Apa itu Tingkat Tahunan?
Tingkat pengembalian tahunan dihitung sebagai pengembalian tahunan yang setara dengan yang diterima investor selama periode tertentu. Standar Kinerja Investasi Global menentukan bahwa pengembalian portofolio atau komposit untuk periode kurang dari satu tahun mungkin tidak tahunan. Ini mencegah kinerja "proyeksi" di sisa tahun dari terjadi.
Memahami Tingkat Tahunan
Pengembalian tahunan adalah pengembalian selama periode yang diperkecil menjadi periode 12 bulan. Proses penskalaan ini memungkinkan investor untuk secara objektif membandingkan pengembalian aset apa pun selama periode apa pun.
Perhitungan Menggunakan Data Tahunan
Menghitung kinerja tahunan dari investasi atau indeks menggunakan data tahunan menggunakan titik data berikut:
P = pokok, atau investasi awal
G = keuntungan atau kerugian
n = jumlah tahun
AP = tingkat kinerja tahunan
Formula umum, yang eksponensial untuk memperhitungkan bunga majemuk dari waktu ke waktu, adalah:
AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) - 1
Sebagai contoh, asumsikan seorang investor menginvestasikan $ 50.000 ke dalam reksa dana dan, empat tahun kemudian, investasi bernilai $ 75.000. Ini adalah keuntungan $ 25.000 dalam empat tahun. Dengan demikian, kinerja tahunan adalah:
AP = (($ 50.000 + $ 25.000) / $ 50.000) ^ (1/4) - 1
Dalam contoh ini, kinerja tahunan adalah 10, 67 persen.
Keuntungan $ 25.000 dari investasi $ 50, 000 selama empat tahun adalah pengembalian 50 persen. Tidak akurat untuk mengatakan bahwa pengembalian tahunan adalah 12, 5 persen, atau 50 persen dibagi empat karena ini tidak memperhitungkan bunga majemuk. Jika membalikkan hasil 10, 67 persen menjadi majemuk selama empat tahun, hasilnya persis seperti yang diharapkan:
$ 75.000 = $ 50.000 x (1 + 10, 67%) ^ 4
Penting untuk tidak mengacaukan kinerja tahunan dengan kinerja tahunan. Kinerja tahunan adalah tingkat di mana investasi tumbuh setiap tahun selama periode sampai pada penilaian akhir. Dalam contoh ini, pengembalian 10, 67 persen setiap tahun selama empat tahun tumbuh $ 50.000 menjadi $ 75.000. Tapi ini tidak mengatakan apa-apa tentang pengembalian tahunan aktual selama periode empat tahun. Pengembalian 4, 5 persen, 13, 1 persen, 18, 95 persen dan 6, 7 persen tumbuh $ 50.000 menjadi sekitar $ 75.000. Juga, pengembalian 15 persen, -7, 5 persen, 28 persen, dan 10, 2 persen memberikan hasil yang sama.
Menggunakan Hari dalam Perhitungan
Standar industri untuk sebagian besar investasi menentukan bentuk perhitungan pengembalian tahunan yang paling tepat, yang menggunakan hari bukan tahun. Rumusnya sama, kecuali untuk eksponen:
AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) - 1
Asumsikan dari contoh sebelumnya bahwa dana tersebut mengembalikan $ 25.000 selama periode 1.275 hari. Pengembalian tahunan adalah:
AP = (($ 50.000 + $ 25.000) / $ 50.000) ^ (365/1275) - 1
Kinerja tahunan dalam contoh ini adalah 12, 31 persen.
