah, investor dan wisatawan, semuanya memerlukan metode untuk secara bersamaan melakukan transaksi bisnis dalam euro sambil memungkinkan uang dan keuntungan untuk dipulangkan kembali ke mata uang asal mereka.
Tutorial: Berinvestasi di Pasar Uang
Perhatikan bahwa tidak ada mata uang dasar dalam pasangan ini adalah negara yang telah mengadopsi Perjanjian Maastricht, dan karenanya menolak adopsi euro. Dengan penerapan Peraturan Eropa 1103/97 pada 11 September 1997, legalitas formal ada untuk menghitung konversi ke euro. Aturan ini juga menetapkan konvertibilitas ke enam, kemudian tiga, tempat desimal dan adopsi triangulasi sebagai norma hukum untuk bertransaksi bisnis di zona euro. Apa yang diberikan legalitas ini kepada investor, pedagang dan bankir adalah cara baru untuk berdagang mata uang, dengan sejumlah peluang keuntungan baru. Untuk artikel ini, fokusnya adalah tentang triangulasi sebagai sarana untuk perdagangan dan keuntungan.
Bagaimana Triangulasi Mengubah Proses
Sebelum triangulasi ada, sebuah perusahaan di Inggris, yang menjual di Swiss dan menerima franc Swiss, harus menjual franc Swiss untuk dolar AS dan kemudian menjual dolar AS untuk poundsterling Inggris. Sebelum mata uang silang ada, repatriasi terjadi dengan melakukan triangulasi pasangan dengan dolar AS. Oleh karena itu, triangulasi dengan salib memberi kami cara untuk memanfaatkan spread bid-ask di pasar antar bank.
Investor dan pedagang bermodal besar selalu dapat menemukan perbedaan, setiap hari, antara spread bid-ask, melalui banyak pasangan silang yang ada saat ini, berkat masuknya euro; meskipun peluang arbitrase ini dapat berlangsung selama 10 detik. Untungnya, komputer yang terhubung langsung ke pasar antar bank dapat dengan mudah memenuhi tantangan dan keuntungan ini melalui penyebaran bid-ask di seluruh dunia, dari bank yang membuat pasar dalam mata uang.
Contoh Nomor Satu
Misalnya, kita tahu penawaran dan penawaran AUD / USD dan NZD / USD, dan kami ingin mendapat untung dari AUD / NZD.
Tawaran AUD / NZD = Tawaran AUD / USD dibagi dengan penawaran NZD / USD = tarif tertentu
Penawaran AUD / NZD = penawaran AUD / USD dibagi dengan tawaran NZD / USD = kurs
Produk kurs melalui spread bid-ask akan menentukan apakah ada peluang laba.
Contoh Nomor Dua
Misalkan kita memiliki peluang triangulasi tiga pasang seperti GBP / CHF, EUR / GBP dan EUR / CHF, di mana GBP / CHF dikutip dari EUR / GBP dan EUR / CHF. Perhatikan mata uang dasar dalam EUR / GBP dan EUR / CHF; mereka sama dengan GBP / CHF, tetapi kita harus melakukan konversi euro untuk mencapai tujuan kita.
Tawaran GBP / CHF = tawaran EUR / CHF dibagi dengan penawaran EUR / GBP = tarif tertentu
Tawaran GBP / CHF = penawaran EUR / CHF dibagi dengan tawaran EUR / GBP = tarif tertentu yang dihitung dalam euro
Apakah Anda mendapat untung dalam contoh ini akan tergantung pada nilai tukar. Perhatikan konversi euro dari GBP dan CHF; triangulasi mata uang biasanya melibatkan konversi euro atau dolar AS.
Contoh Nomor Tiga
Misalkan kita melakukan triangulasi konversi dolar AS dari CHF / JPY; CHF / JPY hanyalah USD / CHF dan USD / JPY. Tawaran sama dengan pembagian penawaran mata uang suku bunga silang (atas), dengan tawaran dasar (bawah). Untuk menemukan penawaran, bagi penawaran mata uang ketentuan dengan tawaran pangkalan.
Jika kurs USD / CHF 1.5000-10 dan USD / JPY 100.00-10 untuk kurs silang CHF / JPY, bid akan menjadi 100.00 dibagi dengan 1.5010 atau 66.6223 JPY / CHF; penawaran akan 100.10 dibagi 1, 5000 atau 66, 7337 JPY / CHF.
Mengapa melakukan triangulasi?
Dalam kebanyakan kasus, triangulasi melibatkan keuntungan dari perbedaan nilai tukar. Ini dapat dicapai dengan banyak cara, misalnya, anggap Anda melembagakan dua pembelian pada pasangan tertentu dan satu penjualan, atau Anda menjual dua pasangan dan membeli satu pasangan. Sejumlah peluang triangulasi ada setiap hari dari bank-bank di Tokyo, London, New York, Singapura, Australia, dan semua langkah di antaranya. Peluang yang sama ini mungkin ada di seluruh dunia, memperdagangkan pasangan yang sama persis. Peluang segitiga paling populer biasanya ditemukan dengan CHF, EUR, GBP, JPY, dan dolar AS, untuk mengkonversi dari euro ke mata uang lokal.
Rumus dasar selalu bekerja seperti ini: A / B x B / C = C / B. Cross rate harus sama dengan rasio dari dua pasangan yang sesuai, oleh karena itu, EUR / GBP = EUR / USD dibagi dengan GBP / US, sama seperti GBP / CHF = GBP / USD x USD / CHF.
Apa yang nyata, semakin banyak, adalah bahwa banyak broker, termasuk broker mata uang ritel, termasuk pasangan mata uang silang di bagian kurs transaksi stasiun perdagangan mereka. Seseorang sekarang dapat berdagang GBP / USD semudah USD / GBP, dan EUR / USD semudah USD / EUR. Perbedaan antara pasar antar bank dan sisi perdagangan ritel adalah pasar spot. Banyak yang mungkin ingin melakukan transaksi bisnis mereka melalui pasar spot di mana mereka tahu perdagangan mereka akan dieksekusi karena harga di pasar antar bank begitu fana.
Pedagang dapat dengan mudah melakukan transaksi peluang arbitrase segitiga dengan dua atau tiga pasangan mata uang yang dilintasi oleh banyak negara, serta memanfaatkan peluang spread bid-ask lainnya. Untuk pedagang eceran kecil dengan dana terbatas, ini mungkin akan berhasil, namun, bagi pedagang dengan modal besar mungkin tidak, karena pasar spot tidak selalu mencerminkan nilai tukar yang tepat. Pedagang yang lebih besar mungkin harus menunggu harga spot tertentu, sebelum melakukan transaksi bisnis mereka, menunggu mereka mungkin tidak mau mengambil risiko, dalam hal keuntungan.
Garis bawah
Ada banyak peluang untuk arbitrase dan pedagang segitiga, yang tidak selalu mencakup arbitrase nilai tukar. Pedagang mungkin ingin memanfaatkan peluang merger dan akuisisi melalui pasar mata uang, perdagangan swap, perdagangan ke depan, perdagangan kurva hasil, dan perdagangan opsi. Peluang yang sama ada untuk masing-masing pasar ini.
