Apa itu Analisis Siklus Hidup Industri?
Analisis siklus hidup industri adalah bagian dari analisis fundamental sebuah perusahaan yang melibatkan pemeriksaan tahap industri pada titik waktu tertentu. Ada empat tahap dalam siklus hidup industri: ekspansi, puncak, kontraksi, palung. Seorang analis akan menentukan di mana perusahaan duduk dalam siklus dan menggunakan informasi ini untuk memproyeksikan kinerja keuangan masa depan dan memperkirakan valuasi ke depan (misalnya, rasio harga-pendapatan maju).
Memahami Analisis Siklus Hidup Industri
Meskipun belum tentu demikian, siklus hidup industri tertentu akan mengikuti siklus ekonomi umum. Selain itu, siklus hidup industri dapat menyebabkan atau memperlambat siklus ekonomi, dan dapat bervariasi dari fase siklus ekonomi dalam hal persentase ekspansi atau kontraksi atau durasi puncak dan melalui tahapan. Selama fase ekspansi di pasar terbuka dan kompetitif, industri akan mengalami pertumbuhan pendapatan dan laba, menarik lebih banyak pesaing untuk memenuhi permintaan yang meningkat untuk barang atau jasa industri tersebut. Puncaknya terjadi ketika pertumbuhan turun menjadi nol; permintaan dalam siklus telah terpenuhi dan kondisi ekonomi yang berlaku tidak mendorong pembelian tambahan. Keuntungan industri rata.
Fase kontraksi dari siklus hidup dimulai di beberapa titik setelah puncaknya tiba, ditandai dengan penurunan laba karena penjualan periode saat ini lebih rendah relatif terhadap penjualan periode sebelumnya (ketika permintaan sedang naik). Fase kontraksi bisa bersamaan dengan resesi dalam perekonomian atau hanya refleksi bahwa permintaan jangka pendek di industri telah habis. Selama fase kontraksi, industri mengalami penyesuaian kapasitas produksi, di mana pemain marginal terguncang dan perusahaan yang lebih kuat menurunkan volume produksinya. Keuntungan industri menurun.
Proses penyesuaian ini, dikombinasikan dengan penguatan ekonomi yang diamati dalam jumlah pekerjaan dan pendapatan pribadi dan indeks kepercayaan konsumen, mengarah ke fase palung dari siklus hidup industri. Pada tahap ini, tingkat permintaan industri yang lebih rendah disesuaikan dengan kapasitas output. Ketika ekonomi mengumpulkan kekuatan, siklus hidup industri dimulai lagi dengan fase ekspansi. Seperti yang disebutkan di awal, siklus hidup industri biasanya terkait dengan siklus ekonomi. Industri hiburan dan rekreasi adalah contoh dari industri semacam itu. Industri teknologi, di sisi lain, telah menunjukkan pergerakan siklus hidup yang berbeda dengan siklus ekonomi. Misalnya, keuntungan industri telah meningkat bahkan di saat tidak ada pertumbuhan ekonomi.
Pengambilan Kunci
- Siklus hidup industri mengacu pada tahapan pertumbuhan, konsolidasi, dan akhirnya kepunahan suatu industri. Ini mencerminkan siklus ekonomi dan terdiri dari empat tahap utama: ekspansi, puncak, kontraksi, dan palung. Hal ini digunakan untuk menganalisis saham perusahaan, tergantung pada pada tahap itu dalam selama siklus hidup.
Menggunakan Siklus Hidup Industri dalam Analisis
Analis dan pedagang sering menggunakan analisis siklus hidup industri untuk mengukur kekuatan dan kelemahan relatif dari saham perusahaan tertentu. Prospek pertumbuhan masa depan perusahaan mungkin cerah (atau redup) tergantung pada tahapnya selama siklus hidup industri. Lima kekuatan ekonomi Porter berubah ketika sebuah industri dewasa. Misalnya, persaingan paling kuat antara perusahaan dalam suatu sektor selama tahap pertumbuhan. Startup memangkas harga dan mengirimkan produk secepat mungkin dalam upaya untuk mengumpulkan pelanggan sebanyak mungkin. Selama ini, ancaman pendatang baru makan ke dalam pangsa pasar perusahaan yang sudah ada tinggi. Skenario berubah pada tahap jatuh tempo. Startup yang kurang kompetitif dan produk yang lebih rendah disingkirkan atau diperoleh. Risiko pendatang baru rendah dan produk industri cukup matang untuk diterima di masyarakat arus utama. Startups menjadi perusahaan mapan selama tahap ini tetapi prospek pertumbuhan masa depan mereka terbatas di pasar yang ada. Mereka harus mencari jalan dan pasar baru untuk mencari keuntungan atau punahnya risiko.
Contoh Analisis Siklus Hidup Industri
Ada ledakan di media sosial selama awal 2000-an karena keberhasilan Myspace, situs jejaring sosial yang melampaui Google sebagai tempat yang paling banyak dikunjungi di Internet pada tahun 2006. Situs-situs seperti Orkut (usaha Google) dan Bebo bersaing untuk mendapatkan pengguna dalam lanskap yang ramai. Facebook, yang telah dimulai pada tahun 2004, juga mendapatkan daya tarik cepat di antara universitas dan dianggap sebagai situs media sosial paling populer kedua. Ada tanda-tanda konsolidasi ketika Myspace diakuisisi oleh Rupert Murdoch's Newscorp. Ltd untuk $ 580 juta pada tahun 2005.
Tapi penilaian itu ternyata meningkat setelah Facebook mengambil alih peringkat MySpace. MySpace akhirnya menjadi tidak penting setelah Facebook menjadi raksasa media sosial. Dengan pengecualian beberapa, seperti Twitter, situs media sosial lainnya juga jatuh di pinggir jalan. Situs media sosial yang selamat membuat debut yang menggemparkan di pasar saham. Penilaian mereka dianggap tinggi dibandingkan dengan pendapatan mereka, terutama karena investor mengharapkan pertumbuhan yang signifikan di masa depan karena media sosial menjadi populer di seluruh dunia.
Pada Mei 2019, bagaimanapun, penilaian Facebook telah menurun dan perusahaan telah memperingatkan angka pertumbuhan yang tinggi di masa depan. Snap Inc., perusahaan media sosial lain, berada dalam situasi yang sama. Kedua perusahaan telah memperluas ruang lingkup operasi mereka untuk memasukkan produk lain, seperti kamera dan drone, dalam portofolio mereka.
