Apa itu Point-and-Figure (P&F) Chart?
Grafik titik-dan-angka menggambarkan pergerakan harga untuk saham, obligasi, komoditas, atau futures tanpa mempertimbangkan berlalunya waktu.
Berlawanan dengan beberapa jenis grafik lainnya, seperti pola kandil, yang menandai tingkat pergerakan aset selama periode waktu tertentu, grafik P&F menggunakan kolom yang terdiri dari tumpukan X atau Os, yang masing-masing mewakili jumlah pergerakan harga yang ditetapkan. X menggambarkan kenaikan harga, sementara Os mewakili penurunan harga.
Analis teknis masih menggunakan konsep-konsep seperti support dan resistance, serta pola-pola lain, ketika melihat grafik P&F. Beberapa berpendapat bahwa level support dan resistance, serta penembusan, lebih jelas didefinisikan pada grafik P&F karena ini menyaring pergerakan harga yang kecil dan kurang rentan terhadap penembusan yang salah.
Pengambilan Kunci
- X dibuat ketika harga bergerak lebih tinggi dengan jumlah yang ditetapkan, yang disebut ukuran kotak. O dibuat ketika harga turun jumlah ukuran kotak. Xs dan Os menumpuk di atas satu sama lain, masing-masing, dan akan sering membentuk serangkaian Xs atau Os. Ukuran kotak diatur berdasarkan harga aset dan preferensi investor. Agar harga berbalik, menghasilkan pembentukan kolom baru Xs setelah Os atau kolom baru Os setelah Xs, harga harus mundur dengan jumlah pembalikan.
Cara Menghitung Grafik Titik-dan-Gambar (P&F)
Grafik titik-dan-angka tidak memerlukan perhitungan, tetapi mereka memang membutuhkan setidaknya dua variabel yang harus ditetapkan.
Satu variabel adalah ukuran kotak. Ukuran kotak dapat berupa jumlah dolar tertentu, seperti $ 1, persentase, seperti 3% dari harga saat ini, atau dapat didasarkan pada rata-rata kisaran sebenarnya (ATR) yang berarti ukuran kotak akan berfluktuasi berdasarkan volatilitas.
Jumlah pembalikan juga perlu ditetapkan. Jumlah pembalikan biasanya tiga kali ukuran kotak. Misalnya, jika ukuran kotak adalah $ 1, jumlah pembalikan adalah $ 3. Pembalikan dapat diatur pada apa pun yang diinginkan pedagang, seperti satu kali ukuran kotak, atau 5, 5 kali ukuran kotak.
Variabel opsional adalah apakah akan menggunakan harga tinggi dan rendah untuk aset dasar, atau menggunakan harga penutupan. Menggunakan harga tinggi dan rendah akan berarti penciptaan lebih banyak Xs dan Os, sementara hanya menggunakan harga penutupan (lebih sedikit pergerakan yang dihitung dibandingkan dengan tinggi dan rendah) akan berarti lebih sedikit Xs dan Os dibuat.
Apa yang Diceritakan oleh Bagan Titik-Dan-Gambar (P&F)?
Grafik titik-dan-angka sering memberi analis teknis sinyal perdagangan dan tren yang berbeda, relatif terhadap grafik kandil atau grafik batang tradisional. Sementara beberapa analis lebih bergantung pada grafik titik-dan-angka, yang lain menggunakan grafik ini untuk mengkonfirmasi sinyal yang diberikan oleh grafik tradisional dalam upaya untuk menghindari penembusan yang salah.
Kunci untuk grafik titik-dan-angka adalah ukuran kotak, atau jumlah pergerakan harga yang menentukan apakah X atau O baru ditambahkan ke grafik. Sebagai contoh, katakanlah ukuran kotak adalah $ 3. Jika X terakhir terjadi pada harga $ 15, yang baru ditambahkan ke kolom X saat ini ketika harga naik menjadi $ 18.
Khususnya, garis Xs berlanjut di kolom yang sama asalkan harga terus naik, dan tidak melanggar jumlah pembalikan yang telah ditentukan, di mana titik, kolom baru Os dimulai.
Hal yang sama berlaku untuk kolom O di pasar yang menurun; kolom berlanjut sampai stok mencapai jumlah pembalikan, di mana titik kolom Xs baru dimulai.
Pembalikan terjadi ketika harga tidak lagi bergerak cukup untuk menempatkan X atau O lain di kolom X atau O saat ini, dan kemudian harga bergerak setidaknya tiga ukuran kotak (jika ini adalah jumlah pembalikan yang dipilih) di arah yang berlawanan. Ketika pembalikan terjadi, beberapa Xs atau Os akan ditarik pada saat yang sama. Misalnya, mengikuti kenaikan harga atau kolom Xs, jika pembalikan terjadi dan jumlah pembalikan adalah tiga ukuran kotak, ketika pembalikan terjadi tiga O akan ditarik mulai satu tempat di bawah X tertinggi.
Pedagang menggunakan grafik P&F dengan cara yang mirip dengan grafik lainnya. Pedagang masih memperhatikan level support dan resistance. Breakout dapat menandakan perubahan tren utama. Bergantung pada ukuran kotak, kolom itu sendiri dapat mewakili tren yang signifikan, dan ketika kolom berubah (dari O ke X, atau X ke O) yang mungkin menandakan pembalikan atau penarikan tren yang signifikan.
Analis Poin-dan-Gambar
Charles Dow, pendiri The Wall Street Journal, dikreditkan dengan mengembangkan grafik titik-dan-angka sebagai cara untuk menentukan ketidakseimbangan antara penawaran dan permintaan.
Salah satu analis teknis terkemuka yang berspesialisasi dalam point-and-figure charting adalah Tom Dorsey, yang mendirikan perusahaan riset Dorsey, Wright & Associates pada tahun 1987. Dia menulis beberapa buku tentang topik tersebut, termasuk Point & Gambar Charting: Aplikasi Penting untuk Peramalan dan Melacak Harga Pasar. Nasdaq membeli Dorsey, Wright & Associates pada 2015.
Dorsey membantu mempopulerkan penggunaan grafik titik-dan-angka dengan indikator teknis yang lebih tradisional, seperti rata-rata bergerak, kekuatan relatif, dan garis maju / turun.
Perbedaan Antara Point-and-Figure (P&F) dan Renko Charts
Renko Charts juga didasarkan pada ukuran kotak, dan ketika harga bergerak dengan ukuran kotak itu menciptakan batu bata naik atau turun yang bergerak pada sudut 45 derajat ke batu bata sebelumnya. Grafik Renko tidak pernah memiliki batu bata di samping satu sama lain. Oleh karena itu, pembalikan terjadi jika harga bergerak ke arah yang berlawanan dengan dua jumlah kotak.
Perbedaan utama antara jenis grafik adalah tampilannya. Bagan P&F adalah kolom berdampingan Xs dan Os, sementara bagan renko dibuat oleh serangkaian kotak yang tersebar sepanjang waktu pada sudut 45 derajat.
Keterbatasan Penggunaan Grafik Point-and-Figure (P&F)
Grafik P&F bisa lambat bereaksi terhadap perubahan harga. Breakout, misalnya, harus memindahkan jumlah kotak untuk memberi sinyal breakout terjadi. Ini mungkin menguntungkan beberapa pedagang karena dapat mengurangi sinyal breakout palsu, tetapi harga telah memindahkan jumlah kotak (atau lebih) di luar titik breakout. Untuk beberapa pedagang, mendapatkan sinyal setelah harga bergerak terlalu banyak mungkin tidak efektif.
Juga, sementara grafik P&F dapat membantu mengurangi jumlah penembusan palsu, penembusan palsu masih terjadi. Apa yang tampak sebagai pelarian masih dapat dibalik beberapa saat kemudian.
Grafik P&F bagus untuk menjaga pedagang dalam tren yang kuat, karena banyak gerakan kontra-tren kecil disaring. Namun ketika pembalikan terjadi, ini dapat secara signifikan menghapus laba atau menghasilkan kerugian besar. Karena jumlah pembalikan biasanya sangat besar, jika seorang pedagang hanya menggunakan grafik P&F mereka tidak akan melihat pembalikan sampai harga telah bergerak secara signifikan terhadap mereka.
Saat menggunakan grafik P&F, disarankan untuk juga memantau harga aktual aset sehingga risiko dapat dipantau secara real-time. Ini dapat dilakukan dengan memantau grafik candlestick atau open-high-low-close (OHLC).
