Haruskah REIT kehidupan senior menjadi bagian dari portofolio Anda? Sebelum menjelajahi jawaban untuk pertanyaan itu, penting untuk mengetahui apa sebenarnya REIT, atau kepercayaan investasi real estat.
"REIT adalah perusahaan yang memiliki atau membiayai real estat penghasil pendapatan, " menurut Asosiasi Nasional Perwalian Investasi Real Estat, atau NAREIT. “Dimodelkan setelah reksadana, REIT memberikan investor dari semua jenis aliran pendapatan reguler, diversifikasi, dan apresiasi modal jangka panjang. REIT biasanya membayar semua penghasilan kena pajak sebagai dividen kepada pemegang saham. Pada gilirannya, para pemegang saham membayar pajak penghasilan atas dividen-dividen itu. ”(Untuk lebih lanjut, lihat Berinvestasi dalam REIT dan Cara Menganalisis Dana Investasi Real Estat .)
REIT dapat berinvestasi dalam ceruk yang sangat spesifik dalam sektor real estat. Salah satu ceruk tersebut adalah perumahan senior. Itu membawa kita kembali ke pertanyaan: Apakah REIT kehidupan senior merupakan tambahan cerdas untuk portofolio Anda?
Demografi REIT Kehidupan Senior
Tidak dapat disangkal bahwa banyak dari kita yang semakin tua. Sekitar 10.000 baby boomer berusia 65 setiap hari. Karena banyak dari generasi boomer ini, mereka akan ingin atau perlu pindah ke perumahan yang lebih cocok untuk situasi mereka. Banyak dari opsi ini berada di bawah payung perumahan senior, yang berkisar dari fasilitas berorientasi senior yang menawarkan pilihan tempat tinggal mandiri hingga yang menawarkan perawatan dengan bantuan dalam berbagai bentuk.
Kebutuhan akan semua jenis fasilitas kehidupan senior akan terus tumbuh. Sebuah studi oleh ekonom NAREIT menghasilkan beberapa pengamatan menarik:
- Lansia pindah ke perumahan senior dengan frekuensi lebih banyak daripada di masa lalu, dan perpindahan itu terjadi pada usia yang lebih muda daripada di masa lalu. Sebagian dari ini didorong oleh sejumlah besar pilihan hidup lanjut usia, termasuk yang di mana tidak ada kebutuhan mendesak untuk perawatan hidup berbantuan. Sementara kehidupan senior lebih umum dengan pensiunan yang lebih tua, pertumbuhan yang paling cepat adalah di antara mereka yang berusia 70- ke-79 kelompok usia. Lansia yang lebih sehat memiliki pilihan lebih besar dalam hal kehidupan lansia.
Ini dan tren demografis lainnya menguntungkan bagi REIT perumahan senior. Pertanyaannya tetap: Apakah ini investasi yang baik? Seperti kebanyakan opsi investasi, jawabannya adalah tergantung.
Pertimbangkan Faktor-Faktor Ini
Berinvestasi dalam REIT yang diperdagangkan secara publik adalah seperti berinvestasi di perusahaan lain mana pun. Sebagai permulaan, Anda harus tahu siapa yang mengelola perusahaan. Apa strategi bisnis / investasi? Apa track record perusahaan? Dengan kata lain, Anda harus memiliki banyak pertanyaan yang sama yang akan Anda tanyakan dan teliti sebelum berinvestasi di Apple, IBM atau saham individu lainnya.
REIT hidup senior sebagian besar di sektor kesehatan REIT. Persentase perawatan kesehatan dan khususnya REIT hidup senior akan bervariasi dari REIT ke REIT.
Di luar pertanyaan di atas, Anda harus terlebih dahulu mencari tahu bagaimana REIT menghasilkan uang. Dalam kategori luas ini, ada REIT yang berinvestasi di apartemen dan komunitas berorientasi senior, fasilitas hidup berbantuan dan properti terkait, seperti bangunan medis.
REIT kesehatan besar Ventas (VTR) telah membuat taruhan besar pada perumahan senior. Komentar Morningstar baru-baru ini tentang REIT menggemakan beberapa kekhawatiran tentang masa depan perumahan senior: “Pertumbuhan yang kuat awalnya dinikmati di aset operasi perumahan senior Ventas telah melambat karena tingkat pasokan kompetitif baru dan ketidakpastian tumbuh. Kinerja dapat terus diuji jika dinamika penawaran / permintaan melemah. ”
Seperti banyak tren yang kita lihat di dunia bisnis ketika perusahaan menemukan potensi keuntungan, mereka cenderung melompat ke segmen bisnis. Perumahan senior tidak terkecuali. Sementara demografi mendukung fasilitas kehidupan senior dari semua jenis, kelebihan pasokan dapat memotong profitabilitas mereka dan dengan demikian profitabilitas dan arus kas REIT berinvestasi di properti ini.
Dividen dan Penghasilan
Salah satu fitur dari sebagian besar REIT adalah bahwa mereka membuang pendapatan dividen yang signifikan. Vanguard REIT ETF (VNQ), misalnya - dana indeks yang melacak indeks MSCI US REIT - memiliki hasil 3, 72% per Morningstar. Beberapa REIT kesehatan utama, dengan kepemilikan perumahan senior yang signifikan, menurut data Morningstar, membawa hasil yang sangat solid dalam lingkungan suku bunga rendah saat ini:
- HCP, Inc. (HCP) - 7, 76% Kepercayaan Properti Perumahan Senior (SNH) - 8, 15% Ventas (VTR) - 4, 60%
Garis bawah
Tren demografis tentunya mendukung REIT perumahan senior dan REIT kesehatan dengan kepemilikan signifikan di sektor ini. Namun, sebelum berinvestasi di dalamnya, ada baiknya mempertimbangkan beberapa hal.
Pertama, sementara pendapatan dividen dari banyak REIT ini sangat menggoda di lingkungan suku bunga rendah saat ini ketika hasilnya setinggi ini di beberapa REIT ini, Anda perlu bertanya apakah itu berkelanjutan dan risiko tambahan apa yang diambil untuk menawarkan hasil ini. Kedua, suku bunga yang lebih tinggi adalah musuh semua REIT, dan investor perlu bertanya pada diri sendiri bagaimana kenaikan suku bunga akan berdampak pada REIT apa pun yang mereka pertimbangkan. Terakhir, sementara tren demografis menguntungkan, penting untuk tetap berada di atas pasokan perumahan senior sehubungan dengan permintaan potensial.
