Walter Schloss adalah salah satu investor paling sukses sepanjang masa, tetapi di luar sebagian kecil dari komunitas investasi nilai, tidak ada yang tahu namanya. Tn. Schloss belajar di bawah Benjamin Graham di Universitas Columbia dan akhirnya bekerja untuk Graham di Kemitraan Newman Graham.
Pada tahun 1955, Schloss menyerang sendiri dan mengumpulkan salah satu rekam jejak terbaik dalam sejarah investasi. Selama rentang 50 tahun, ia mendapatkan pengembalian kotor rata-rata 20% per tahun. Metodenya menekankan membeli saham murah dengan keuangan yang solid dan menahannya sampai mereka dinilai terlalu tinggi. Tn. Schloss menekankan nilai harga-ke-buku sebagai ukuran terbaik dari nilai korporasi dan lebih disukai membeli saham yang diperdagangkan di bawah nilai buku.
Pada tahun 1994, Walter Schloss duduk dan menguraikan pemikirannya tentang menghasilkan uang di pasar untuk dijadikan panduan bagi investor baru atau mereka yang tidak memiliki pengetahuan mendalam tentang proses investasi nilai. Hasilnya adalah satu halaman yang diketik yang mencantumkan 16 faktor yang diperlukan untuk menghasilkan uang di pasar saham. (Untuk wawasan terkait, tentang cara mendapatkan pekerjaan di Wall Street.)
16 Faktor untuk Sukses Berinvestasi
16 faktor untuk kesuksesan investasi seperti yang dinyatakan oleh Walter Schloss:
- Harga adalah faktor yang paling penting untuk digunakan dalam kaitannya dengan nilai. Cobalah untuk menetapkan nilai perusahaan. Ingatlah bahwa saham merupakan bagian dari bisnis dan bukan hanya selembar kertas. Gunakan nilai buku sebagai titik awal untuk mencoba dan menetapkan nilai perusahaan. Pastikan bahwa utang tidak sama dengan 100% dari ekuitas. Bersabarlah. Saham tidak segera naik. Jangan membeli tips atau untuk bergerak cepat. Biarkan para profesional melakukan itu jika mereka bisa. Jangan menjual berita buruk. Jangan takut menjadi penyendiri tetapi pastikan bahwa Anda benar dalam penilaian Anda. Anda tidak bisa 100% yakin tetapi cobalah mencari kelemahan dalam pemikiran Anda. Beli dalam skala dan jual pada skala ke atas. Miliki keberanian terhadap keyakinan Anda begitu Anda telah membuat keputusan. Punya filosofi investasi dan cobalah untuk mengikutinya. Jangan terburu-buru untuk menjual. Jika saham mencapai harga yang Anda anggap adil, maka Anda dapat menjual tetapi sering kali karena saham naik, katakanlah 50%, orang mengatakan menjualnya dan menekan untung Anda. Sebelum menjual cobalah untuk mengevaluasi kembali perusahaan lagi dan melihat di mana saham menjual dalam kaitannya dengan nilai bukunya. Waspadai tingkat pasar saham. Apakah hasil rendah dan rasio P / E tinggi? Ketika membeli saham, saya merasa terbantu untuk membeli di dekat level terendah beberapa tahun terakhir. Sebuah saham bisa mencapai 125 dan kemudian turun ke 60 dan Anda pikir itu menarik. Tiga tahun sebelum saham dijual di 20 yang menunjukkan bahwa ada beberapa kerentanan di dalamnya. Cobalah untuk membeli aset dengan harga diskon daripada membeli pendapatan. Penghasilan dapat berubah secara dramatis dalam waktu singkat. Biasanya, aset berubah perlahan. Kita harus tahu lebih banyak tentang perusahaan jika membeli pendapatan. Dengarkan saran dari orang yang Anda hormati. Ini tidak berarti Anda harus menerimanya. Ingat, ini uang Anda dan umumnya, lebih sulit untuk menyimpan uang daripada membuatnya. Setelah Anda kehilangan banyak uang, sulit untuk mendapatkannya kembali. Cobalah untuk tidak membiarkan emosi Anda memengaruhi penilaian Anda. Ketakutan dan keserakahan mungkin adalah emosi terburuk yang harus dimiliki sehubungan dengan pembelian dan penjualan saham. Ingat kata compounding. Misalnya, jika Anda dapat menghasilkan 12% setahun dan menginvestasikan kembali uang itu, Anda akan menggandakan uang Anda dalam enam tahun, tidak termasuk pajak. Ingat aturan 72. Tingkat pengembalian Anda ke 72 akan memberi tahu Anda berapa tahun untuk menggandakan uang Anda. Pilih saham di atas obligasi. Obligasi akan membatasi keuntungan Anda dan inflasi akan mengurangi daya beli Anda. Berhati-hatilah dengan leverage. Itu bisa melawan Anda. (Untuk wawasan terkait, tentang nilai dalam investasi nilai.)
Aturan Sederhana untuk Sukses Luar Biasa
Aturan-aturan ini mungkin sederhana, tetapi mereka membantu membangun salah satu rekam jejak terbesar dalam sejarah pasar saham. Walter Schloss memiliki kantor satu kamar yang sebenarnya terletak di dalam kantor Tweedy Brown, sebuah perusahaan investasi bernilai jauh lebih besar. Dia tidak pernah menggunakan komputer dengan mengandalkan panduan Standard and Poor's Stocks dan Value Line untuk menemukan ide-ide stoknya. Dia tidak mengandalkan algoritma atau formula yang rumit. Dia tidak berbicara dengan manajemen perusahaan karena dia mempercayai angkanya jauh lebih banyak daripada orang ketika mengevaluasi sebuah perusahaan untuk pembelian. (Anda juga dapat mempelajari lebih lanjut tentang investasi nilai dengan membaca tentang investor nilai terkenal.)
Garis bawah
Pendekatan Walter Schloss untuk investasi nilai dikembangkan saat pertama belajar di bawah dan kemudian bekerja untuk Benjamin Graham. Itu bekerja selama lebih dari 50 tahun dan penerapan prinsip-prinsipnya secara hati-hati akan memungkinkan investor untuk mendapatkan keuntungan pasar saham bahkan di pasar keuangan yang lebih rumit saat ini.
