Rasio harga / pendapatan terhadap pertumbuhan (rasio PEG) adalah rasio harga / pendapatan saham (rasio P / E) dibagi dengan persentase tingkat pertumbuhannya. Angka yang dihasilkan menyatakan seberapa mahal harga saham relatif terhadap kinerja pendapatannya.
Menghitung PEG dalam Contoh
Sebagai contoh, katakanlah Anda menganalisis saham yang diperdagangkan dengan rasio P / E 16. Misalkan laba per saham (EPS) perusahaan telah dan akan terus tumbuh sebesar 15% per tahun. Dengan mengambil rasio P / E (16) dan membaginya dengan tingkat pertumbuhan (15), rasio PEG dihitung sebagai 1, 07.
Tetapi hal-hal tidak selalu begitu mudah ketika harus menentukan tingkat pertumbuhan mana yang harus digunakan dalam perhitungan. Anggaplah sebaliknya bahwa saham Anda telah menghasilkan laba sebesar 20% per tahun dalam beberapa tahun terakhir, tetapi secara luas diharapkan untuk menghasilkan pendapatan hanya 10% per tahun untuk masa yang akan datang.
Rasio PEG akan bervariasi berdasarkan jenis industri dan perusahaan, sehingga tidak ada standar universal untuk rasio PEG yang menentukan apakah suatu saham berada di bawah atau terlalu mahal.
Untuk menghitung rasio PEG, Anda harus terlebih dahulu memutuskan nomor mana yang akan Anda tancapkan ke formula. Anda dapat mengambil tingkat pertumbuhan yang diharapkan di masa depan (10%), tingkat pertumbuhan historis (20%), atau jenis rata-rata dari keduanya.
PEG maju
Metode pertama menghitung PEG adalah dengan menggunakan tingkat pertumbuhan berwawasan ke depan untuk perusahaan. Angka ini akan menjadi tingkat pertumbuhan tahunan (yaitu, persentase pertumbuhan pendapatan per tahun), biasanya mencakup periode hingga lima tahun. Dengan menggunakan metode ini, jika stok dalam contoh kami diharapkan untuk menumbuhkan laba masa depan pada 10% per tahun, rasio PEG ke depan akan menjadi 1, 6 (rasio P / E 16 dibagi 10).
Trailing PEG
Beberapa orang menggunakan metode lain, di mana rasio PEG trailing saham dilaporkan, dihitung dengan menggunakan tingkat pertumbuhan trailing. Tingkat pertumbuhan tambahan dapat diturunkan dari tahun fiskal terakhir, 12 bulan sebelumnya, atau semacam rata-rata historis beberapa tahun. Beralih lagi ke saham dalam contoh kami, jika perusahaan telah menumbuhkan laba sebesar 20% per tahun selama lima tahun terakhir, Anda dapat menggunakan angka itu dalam perhitungan, dan PEG saham akan menjadi 0, 8 (16 dibagi dengan 20).
Pendekatan Apa Yang Harus Anda Gunakan?
Tidak satu pun dari pendekatan ini untuk perhitungan rasio PEG yang salah — metode yang berbeda hanya memberikan informasi yang berbeda. Investor sering khawatir tentang berapa harga yang mereka bayarkan untuk sebuah saham relatif terhadap apa yang seharusnya dihasilkan di masa depan, sehingga tingkat pertumbuhan ke depan sering digunakan. Namun, mengikuti rasio PEG juga dapat bermanfaat bagi investor, dan mereka menghindari masalah estimasi tingkat pertumbuhan karena tingkat pertumbuhan historis adalah fakta sulit.
Terlepas dari jenis tingkat pertumbuhan apa yang Anda gunakan dalam rasio PEG Anda, yang paling penting adalah Anda menerapkan metode yang sama untuk semua saham yang Anda lihat untuk memastikan bahwa perbandingan Anda akurat.
Secara umum, bagaimanapun, rasio PEG kurang dari 1 menunjukkan investasi yang baik, sementara rasio lebih dari 1 menunjukkan kurang dari kesepakatan yang baik. Ingat, rasio PEG tidak memberi tahu Anda apa pun tentang prospek masa depan perusahaan (yaitu, perusahaan yang yakin akan bangkrut kemungkinan memiliki rasio PEG yang sangat rendah, tetapi itu tidak berarti itu adalah investasi yang baik).
