Saat ini, kami berada di lingkungan yang rendah. Meskipun Federal Reserve telah mulai menaikkan suku bunga, ada peluang bagus bahwa suku bunga (dan hasil) akan tetap rendah untuk beberapa waktu.
Dihadapkan dengan prospek imbal hasil rendah yang berkelanjutan, mungkin tergoda untuk membumbui hal-hal dengan penawaran obligasi yang lebih eksotis. Sebelum Anda memutuskan untuk mengubah strategi Anda, ada baiknya mengambil langkah mundur. Ikatan vanila polos mungkin lebih cocok.
Yang Biasa dan Likuiditas
"Membosankan lebih mudah untuk membeli atau menjual, " kata Mary Talbutt, manajer portofolio utama untuk SLG Fixed Income Fund. "Jika Anda memiliki obligasi patokan atau obligasi lain dengan emiten yang lebih besar, mungkin untuk membeli dengan spread yang lebih ketat. Jika Anda berencana untuk menjual, Anda lebih mungkin menemukan seseorang yang ingin membeli."
Ikatan vanila polos lebih mudah diperdagangkan, dan memiliki spread yang lebih ketat. "Lihatlah Treasuries, " Talbutt melanjutkan. "Ini sangat ketat dan mudah diperdagangkan. Mereka memberi Anda variasi yang layak dan mempertahankan nilai pasar." Dia menunjukkan bahwa obligasi yang lebih esoteris datang dengan spread yang lebih luas, yang dapat membuat lebih sulit untuk keluar atau bahkan mencapai titik impas, tergantung pada saat Anda membeli dan menjual. Dan, tentu saja, Anda bahkan mungkin tidak dapat menemukan pembeli untuk penawaran yang lebih eksotis.
Bahkan jika Anda memutuskan untuk pindah ke obligasi korporasi dan menjauh dari obligasi pemerintah, Anda bisa mendapatkan keuntungan dari obligasi vanilla polos dari perusahaan-perusahaan berperingkat tinggi, kata Talbutt. "Jika Anda membeli perusahaan vanilla biasa, ada banyak peluang bagi orang untuk membeli dan menjual, " katanya. "Pedagang membuat pasar di ini sepanjang waktu, dan likuiditas adalah kuncinya."
Faktor Stabilitas
Faktor lain yang perlu dipertimbangkan adalah stabilitas. Investor dan pensiunan mungkin tergoda untuk memeras lebih banyak imbal hasil atau mengambil keuntungan dari kenaikan suku bunga segera dengan bantuan obligasi lanjutan. "Obligasi ini menarik jika Anda memiliki lingkungan suku bunga yang naik karena mungkin ia naik tepat setelah The Fed menaikkan suku bunga, " kata Talbutt.
Namun, penting untuk tidak tertipu oleh penampilan. Talbutt mengatakan bahwa meskipun menyenangkan untuk berpikir bahwa hasil obligasi Anda akan tetap sejalan dengan keputusan dari Federal Reserve, kenyataannya adalah Anda tidak tahu apakah Anda benar-benar akan menuai manfaatnya. "Banyak ikatan lanjutan ini memiliki fitur panggilan, " katanya. "Jadi, mungkin dipanggil sebelum naik." Jika obligasi Anda dipanggil sebelum Anda melihat keuntungan dari kenaikan suku bunga, Anda perlu menemukan kendaraan penghasil pendapatan baru untuk portofolio Anda.
Masalah lain yang terkait dengan stabilitas adalah obligasi yang Anda pilih untuk berinvestasi. "Dengan orang-orang meraih hasil, mereka mungkin memutuskan untuk berinvestasi dalam sesuatu yang tidak benar-benar kelas investasi, " kata Talbutt. "Itu bukan vanilla biasa, bahkan jika hasilnya tetap karena perusahaan mungkin memiliki peringkat buruk dan Anda berisiko kehilangan pokok Anda serta pendapatan masa depan."
Dengan ikatan vanilla polos dalam portofolio Anda, Anda dapat memiliki keyakinan yang masuk akal bahwa Anda tidak akan kehilangan pokok dan Anda tahu berapa penghasilan Anda setiap bulan. Ketika hidup dengan penghasilan tetap, stabilitas itu penting. Jika Anda ingin memasukkan hasil, diversifikasi portofolio untuk memasukkan beberapa dana indeks mungkin membantu, sementara Anda bergantung pada obligasi vanili biasa untuk kebutuhan penghasilan Anda saat ini, kata Talbutt. "Lebih mudah menargetkan aliran pendapatanmu dengan vanila biasa."
Garis bawah
