Apa itu Asuransi Portofolio?
Asuransi portofolio adalah strategi lindung nilai portofolio saham terhadap risiko pasar dengan short-selling indeks saham berjangka. Teknik ini, dikembangkan oleh Mark Rubinstein dan Hayne Leland pada tahun 1976, bertujuan untuk membatasi kerugian yang mungkin dialami portofolio karena penurunan harga saham tanpa manajer portofolio harus menjual saham tersebut. Atau, asuransi portofolio juga dapat merujuk ke asuransi broker, seperti yang tersedia dari Securities Investor Protection Corporation (SIPC).
Pengambilan Kunci
- Asuransi portofolio adalah strategi lindung nilai yang digunakan untuk membatasi kerugian portofolio ketika nilai saham menurun tanpa harus menjual saham. Dalam kasus ini, risiko sering kali dibatasi oleh penjualan pendek indeks saham berjangka. Asuransi portofolio juga dapat merujuk pada asuransi broker.
Memahami Asuransi Portofolio
Asuransi portofolio adalah teknik lindung nilai yang sering digunakan oleh investor institusi ketika arah pasar tidak pasti atau berfluktuasi. Indeks penjualan berjangka pendek dapat mengimbangi penurunan, tetapi juga menghambat kenaikan. Teknik lindung nilai ini adalah favorit investor institusional ketika kondisi pasar tidak pasti atau tidak stabil.
Strategi investasi ini menggunakan instrumen keuangan, seperti ekuitas, utang, dan derivatif, digabungkan sedemikian rupa sehingga melindungi terhadap risiko penurunan. Ini adalah strategi lindung nilai dinamis yang menekankan pembelian dan penjualan sekuritas secara berkala untuk mempertahankan batas nilai portofolio. Cara kerja dari strategi asuransi portofolio ini didorong oleh pembelian opsi indeks put. Ini juga dapat dilakukan dengan menggunakan opsi indeks yang terdaftar. Hayne Leland dan Mark Rubinstein menemukan teknik ini pada tahun 1976 dan sering dikaitkan dengan crash pasar saham 19 Oktober 1987.
Asuransi portofolio juga merupakan produk asuransi yang tersedia dari SIPC yang memberikan perlindungan kepada para pialang hingga $ 500.000 untuk uang tunai dan sekuritas yang dimiliki oleh suatu perusahaan.
SIPC diciptakan sebagai perusahaan keanggotaan nirlaba di bawah Securities Investor Protection Act. SIPC mengawasi likuidasi para pialang-anggota yang ditutup ketika kondisi pasar membuat pialang-pialang bangkrut atau menempatkan mereka dalam masalah keuangan yang serius, dan aset pelanggan hilang. Dalam likuidasi berdasarkan Undang-Undang Perlindungan Investor Sekuritas, SIPC dan wali yang ditunjuk pengadilan bekerja untuk mengembalikan sekuritas dan uang tunai pelanggan secepat mungkin. Dalam batas, SIPC mempercepat pengembalian properti pelanggan yang hilang dengan melindungi setiap pelanggan hingga $ 500.000 untuk sekuritas dan uang tunai (termasuk batas $ 250.000 hanya untuk uang tunai). Berbeda dengan Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), SIPC tidak disewa oleh Kongres untuk memerangi penipuan. Meskipun dibuat berdasarkan hukum federal, itu juga bukan badan atau pembentukan pemerintah Amerika Serikat. Ia tidak memiliki wewenang untuk menginvestigasi atau mengatur dealer-broker anggotanya. SIPC bukan setara dengan dunia sekuritas dari FDIC.
Manfaat Asuransi Portofolio
Perkembangan yang tidak terduga - perang, kekurangan, pandemi - dapat mengejutkan bahkan para investor yang paling teliti dan membuat seluruh pasar atau sektor-sektor tertentu jatuh bebas. Apakah melalui asuransi SIPC atau terlibat dalam strategi lindung nilai pasar, sebagian besar atau semua kerugian dari ayunan pasar yang buruk dapat dihindari. Jika seorang investor melakukan lindung nilai terhadap pasar, dan ia terus menguat dengan saham-saham dasar terus mendapatkan nilai, seorang investor bisa membiarkan opsi put yang tidak dibutuhkan berakhir.
