Apa itu Penipuan Finansial?
Penipuan keuangan dimulai pada tahun 300 SM ketika seorang pedagang Yunani bernama Hegestratos mengeluarkan polis asuransi besar yang dikenal sebagai bottomry. Dalam istilah awam, pedagang meminjam uang dan setuju untuk membayarnya kembali dengan bunga ketika muatan, dalam hal ini, jagung, dikirim. Jika pedagang menolak membayar kembali pinjaman, kreditur dapat mengklaim kargo dan kapal yang digunakan untuk pengangkutannya.
Hegestratos berencana untuk menenggelamkan kapalnya yang kosong, menyimpan pinjaman, dan menjual jagung. Rencana itu gagal, dan dia tenggelam mencoba melarikan diri dari kru dan penumpangnya ketika mereka menangkapnya dalam tindakan. Ini adalah insiden penipuan pertama yang tercatat, tetapi aman untuk mengasumsikan bahwa praktik tersebut sudah ada sejak awal perdagangan. Alih-alih mulai dari awal, kami akan fokus pada pertumbuhan penipuan pasar saham di AS
Pengambilan Kunci
- William Duer melakukan skandal perdagangan orang dalam pada akhir tahun 1700-an ketika ia mengandalkan keunggulan informasinya untuk tetap unggul di pasar. Ulysses S. Grant, pemimpin Perang Sipil, menciptakan kepanikan keuangan pada tahun 1884 ketika ia tidak dapat mengumpulkan dana untuk menyelamatkan putranya. bisnis yang gagal. Pada akhir 1800-an, Daniel Drew menggunakan teknik yang dikenal sebagai sudut, kotoran dan sendok, dan pompa dan pembuangan untuk menipu investor pasar saham. Setelah perang dunia kedua, kumpulan persediaan terdiri dari saham besar yang dimanipulasi kaya seperti Chrysler, RCA, dan Standard Oil hingga gelembung meledak pada tahun 1929.
Cara Kerja Pelaku Penipuan
Ada banyak contoh penipuan dan penipuan kumpulan stok dalam sejarah Amerika Serikat, dan semuanya mengungkapkan skema licik berdasarkan keserakahan dan keinginan akan kekuasaan.
Penipuan terdokumentasi pertama kali terjadi pada 300 SM, dan tidak mungkin bahwa itu akan dihilangkan sepenuhnya karena didorong oleh keserakahan dan keinginan untuk kekuasaan.
Skandal Perdagangan Orang Dalam Pertama
Pada 1792, hanya beberapa tahun setelah Amerika secara resmi merdeka, negara tersebut mengalami penipuan pertamanya. Pada saat ini, obligasi Amerika mirip dengan masalah dunia berkembang atau obligasi sampah saat ini — mereka berfluktuasi nilainya dengan setiap berita tentang nasib koloni yang mengeluarkannya. Trik berinvestasi di pasar yang begitu bergejolak adalah menjadi selangkah lebih maju dari berita yang akan mendorong nilai obligasi naik atau turun.
Alexander Hamilton, sekretaris Departemen Keuangan, mulai merestrukturisasi keuangan Amerika dengan mengganti obligasi yang beredar dari berbagai koloni dengan obligasi dari pemerintah pusat yang baru. Akibatnya, investor obligasi besar mencari orang-orang yang memiliki akses ke Departemen Keuangan untuk mencari tahu masalah obligasi yang akan diganti Hamilton.
William Duer, seorang anggota lingkaran dalam Presiden George Washington dan asisten menteri keuangan, ditempatkan secara ideal untuk mengambil keuntungan dari informasi orang dalam. Duer mengetahui semua tindakan Departemen Keuangan dan akan memberi tip kepada teman-temannya dan berdagang di portofolionya sendiri sebelum membocorkan informasi tertentu kepada publik yang dia tahu akan menaikkan harga. Maka Duer hanya akan menjual untuk keuntungan yang mudah. Setelah bertahun-tahun manipulasi jenis ini, bahkan merampok dana Departemen Keuangan untuk membuat taruhan yang lebih besar, Duer meninggalkan jabatannya tetapi tetap berhubungan dengan orang dalam. Dia terus menginvestasikan uangnya sendiri dan juga dari investor lain dalam masalah utang dan saham bank yang bermunculan secara nasional.
Namun, dengan semua obligasi pengejar uang Eropa dan domestik, ada kekenyangan spekulatif ketika penerbit bergegas untuk menguangkan. Daripada mundur dari pasar yang terlalu panas, Duer mengandalkan tepi informasinya untuk terus maju. Dia menumpuk keuntungannya yang buruk dan investornya ke pasar. Duer juga meminjam banyak untuk lebih meningkatkan taruhan obligasi.
Koreksi itu tidak dapat diprediksi dan tajam, membuat Duer bergantung pada investasi tidak berharga dan utang besar. Hamilton harus menyelamatkan pasar dengan membeli obligasi dan bertindak sebagai pemberi pinjaman usaha terakhir. William Duer berakhir di penjara debitor, di mana ia meninggal pada 1799. Gelembung obligasi spekulatif pada 1792 dan sejumlah besar perdagangan obligasi, cukup menarik, katalis untuk Perjanjian Buttonwood, yang merupakan awal dari komunitas investasi Wall Street.
Penipuan Menyapu Presiden
Ulysses S. Grant, seorang pahlawan Perang Saudara yang terkenal dan mantan presiden, hanya ingin membantu putranya berhasil dalam bisnis, tetapi ia akhirnya menciptakan kepanikan finansial. Putra Grant, Buck, sudah gagal di beberapa bisnis tetapi bertekad untuk berhasil di Wall Street. Buck menjalin kemitraan dengan Ferdinand Ward, seorang pria yang tidak bermoral yang hanya tertarik pada legitimasi yang diperoleh dari nama Grant. Keduanya membuka perusahaan bernama Grant & Ward. Ward segera mencari modal dari investor, dengan salah mengklaim bahwa mantan presiden telah setuju untuk membantu mereka mendapatkan kontrak pemerintah yang menguntungkan. Ward kemudian menggunakan uang tunai ini untuk berspekulasi di pasar. Sedihnya, Ward tidak begitu berbakat berspekulasi seperti saat berbicara, dan dia sangat kehilangan.
Dari modal yang dihabiskan Ward, $ 600.000 diikat ke Marine National Bank, dan baik bank maupun Grant & Ward berada di ambang kehancuran. Ward meyakinkan Buck untuk meminta lebih banyak uang kepada ayahnya. Grant Sr., yang sudah banyak berinvestasi di perusahaan itu, tidak mampu menghasilkan cukup dana dan terpaksa meminta pinjaman pribadi $ 150.000 dari William Vanderbilt. Ward pada dasarnya mengambil uang itu dan berlari, meninggalkan Grants, Marine National Bank, dan para investor memegang tas itu. Marine National Bank runtuh setelah bank lari, dan kejatuhannya membantu mengatasi kepanikan tahun 1884.
Grant Sr. melunasi utangnya kepada Vanderbilt dengan semua barang pribadinya termasuk seragamnya, pedang, medali, dan memorabilia lain dari perang. Ward akhirnya ditangkap dan dipenjara selama enam tahun.
Daniel Drew Pionir
Akhir 1800-an melihat orang-orang seperti Jay Gould, James Fisk, Russell Sage, Edward Henry Harriman, dan JP Morgan mengubah pasar saham yang masih baru menjadi taman bermain pribadi mereka. Namun, Daniel Drew adalah pelopor sejati penipuan dan manipulasi pasar saham. Drew memulainya dari ternak, membawa istilah "persediaan air" ke dalam perbendaharaan kata kami — persediaan air adalah saham yang diterbitkan dengan nilai yang jauh lebih besar daripada aset dasarnya, biasanya sebagai bagian dari skema untuk menipu investor. Drew kemudian menjadi pemodal ketika portofolio pinjaman yang ia berikan kepada sesama peternak memberinya modal untuk mulai membeli posisi besar dalam stok transportasi.
Drew hidup di masa sebelum pengungkapan, ketika hanya peraturan paling mendasar yang ada. Tekniknya dikenal sebagai sudut. Dia akan membeli semua saham perusahaan, kemudian menyebarkan berita palsu tentang perusahaan untuk menurunkan harga. Ini akan mendorong pedagang untuk menjual saham pendek. Tidak seperti hari ini, adalah mungkin untuk menjual pendek beberapa kali dari stok aktual yang beredar.
Ketika tiba saatnya untuk menutup posisi pendek mereka, pedagang akan mengetahui bahwa satu-satunya orang yang memegang saham adalah Daniel Drew dan ia mengharapkan premi yang tinggi. Kesuksesan Drew dengan sudut menghasilkan operasi baru. Drew sering memperdagangkan saham yang sepenuhnya dimiliki antara dirinya dan manipulator lain dengan harga lebih tinggi dan lebih tinggi. Ketika tindakan ini menarik perhatian pedagang lain, kelompok itu akan membuang stok kembali ke pasar.
Bahaya dari gabungan Drop's poop and scoop dan pump and dump schema terletak pada mengambil posisi pendek. Pada 1864, Drew terperangkap di sudutnya sendiri oleh Vanderbilt. Drew sedang mencoba untuk menyingkat sebuah perusahaan yang Vanderbilt secara simultan berusaha mengakuisisi. Drew korslet, tetapi Vanderbilt telah membeli semua saham. Akibatnya, Drew harus menutupi posisinya dengan premi yang dibayarkan langsung ke Vanderbilt.
Drew dan Vanderbilt bertempur lagi pada tahun 1866 melalui jalur kereta api, tetapi kali ini Drew jauh lebih bijaksana, atau setidaknya jauh lebih korup. Ketika Vanderbilt mencoba membeli salah satu kereta api Drew, Drew mencetak semakin banyak saham ilegal. Vanderbilt mengikuti strategi sebelumnya dan menggunakan peti perangnya untuk membeli saham tambahan. Ini membuat Drew lari dari hukum untuk persediaan air dan meninggalkan Vanderbilt miskin uang. Kedua kombatan datang ke gencatan senjata yang tidak mudah: sesama manipulator Drew, Fisk dan Gould, marah oleh gencatan senjata dan berkonspirasi untuk menghancurkan Drew. Dia meninggal bangkrut pada tahun 1879.
Stock Stock
Sampai tahun 1920-an, sebagian besar penipuan pasar hanya memengaruhi sedikit orang Amerika yang berinvestasi. Ketika itu sebagian besar terbatas pada pertempuran antara manipulator kaya, pemerintah merasa tidak perlu untuk masuk. Namun, setelah Perang Dunia I, rata-rata orang Amerika menemukan pasar saham. Untuk mengambil keuntungan dari masuknya uang baru yang bersemangat, para manipulator bekerja sama untuk menciptakan kumpulan persediaan. Pada dasarnya, kumpulan stok melakukan manipulasi gaya Daniel Drew pada skala yang lebih besar. Dengan lebih banyak investor yang terlibat, keuntungan dari memanipulasi saham sudah cukup untuk meyakinkan manajemen perusahaan yang ditargetkan untuk berpartisipasi. Stock pool menjadi sangat kuat, bahkan memanipulasi stock cap besar seperti Chrysler, RCA, dan Standard Oil.
Ketika gelembung pecah pada tahun 1929, baik masyarakat umum dan pemerintah terhuyung-huyung oleh tingkat korupsi yang telah berkontribusi pada bencana keuangan. Stock pool mengambil bagian terbesar dari kesalahan, yang mengarah pada pembentukan Komisi Sekuritas dan Bursa. Ironisnya, kepala pertama SEC adalah seorang spekulator dan mantan orang dalam kolam, Joseph Kennedy Sr.
Fakta Cepat
Kepala pertama SEC adalah seorang spekulan dan mantan orang dalam kolam, Joseph Kennedy Sr. Kelompok penyimpanan saham sebagian besar disalahkan atas gelembung yang meledak pada tahun 1929.
Era SEC
Dengan penciptaan SEC, aturan pasar diformalkan dan penipuan saham didefinisikan. Praktik manipulasi umum dilarang, seperti perdagangan besar informasi orang dalam. Wall Street tidak akan lagi menjadi Wild West tempat para pejuang seperti Drew dan Vanderbilt bertemu untuk pertikaian. Itu bukan untuk mengatakan bahwa pompa dan dump atau perdagangan orang dalam telah menghilang. Di era SEC, investor masih terbawa oleh penipuan, tetapi perlindungan hukum sekarang ada memberikan investor jalan lain.
