Apa itu Transaksi Pengimbang?
Transaksi penyeimbangan membatalkan efek dari transaksi lain. Transaksi penyeimbangan dapat terjadi di pasar mana pun, tetapi biasanya transaksi penyeimbangan mengacu pada opsi, pasar berjangka, dan pasar instrumen eksotis. Transaksi penyeimbangan dapat berarti menutup transaksi atau mengambil posisi lain dengan arah yang berlawanan untuk membatalkan efek yang pertama.
Pengambilan Kunci
- Transaksi penyeimbangan adalah suatu kegiatan yang membatalkan risiko dan manfaat dari posisi atau transaksi lain. Penukaran dapat berarti menutup suatu posisi, jika mungkin, tetapi juga dapat berarti mengambil posisi yang berlawanan dalam instrumen yang sama (atau sedekat mungkin).
Memahami Transaksi Offsetting
Dalam perdagangan, transaksi penyeimbangan adalah aktivitas yang, secara teori, membatalkan risiko dan manfaat instrumen lain dalam suatu portofolio. Transaksi penyeimbangan adalah alat manajemen risiko yang memungkinkan investor dan entitas lain untuk mengurangi dampak yang berpotensi merugikan yang dapat timbul jika mereka tidak dapat begitu saja membatalkan transaksi asli. Tidak dapat menutup posisi sering terjadi dengan opsi dan instrumen perdagangan keuangan yang lebih kompleks lainnya.
Dengan transaksi penyeimbangan, pedagang dapat menutup perdagangan tanpa harus mendapatkan persetujuan dari pihak lain yang terlibat. Sementara perdagangan asli masih ada, tidak ada lagi efek pada akun pedagang dari pergerakan pasar dan peristiwa lainnya.
Karena opsi, dan sebagian besar instrumen keuangan lainnya dapat dipertukarkan, tidak masalah instrumen spesifik mana yang dibeli atau dijual untuk mengimbangi posisi, selama semuanya memiliki fitur penerbit, pemogokan, dan fitur jatuh tempo yang sama. Untuk obligasi, selama penerbit, asuransi, kupon, fitur panggilan, dan jatuh tempo adalah sama, obligasi spesifik yang dibeli atau dijual untuk mengimbangi transaksi sebelumnya tidak masalah. Yang penting adalah bahwa pedagang, dengan mengimbangi posisi mereka, tidak lagi memiliki kepentingan finansial dalam instrumen itu.
Mengimbangi Transaksi Kompleks
Proses menetralkan posisi menjadi lebih terlibat dalam pasar eksotis, seperti dengan swap. Dengan transaksi khusus, over-the-counter (OTC) ini, tidak ada likuiditas siap untuk hanya membeli atau menjual instrumen yang setara tetapi berlawanan. Untuk mengimbangi posisi di sini, pedagang harus membuat pertukaran serupa dengan pihak lain. Risiko pihak lawan mungkin tidak sama, meskipun semua pihak dapat menyetujui syarat dan ketentuan yang sama dengan pertukaran awal.
Ada transaksi offset yang tidak sempurna lainnya, termasuk memegang posisi pendek dan panjang di pasar spot dan futures.
Contoh Transaksi Pengimbang di Pasar Opsi
Asumsikan seorang investor menulis opsi panggilan pada 100 saham (satu kontrak) dengan strike price $ 205 di Apple Inc. (AAPL), dengan berakhirnya September.
Untuk mengimbangi transaksi ini sebelum berakhirnya September, investor perlu membeli pemogokan APPL 205 dengan opsi panggilan kedaluwarsa September. Ini justru akan membatalkan eksposur ke opsi panggilan asli. Apa yang tidak perlu mereka lakukan adalah membeli kembali posisi opsi dari orang yang tepat yang membelinya dari mereka.
Perdagangan tidak lagi ada di akun investor karena mereka telah mengimbanginya. Namun orang yang awalnya membeli kontrak dari mereka mungkin masih menyimpannya di akun mereka . Oleh karena itu, kontrak mungkin masih ada, tetapi hanya di salah satu akun.
